Сила доллара в слабости евро | 09 марта 2015

В пятницу основным событием дня стала публикация данных по рынку труда в Соединенных Штатах за февраль. Во втором месяце 2015 года американская экономика создала 295 тыс. новых рабочих мест, что значительно превысило ожидания участников рынка. Более того, общий уровень безработицы сократился на 0.2%, до отметки 5.5%. Позитивные релизы приободрили трейдеров на открытие длинных позиций в американской валюте. Гринбек укреплялся вдоль всего рынка – по итогам дня индекс долларовой корзины USDX завершил торги на отметке 97.72, что является максимальным уровнем с октября 2003 года. Доходность 2-х летних американских казначейских облигаций в пятницу подскочила с уровня 0.64% до 0.72% - участники облигационного рынка ориентируются на более раннее ужесточение монетарной политики Федрезервом. Один из видных “ястребов” ФРС – Фишер на минувшей неделе говорил о повышение ставок на июньском заседании монетарного регулятора. В итоге, торговые сутки в паре EUR/USD завершились на отметке 1.0844, в паре GBP/USD 1.5033 и в паре USD/JPY 120.83.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.50 мск. Япония: Окончательные данные по изменению объема ВВП за 4 квартал (предыдущее значение 0.6% кв/кв; прогноз 0.6% кв/кв).

10.00 мск. Еврозона: Сальдо баланса внешней торговли за январь (предыдущее значение 21.8B; прогноз 21.8B).

EUR/USD:

Пятничный релиз по рынку труда опубликован и уже можно подвести некоторые итоги. Снижение уровня безработицы до уровня 5.5% усилило ожидания по ужесточению монетарной политики со стороны Федрезерва в середине текущего года. Тенденция на рынке американских казначейских облигаций ярче все указывает на этот факт. Однако хватит ли одного аргумента? На мой взгляд нет, поскольку инфляционные ожидания по-прежнему остаются достаточно сдержанными. Тем не менее, позиции единой европейской валюты выглядят и вовсе не убедительно – дифференциал доходностей 10-летних облигаций США и Германии на прошедшей недели расширился на 17 б.п., до уровня 185.8. Сегодня, в первой половине дня, Германия опубликует релиз по торговому балансу за январь. Рост промышленного производства, в совокупности с девальвацией единой европейской валюты позволяет рассчитывать на рост чистого экспорта в ведущей экономики Старого света. На этом фоне, следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0880/1.0920 и фиксировать прибыль в области 1.0820. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0845 - 1.0760 и уровни сопротивления: 1.0887 -1.0934.

GBP/USD:

Великобритания и Соединенные Штаты в первый торговый день недели не порадуют участников рынка публикацией интересных макроэкономических релизов. В этой связи внимание трейдеров будет сфокусировано на динамике облигационного рынка. В пятницу 6 марта спрэд доходностей облигаций США и Великобритании расширился, что указывает на продолжение негативной тенденции. До заседания ФРС США, которые намечено на 17-18 марта, валютный рынок Forex будет жить слухами о скором ужесточении денежно-кредитной политики и этот фактор будет оказывать поддержку американской валюте. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5075/1.5105 и фиксировать прибыль в области 1.5025. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5033 - 1.4950 и уровни сопротивления: 1.5101 – 1.5206.

USD/JPY:

Рано утром Страна восходящего солнца опубликует окончательные данные по ВВП за 4 квартал. Как ожидают экономисты опрошенные агентством Bloomberg и в этой связи не следует ожидать сильной реакции со стороны участников рынка. Инвесторы в последний торговый день минувшей недели избавлялись от безопасных активов – японской йены и золота, что позволяет рассчитывать на рост котировок пары USD/JPY в краткосрочной перспективе. Дифференциал доходностей 10-летних государственных облигаций США и Японии в пятницу 6 марта расширился на 13 б.п., что является сильным бычьим фактором для гринбека. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 120.45/120.15 и фиксировать прибыль в области 120.95. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 120.71 – 120.47 и уровни сопротивления: 121.37 – 121.84.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.