EUR/USD растет на низкой инфляции – надолго ли? | 01 мая 2014

Среда была богатой на события и потому, день выдался непредсказуемым и достаточно волотильным. Пара EUR/USD в первой половине дня пребывала под давлением и в момент публикации отчета по CPI Еврозоны котировки опустились до отметки 1.3776. По предварительны данным инфляция в апреле выросла до 0.7% в годовом исчислении, что чуть хуже медианы прогнозов. Как мы и ожидали – высокий курс единой европейской валюты в совокупности и сокращение денежной массы несет в себе риски для ценовой стабильности в регионе. Через неделю нас ждет заседание ЕЦБ и будет очень интересно услышать мнение руководства европейского монетарного регулятора о перспективах инфляционного давления. Стоит отметить, что негативный релиз по CPI инвесторы отыгрывали недолго и вскоре начался восходящий тренд по паре евро/доллар. Отчет по ВВП США за 1 квартал разочаровал инвесторов – в первый три месяца ведущая экономика мира выросла всего на 0.1%, что значительно хуже консенсус – прогноза. Сильный спад в зимние месяцы оказал негативное влияние на темпы экономического роста. На этом фоне курс евро вырос до отметки 1.3872, завершив торговые сутки неподалёку.

Валютная пара GBP/USD полностью повторила динамику торгов пары евро/доллар. Штаты опубликовали 2 отчета – по занятости в апреле от ADP, а так же ВВП за 1 квартал. И если первый релиз вышел лучше ожиданий участников рынка – то второй полностью разочаровал инвестиционное сообщество. Поздно вечером были оглашены итоги двух – дневного заседания ФРС США – как и ожидалось регулятор пошел на сокращение стимулирующей программы QE-3 на 10 млрд.$. В итоговом пресс- релизе было заявлено о росте расходов домохозяйств и уверенном восстановлении экономики после зимнего спада. От рынка труда Федрезерв ожидает восстановления в среднесрочной перспективе. В целом, умеренно позитивный отчет американского монетарного регулятора инвесторы полностью проигнорировали и продолжали открывать длинные позиции. В итоге, прибавив в весе 0.35%, торговые сутки завершились на отметке 1.6882.

Пара USD/JPY попала под волну распродаж на фоне итогов заседания Банка Японии, атак же слабой макроэкономической статистики из Штатов. Японский монетарный регулятор как и ожидалось сохранил без изменений денежно-кредитную политику в апреле. К тому же в ходе пресс- конференции было объявлено о позитивных ожидания в отношении перспектив экономического роста в текущем финансовом году. Негативный отчет по ВВП США за 1 квартал спровоцировал открытие большого числа коротких позиции по паре доллар/йена. В моменте котировки достигли отметки 102.02, однако под закрытие торгового дня наблюдался технический отскок и в итоге торги завершились на уровне 102.23.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для производственной сферы за апрель (предыдущее значение 55.3; прогноз 55.4).

16.30 мск. США: Председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен выступит с речью.

18.00 мск. США: Производственный индекс ISM за апрель (предыдущее значение 53.7; прогноз 54.3).

EUR/USD:

В первой половине дня не ожидается публикации важных макроэкономических релизов. Единая европейская валюта сейчас перекуплена как по техническим, так и по фундаментальным факторам и на этом фоне можно ожидать некоторой коррекции в область 1.3835. Во второй половине дня мы получим отчет по производственному индексу ISM за апрель. В последнее время из Штатов приходят позитивные вести и если мы увидим выход данных чуть лучше медианы прогнозов – рост американского доллара ускорится и можно будет ожидать тестирования 38 фигуры. На сегодня можно выделить следующие уровни. Уровни поддержки: 1.3820 - 1.3784 и уровни сопротивления: 1.3863 -1.3905.

GBP/USD:

В первой половине дня следует обратить внимание на публикацию отчета по индексу PMI для производственного сектора от центра макроэкономических исследований Markit Economics. Согласно отчету от Конфедерации Британских Промышленников – в апреле баланс промышленных заказов сократился, что не позволяет сегодня рассчитывать на выход данных лучше медианы прогнозов. “Быки” всё ближе и ближе пытаются подойти к 69 фигуре – однако сейчас мало предпосылок, чтобы закрепиться за этим уровнем. К тому же, высокий курс фунта стерлингов будет оказывать негативное влияние на инфляцию, которая и так сокращается. На этом фоне можно ожидать плавного снижения пары фунт/доллар в течение дня. На сегодня необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар. Уровни поддержки: 1.6841 – 1.6761 и уровни сопротивления: 1.6880 – 1.6925.

USD/JPY:

ЦБ Японии отрапортовал о сбалансированном росте экономики в среднесрочной перспективе. На этом фоне трудно рассчитывать на сильное укрепление пары доллар/йена в ближайшее время. Пока мы не получим слабые макроэкономические отчеты указывающие на негативный эффект от повышения налога с продаж – ждать изменений в денежно-кредитной политике не стоит. Пара доллар/йена торгуются вблизи 102 фигуры и можно ожидать умеренного спроса от краткосрочных спекулянтов, поскольку долгосрочный тренд восходящий и данный уровень выглядит привлекательным. В американскую торговую сессию будет опубликован отчет по производственному индексу ISM за апрель. Последние два месяца наблюдается рост показателя и если мы увидим продолжение позитивной тенденции – котировки пары доллар/йена могут восстановить часть утраченных позиций. В целом, в течение дня можно ожидать развития боковой тенденции. На сегодня необходимо выделить следующие уровни. Уровни поддержки: 102.16 – 101.72 и уровни сопротивления: 102.72 – 103.33.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск. m.mirapolis.ru/m/miravr/7066705417