То, что сделал один человек, может сделать и другой человек | 28 марта 2011

Я работаю не за деньги, а за ИДЕЮ!!! А идея у меня одна – не работать...

Для этой цели мне предоставили интернет - трейдинг.

И все бы ничего, если бы не убытки, которые происходили из-за психологии...

Так как же бороться с эмоциями?

Обратиться к специалисту?

попробуем...

Сантехник закончил монтаж раковины в кабинете у психоаналитика:
- Я закончил. С вас пять тысяч рублей.
- Вам нужны деньги?
- Да.
- Вы хотите об этом поговорить?

другой эпизод...

Молодому человеку, страдающему энурезом, друг посоветовал обратиться к психоаналитку.
Встречаются через какое-то время.
Друг спрашивает:
- Ну, что помог специалист психоанализа?
- Да, здорово!
- И, что, ты перестал мочиться?
- Нет, но зато теперь я это делаю с удовольствием!

нет, такие специалисты нам не нужны... Что же, остается уповать на Жареного петуха - русскую птицу счастья?

мне же больше нравится пословица: «То, что сделал один человек, может сделать и другой человек».

потому мне интересны те люди, которые уже покоряли финансовый олимп. Об одном из них пойдет сегодня речь...

Вильям Делберт Ганн

«Будущее, это всего лишь повторение прошлого… " — У. Д. Ганн (1878-1955)

Самый таинственный трейдер ХХ века

Уильям Ганн прославился в начале XX века как непревзойденный знаток биржи. Его феноменальные способности угадывать цены многие считали мистическими. Сам же он говорил, что разгадал главный секрет биржи, но так ни с кем им и не поделился.

Родился он в штате Техас в 1878 г. Его отец, Samuel Houston Gann, был учителем, торговал лошадьми и коровами. Он также владел небольшим биллиардным клубом. Он был первым из 11 детей Сэма Хьюстона Ганна и Сюзан Ганн. Семья Ганна жила в очень маленьком доме без каких-либо изысков.
Его семья была бедной. Samuel, Susan и их восемь детей жили в маленьком домике, и юный Вильям, чтобы попасть в школу, каждый день ходил семь миль в течении трех лет. Ганн никогда не оканчивал высшую школу. В 1894 году, Вильям Ганн, в возрасте 16 лет, оставил обучение и начал искать работу. Он стал разносчиком (продавал газеты, еду) в поезде, который ездил между Texarkana и Tyler в Техасе. Он также работал на складе хлопка.

В 1901 году он работал в брокерской фирме в Texarkana. Уильям Ганн начал исследовать товарные рынки в 1902 году в возрасте 24 лет, тогда Ганн совершил свои первые сделки на хлопке. В 1908 году Ганн приехал в Нью-Йорк и открыл свою брокерскую фирму, WDGann и Ко, находившуюся на Broadway. После многих лет успешной торговли Уильям Ганн переехал в Майами, штат Флорида, где он продолжил свою торговлю и исследования, вплоть до своей смерти 14 июня 1955 года.

История Ганна окутана тайнами и полна противоречий. Он много лет изучал астрологию и нумерологию, чтобы выработать собственный, только ему присущий метод анализа рынка (хотя семья Ганна не одобряла его занятий астрологией из-за строгого религиозного воспитания). Ганн также занимался обучением детей крупных инвесторов за очень высокую плату. Говорят, что в начале 50-х годов, незадолго до смерти, он выкачал из рынка 50 млн. долларов. Однако другие утвеждают, что Ганн в действительности не сделал на торговле больших денег. Как бы то ни было, достоверно известно, что в октябре 1909 г. была проведена проверка дел Ганна, чтобы определить его способность заключать рыночные сделки. Выяснилось, что из 286 сделок с различными акциями 264 оказались прибыльными и лишь 22 - убыточными. В результате Ганн увеличил свой капитал на 1000%. Современник Ганна писал: "Человек, принимающий правильное решение в шести случаях из десяти, сделает себе состояние. А он побил рекорд, заключив 92% прибыльных сделок".

Ганн оставил после себя наследие из весьма ценных технических правил торгов, которые сами по себе уникальны. После смерти Ганна Билли Джонс опубликовал его работы. Посвятив многие годы отбору карт, Джонс составил несколько курсов, которые и представил публике. Многие и многие часы были проведены в попытках расшифровать карты и записи Ганна. Осложняло работу и то, что во многих случаях он ссылается на астрологию и то косвенно. По воспоминаниям Чарльза Джейна, большую вспомогательную работу для Ганна проводили Эдвард Джондро и Кен Браун. К сожалению, Браун по просьбе Джондро после его смерти сжег все работы.

Праила Ганна.

Правило № 1: Стремиться к успеху.
Первое важное правило успешного трейдера - это стремление к успеху. Это означает, что вы должны прилагать свои усилия и много работать над улучшением своей торговли.

Вы должны располагать одновременно краткосрочными и долгосрочными перспективами своего присутствия на рынке. Они должны быть постоянно актуальными. Необходимо каждый день просматривать их в своем ежедневном плане, а также необходимо вести дневник. Это делается для того, чтобы ваш интеллект привык к времени и изменении цены. Т.к. ситуация на рынке постоянно меняется.

Правило № 2: На рынке никто вам ничего не должен.
Вы должны добиться успеха самостоятельно и прийти к этому самостоятельно, на свой страх и риск. Все зависит только от Вас. Ваш брокер, рынки или другие специализированные фирмы не обязаны вас информировать какие будут новости и что это значит.

Уильям Ганн никогда не был подписан ни на 1 из бюллетеней, представляющих прогнозы или новости. Он делал все сам. Рынки предоставляют вам только право участвовать в торговле - купить или продать. Но их вообще не волнует, делаете вы деньги или нет. Вы должны знать только свой метод торговли и понимать как действовать в той или иной ситуации. Ваш торговый метод должен быть понятен вам самим и помогать определять структуру рынков, в соотношении времени и движения цен.

Правило № 3: Ваш план – это дорога к прибыли.
Когда вы входите в рынок вы должны иметь подробный план на вход и выход из рынка. План должен быть четко изложен, чтобы во время торговли Вас ничего не смущало и не подталкиволо к заблуждениям. Вы должны точно знать, что следует делать. Уильям Ганн знал точно, что он делает во время торговли.

У Вас должна быть цель: делать деньги на рынке постоянно, так как многие трейдеры, прибегая к помощи всевозможных осцилляторов и индикаторов, теряются, и не знают, что конкретно им нужно от них ожидать. В результате, они руководствуются слухами, надеждой и своим страхом.

Правило № 4: Соотношение прибыли к риску.
Торгуя на рынке, следует заранее определить возможные потери на каждую сделку. Где будут находиться стоп-лоссы и, возможно, профиты. Коэффициент прибыли должен быть, как минимум, в 3 раза больше, чем риск.

Вход в рынок осуществлять на основании времени и цели для цены. Если цена не была достигнута к определенному времени, вы должны незамедлительно выйти из рынка.

Правило № 5: Торгуйте в уединении.
Никогда, ни при каких обстоятельствах, не раскрывайте свои торговые позиции. Ваше внимание должно быть в полной мере сконцентрировано на вас самих и никто не должен вас отвлекать от торговли. Когда вы открываете позицию и рассказываете о ней, это автоматически подрывает ваше доверие и концентрацию. В конечном итоге от этого лучше не будет.

Правило № 6: Маржа.
Из-за высокой маржи многие трейдеры не могут хорошо зарабатывать или торговля остается мало эффективной. Никогда не входите в позицию, если отношение рисков, больше, чем 10% от вашего капитала.

Правило № 7: Двойная вершина.
Двойная вершина предлагаем Вам лучший метод продаж на рынке. То, что показывает двойная вершина означает то, что цена тестирует последующий максимум и если быки ослабли, начинается Даун тренд. Если вы открывали бычью позицию, вам необходимо готовиться к продажам и внести коррективы в свой торговый план.

Расстояние между двойным вершинами очень важно. Стоит учитывать, что вершины появляющиеся на месячных графиках более значимы, чем фигура «двойная вершина» на дневном графике. Именно поэтому, вы всегда должны смотреть на перспективные долгосрочные графики и отслеживать там ситуацию.

Правило № 8: Двойные низы.
Точно так же, как двойные вершины, двойное дно предоставляет прекрасные возможности для торговли. Большинство сильных бычьих трендов возникает именно из данной формации.

Правило № 9: Последовательность чисел Фибоначчи
Уильям Ганн никогда не говорил о последовательности Фибоначчи, но сам их использовал. Это был один из его секретов. Все в природе, и на рынках подчинено числам Фибоначчи. Отношения этих чисел 382, 500 и 618. Рынки всегда будут двигаться по этим числам.

Правило № 10: Правильный Брокер
Вы должны выбрать брокера который дополняет Вас и думает как вы. Брокер должен принимать ваш ордер и выполнять его с максимальной скоростью. В современной торговле очень важно, чтоб ваш заказ выполнялся в течение нескольких секунд. Электронная торговля способствует этому.

Правило № 11: Диверсификация
Вы должны диверсифицировать свой капитал. Например, если вы сырьевой трейдер вам, следует также торговать зерном, металлами и мясом. Это поможет защитить вас от негативных ситуаций на рынке. На фондовом рынке, вы можете держать различные позиции в разных отраслях.

Правило № 12: Ваши торговые позиции
Существуют 3 вида различных позиций, которые вы можете иметь. Длинные, короткие и нейтральные, т.е вне рынка. Не бойтесь находиться вне рынка. Когда циклы меняются, лучше находится вне рынка, так как нормальных сигналов все равно не будет.

На входе в здание Нью-Йоркской Фондовой Биржи вот уже в течение нескольких десятилетий можно увидеть картину человека, изображенного в полный рост. Этим человеком является Уильям Ганн (1878 - 1955) по сей день считающийся одним из наиболее талантливых и знаменитых трейдеров всех времен. Однако мало кто знает, что же именно выделяет Ганна среди множества других успешных трейдеров – его современников и последователей - многие, из которых сделали себе на этом поприще ничуть не меньшее состояние. Все дело в уникальных идеях Уильяма Ганна, фактически сформулировавшего концепцию успеха в мире современной торговли. Ее ядром стали крайне эффективные способы прогнозирования ситуации на рынке при помощи астрологических и торговых схем. Именно благодаря применению математических формул, казавшихся его современникам чем-то сверхъестественным, Ганн быстро снискал себе славу в мире трейдинга. Вместе с тем его взгляды на вопросы торговли выходят далеко за пределы нумерологии и являются чрезвычайно разнообразными.

Торговые методы Уильяма Д. Ганна

Уильям Ганн был убежденным сторонником знаменитого латинского изречения - «Amat victoria curam» - «Победа любит подготовленных», и считал, что успех любого трейдера зависит от его способности прогнозировать рыночную ситуацию. Вместе с тем, “прогнозы не должны строиться на обычной интуиции или приблизительных расчетах – они должны иметь под собой рациональную и четкую математическую подоплеку” – считал он. Именно из этой теории родились график 360, гексональный график, квадрат девяти и многие другие формулы, посредством которых можно легко рассчитать – каким именно тенденциям будет подвержен рынок в ближайшее время, какие показатели и насколько будут возрастать или снижаться и так далее. “Различные инструменты рынка, в конечном счете, стремятся к квадратам разных чисел, квадратам их оснований и вершин или к специально определяемой промежуточной точке разных квадратов в зависимости от конкретного периода времени” – говорил Ганн.

 

Показатели в “Квадрате Девяти” или как его еще нередко называют “Калькуляторе Квадратного Корня” высчитываются посредством сопоставления квадратных корней различных чисел, и вычислению промежуточных точек. В центре квадрата расположена единица, от которой отходят векторы, расположенные под углом в 90 градусов. При этом квадраты четных и нечетных числе лежат на разных углах, а сам Ганн подчеркивал важность показателей расположенных на 90, 180 и 360 градусов от единицы, говоря о том, что наиболее значимые изменения чаще всего происходят на угле в 180 градусов. Очевидно, что прогрессия “Квадрата Девяти” может быть высчитана и продолжена до бесконечности. Практическая применимость Квадрата обеспечивается также “Кругом Дат” посредством, которого можно адаптировать итоговые показатели к любому периоду времени.

Еще одним весьма важным открытием Ганна стала, так называемая “Ценовая Спираль”, которая часто использовалась автором для определения ключевых моментов рыночного развития. Математическая основа Спирали зиждется на следующих положениях:
Сперва высчитывается исторически наиболее низкий уровень акций, который в тоже время имеет не только практическое, но и чисто психологическое значение для игроков финансовых рынков.
Определяются и сравниваются показатели цен последующих периодов по отношению к уровню из пункта 1. Впоследствии анализ полученных данных помогает установить взаимозависимость между различными рыночными тенденциями.

По мнению Ганна, ценовые колебания имеют циклический характер, то есть как бы “движутся по спирали” проходя одни и те же этапы. При помощи графика трейдер сможет выявить признаки, указывающие на то, что цена будет возрастать или наоборот снижаться в тот или иной конкретный промежуток времени.


 


Механизмов, при помощи которых Уильям Ганн в свое время заработал согласно официальным отчетам более $50 млн. за довольно непродолжительный промежуток времени, бесчисленное множество. Важно отметить, что гениальный новатор не переставал говорить о том, что успеха можно достичь лишь, применяя различные схемы, диаграммы и таблицы в комплексном единстве. Игнорирование одного из способов означает игнорирование одного из критериев, определяющих рыночное развитие. “Такие ошибки непростительны” – считал Ганн. – “И, в конечном счете, подобное применение моих методов приведет к плачевному результату”. В данном случае мы затронули важный вопрос, заслуживающий того, чтобы поговорить о нем отдельно, а именно:

Философия трейдинга Уильяма Д. Ганна

Как уже отмечалось, Уильям Ганн стал известным не только благодаря успешному практическому применению разработанных им методов и технологий трейдинга, но и благодаря тому, что эти методы он еще и активно проповедовал. Ганн написал множество книг и пособий, в которых довольно замысловато описывал свою систему. Любопытно, что на протяжении всей своей карьеры Уильям Ганн был ярым приверженцем идеи, согласно которой мир трейдинга подчиняется объективным законам природы и вселенной.

По мнению исследователя со временем такие науки, как математика, геометрия и даже астрология, на которые он опирался при создании практически всех созданных им механизмов рыночного прогнозирования, со временем начнут более тесно взаимодействовать с миром трейдинга, и фактически совершат в нем настоящую революцию. Возможно, именно поэтому далеко не все высказанные им положения носили эмпирический характер, многие – напротив, были намеренно окутаны им ореолом тайны и мистики.

Абсолютными индикаторами рыночной динамики, по мнению Уильяма Гана, являлись понятия цены и времени, причем влияние времени на цены было большим нежели влияние цены на время. В целом же эти два понятия были взаимодополняющими, и серьезно зависели друг от друга. Чтобы понять это взглянем еще раз на “Ценовую Спираль”. Ключевым пунктом трейдинговой философии Ганна является то, что цена, как и все остальное на финансовых рынках и в целой Вселенной движется по спирали, следовательно, рано или поздно с незначительными отклонениями проходит одни и те же этапы и принимает идентичные значения.

Его указания были сверхъестественны

В Д. Ганн был «Ученый Уолл Стрит». Он мог за год предсказать вершину бычьего рынка. Одним из его поразительных достижений был прогноз по акциям на 1922г., выпущенный в декабре 1921г. Этот прогноз указывал первую вершину бычьей волны в апреле, вторую вершину в августе, и последнюю вершину и окончание бычьего рынка 8–15 октября, и как не странно, средние цены двадцати промышленных акций достигли наивысшей отметки 14 октября и снизились на 10 пунктов за тридцать дней с этой даты. Ганн предсказал большое снижение в течение ноября. Он сказал в прогнозе: «10-14 ноября паническое падение». В течение этого периода произойдет серьезное снижение акций, многие упадут на 10 пунктов и более в течение четырех дней, и 14 ноября были достигнуты самые низкие средние цены для 1.500.000 акций, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Люди были поражены результатами замечательных предсказаний Ганна, основанных на чистой науке и математических вычислениях.

Аналитик

Хотя в основе научных интересов Ганна лежал технический анализ, он был «универсальным» аналитиком. С одной стороны, он занимался астрологическими прогнозами, учитывающими циклические влияния Солнца и планет солнечной системы на рыночные процессы. С другой — собственно техническим анализом, геометрическим, почти «анатомическим» исследованием многочисленных акций, фьючерсов и опционов. Сформулированный Ганном универсальный закон вибраций позволял ему утверждать, что в самой акции заложены предпосылки, определяющие мощь и силу движения ее котировок.

Ганн был одним из самых трудолюбивых технических аналитиков своего времени. Он составлял дневные, недельные, месячные и годовые графики огромного числа акций и фьючерсов на многие годы вперед.

Революционные теории Ганна основывались на естественных математических законах, временных циклах и его непоколебимом убеждении в том, что деятельность рынка в прошлом предопределяет будущую ситуацию.

Трейдер

На сегодняшний день в биржевых кругах считается, что тот, кто достаточно хорошо пишет книги, по определению не может успешно играть на бирже. На сегодняшний день Ганн остается чуть ли не единственным крупным биржевым писателем, который не вписывается в эту «закономерность». Являясь крупнейшим биржевым теоретиком, он одновременно был действующим трейдером, причем очень успешным действующим трейдером.

Вот что пишет о биржевых достижениях Ганна исследователь его наследия Джеймс Хьержик: «Анализ его торговых записей показал, что в течение 25 рыночных дней Ганн провел 286 торгов, 264 из которых оказались успешными, что превратило его первоначальные вложения в 450 долларов в 37 000 долларов. Коллега Ганна сказал: «Однажды я видел, как он берет 130 долларов и менее чем за месяц прокручивает их до 12 000 долларов. Он может прокрутить деньги быстрее, чем кто-либо другой, кого я знал раньше “».

Совершенно не удивительно, что пресса того времени писала о биржевой игре Ганна: «Такие показатели не имеют аналогов во всей истории Уолл-Стрит!".

Провидец

Одной из замечательных черт Ганна, о которой, пожалуй, больше всего спорят исследователи его творчества, была способность предсказывать наиболее значимые события на биржевом рынке и вне его. Он публиковал прогнозы основных движений и линий поддержки и сопротивления рынка на год. Наиболее значимыми предвидениями Ганна являются:

прогноз конца бычьего тренда на рынке акций 3 сентября 1929 года и последовавшей за этим огромной паники на бирже;

прогноз обвального падения на рынке акций в 1930–1933 года, которое стало началом «великой депрессии в США».
Но при всей значимости биржевых предсказаний Ганна, наиболее интересными являются его внебиржевые предсказания. Например, точная дата отречения от престола Кайзера Фридриха Вильгельма, окончание Первой и начало Второй мировых войн, результаты ряда президентских выборов в США и изобретение самолета-невидимки.

Загадка Ганна

Несмотря на то, что имя Ганна и сегодня, через полвека после его кончины, остается на слуху, его учение до сих пор остается не полностью разгаданным. Скорее всего, это связано с тем, что, анализируя процессы, происходящие на бирже, Ганн действовал «на стыке» нескольких научных направлений. Направлений различных по своей природе: от классической геометрии до астрологии. Одновременно он проверял свои выводы на практике (причем на реальных деньгах, тестовой торговли во времена Ганна просто не было) и творчески осмыслял результаты этих проверок.

Его опыт заключен в его собственных словах.

«В течение прошлых десяти лет я все свое время и внимание посвятил спекулятивным рынкам. Подобно многим другим, я потерял тысячи долларов и испытал обычные подъемы и падения, присущие новичку, который входит в рынок без предварительного знания предмета. Вскоре я начал понимать, что все успешные люди, будь-то адвокаты, врачи, или ученые, тратят годы на изучение и исследование своей специальности или профессии прежде, чем зарабатывать на этом деньги».

Эти слова Ганна навсегда войдут в историю, поскольку он был великим человеком своего времени, который стимулировал мышление и исследования. История повторяется. Жадность и желание большой прибыли не меняются. Они свойственные элементы человеческой натуры, и эти элементы воздействуют на среднего человека и приводят его к потерям в инвестициях или спекуляциях. Без сомнения, имя В. Д. Ганна действительно является легендарным в мире торговли.

В 1949 году вышла его знаменитая книга «45 лет на бирже». Спустя четыре года Ганн отошел от дел и посвятил несколько лет обобщению своего гигантского опыта и созданию объемного курса для профессиональных инвесторов. Через несколько дней после завершения работы, 4 января 1955 года Вильям Делберт Ганн скончался.

Наследие Уильяма Д. Ганна

Переоценить влияние Уильяма Ганна на современный мир трейдинга крайне сложно. Множество специалистов, стремясь повысить свое мастерство в сфере торговли, неизменно выбирают книги его авторства. При многих финансовых университетах организованы специальные курсы трейдинга по У.Д. Ганну, где преподаются основополагающие начала его системы. С момента его смерти прошло уже более полувека, однако Ганна по-прежнему продолжают называть величайшим трейдером всех времен, и, судя по всему, портрет, этого великого человека еще долго будет стоять на входе в Нью-Йоркскую Фондовую Биржу.

 

Прогноз-сценарий

ФРС совершает регулярные ежеквартальные брифинги для прессы. Для торжества "политики прозрачности", председатель ФРС Бернанке решил проводить четыре пресс-брифинга в год (ранее было раз в полгода). ЕЦБ проводит пресс-конференцию после каждого совещания Совета управляющих, в то время как Мервин Кинг обсуждает Обзор инфляции в деталях ежеквартально.

Важные новости на сегодня:

12:00 мск. Германия: Розничные продажи за февраль (Предыдущее значение - 1.4 % м/м, 2.6 % г/г, Прогноз - 0.4 % м/м, 1.8 % г/г)

15:30 мск. США: Потребительские расходы (с учетом коррекции на сезон) за февраль (Предыдущее значение - 0.2 % м/м, Прогноз - 0.6 % м/м )
15:30 мск. США: Личные доходы за февраль (Предыдущее значение - 1 % м/м, Прогноз - 0.4 % м/м)
17:00 мск. США: Незавершенные сделки по продаже жилья за февраль (Предыдущее значение - 88.9)


На прошедшей неделе Золото на рынке спот торговалось с небольшим повышением, достигая 1447.61 доллара за тройскую унцию. При этом участники рынка отмечают, что по-прежнему ощущается нехватка новых ориентиров, которые могли бы способствовать существенному ралли в краткосрочной перспективе. 

Цены на драг. металл держатся в недельном диапазоне шириной 25 долларов.

Котировки фьючерсов на нефть расли в цене, усиливая опасения относительно инфляции.

В настоящее время на рынке отмечается низкая покупательская активность. Многие инвесторы воздерживаются от сделок, ожидая новых ориентиров.

Инвесторы по-прежнему отслеживают ситуацию в Японии, в которой продолжается борьба с последствиями кризиса в атомной энергетике, и на Ближнем Востоке, где продолжаются авиаудары коалиции по территории Ливии. При этом аналитики полагают, что дальнейший существенный рост цен на золото возможен лишь в случае дальнейшего осложнения ситуации в одном из этих регионов.

Сирт, родной город ливийского лидера Муаммара Каддафи, а также столица Ливии Триполи подверглись авиаударам сил международной коалиции. Об этом в воскресенье, 27 марта, сообщаило Associated Press со ссылкой на государственное телевидение страны.

Два мощных взрыва раздались в Сирте около 22:00 по московскому времени. Агентство отмечает, что Сирт расположен в стратегически важном месте - практически на полпути между востоком, который удерживается повстанцами, и подконтрольным Каддафи западом страны.

Как сообщает Agence France-Presse, около 20 журналистов посетили Сирт по приглашению ливийских властей для того, чтобы оценить, в каком состоянии находится город после бомбардировок.

Незадолго до бомбежки журналисты сообщали, что жители Сирта покидают город.

В Триполи вечером в воскресенье было зарегистрировано по меньшей мере девять мощных взрывов. Целью сил коалиции была дорога в международный аэропорт, расположенный в 10 километрах от города, а также восточный пригород столицы.

В воскресенье, 27 марта, благодаря поддержке сил коалиции повстанцы существенно продвинулись на запад, в направлении Сирта.

Так, в ночь на 26 марта международная коалиция нанесла удары по восточному пригороду Триполи. В тот же день повстанцам удалось захватить Адждабию и Брегу. 27 марта противники Каддафи заняли нефтяной порт Рас-Лануф и заявили о взятии города Бин-Джавад, расположенного в 50 километрах к западу от Рас-Лануфа.

25 марта власти Ливии сообщили, что в результате авиаударов, нанесенных по территории страны с 20 по 23 марта, погибли как минимум 114 человек и не менее 445 получили ранения.

Военная операция стран Запада в Ливии началась 19 марта. Коалиция западных стран действует в соответствии в резолюцией Совета безопасности ООН, которая предусматривает создание в Ливии зоны, запретной для полетов, с целью обеспечения безопасности мирного населения. 27 марта стало известно, что командование всеми аспектами военной операции в течение ближайших дней перейдет к НАТО.

Любое снижение цен на золото, скорее всего, будет рассматриваться как хорошая возможность для покупок.

Хотя, читая любой прогноз, надо помнить, что "Экономика в той же степени зависит от экономистов, в какой погода зависит от метеорологов!!"


Евро/доллар


Способность стран еврозоны свободно продавать долговые обязательства должна быть ограничена, а штрафы, налагаемые на страны, которые превышают предельный уровень дефицита, должны быть автоматическими. Об этом заявил член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Лоренцо Бини Смаги в интервью французской газете Le Monde, которое было опубликовано на прошедшей неделе.

Бини Смаги отметил, что страны должны менее свободно продавать долговые обязательства, чтобы они не заняли больше того, что уже было согласовано с другими европейскими странами.

"Если мы хотим и дальше сокращать дефицит, нам необходимы дополнительные ограничения, чтобы убедить финансовые рынки", - заявил Бини Смаги в интервью.

По словам Бини Смаги, он выступил за создание европейского института, который бы продавал суверенные облигации от имени стран и гарантировал, что страны не превысят предельный уровень дефицита. Эти облигации по-прежнему оставались бы суверенными облигациями, а не "еврооблигациями".

Очень низкий уровень ключевой процентной ставки ЕЦБ ведет к слишком мягкой денежно-кредитной политике и деформирующим экономику рискам, добавил Бини Смаги. По его словам, эта ситуация сравнима с ситуацией в 2005 году, когда ЕЦБ начал повышать процентную ставку, а не с ситуацией в 2008 году.

Пока нет вторичных эффектов инфляции, добавил он. Бини Смаги озабочен растущей инфляцией в странах с развивающейся экономикой, особенно в Китае, где власти не должны колебаться в вопросе повышения процентной ставки.

Итак, что же лидеры Евросоюза предложили нового для евро сторонников?
1 - пообещали в июне расширить фонд помощи - Эта новость рассматривается как нейтральная для евро, так как эти обещания рынок слышит второй год
2 - Не сумевшая одобрить национальные антикризисные меры Португалия пока не просила помощи из экстренного европейского фонда, объем которого страны Евросоюза договорились увеличить к июню - положительно для евро
3 - Страны Евросоюза предложили Японии заключить соглашение о свободной торговле. Ожидается, что договор о свободной торговле поможет восстановлению японской экономики после сильнейшего землетрясения 11 марта текущего года. - положительно для евро
4 - было решено понизить скорость пополнения капитала для фонда ESM (Европейского Стабилизационного Механизма). К 2013 году, когда фонд должен заработать 500 млрд. долларов и заменить собой текущий EFSF, будет собрано только 16 млрд. евро вместо 40 млрд., анонсированных ранее. Эта новость рассматривается как отрицательная для евро.

По сути, ничего кардинально нового ЕС не принес. Суверенные долговые проблемы еврозоны, прихрамывая движутся от одной нерешенной к другой, а лидеры продолжают обещать долгосрочное решение в перспективе. На этот раз - это ESM (Европейский Стабилизационный Механизм), который стартует в 2013 году и возьмет на себя больше средств, чтобы избавить любую страну евро зоны от долговых проблем в будущем. Сторонники евро считают, что евро продолжит укрепляться до новых максимумов года. Мало того, что они с нетерпением ждут более стабильной ситуации в зоне евро, но также перспектива резолюции по долговому кризису означает, что Европейский Центральный Банк может приступить к рассмотрению более высоких процентных ставок. Даже сейчас, когда все надежды на положительные результаты саммита начинают исчезать, ЕЦБ остается верен своей воинственной позиции, и во главе с членом совета директоров Эвальдом Новотны продолжают требовать ускорить этот процесс в следующем месяце. Однако, риски Португалии и Испании в настоящее время предрекают путь Ирландии и Греции скатываться вниз по наклонной, после того, как премьер-министр Португалии подал в отставку после неудачной попытки получить новый бюджет экономии через парламент и, рейтинговое агентство Moody's понизило кредитные рейтинги 30 испанских банков.

Евро снизился по отношению к доллару в пятницу, после понижения португальской задолженность рейтинговыми агентствами S & Poor's и Fitch Ratings, которые сообщили, что Португалия будет в конечном итоге искать спасения. Вероятнее всего, это случиться после после июня, когда новое правительство взвалит эту ношу на себя. Barclays Capital говорит в аналитической записке, что решение S & P's понизить долг Португалии "не сюрприз" после того как португальский парламент не смогл принять пакет мер экономии, добавив, что "события в Португалии вряд ли станет основной движущей силой" для евро/доллара в торговли".

Слегка разочаровали немецкие данные по бизнес - доверию. Исследования Ifo делового доверия упал в марте впервые за последние девять месяцев и падение индекса деловых ожиданий Ifo - доказательство того, что экономические перспективы страны ослабевают.

Стратеги говорят, что Испания является ключом к текущей устойчивости евро. "Испанский долг останавливает людей от вложений", сказал Поль Робсон, старший валютный стратег-аналитик RBS. Валютные аналитики Commerzbank также отметили, что испанский долг не должен сильно расти, чтобы ограничить давление на евро в настоящее время. "Большие потери для евро можно ожидать когда начинается спекуляция об Испании", говорится в сообщении банка.

Устойчивость евро сохраняется из-за надежды на поднятие ставки Европейским Центральным Банком.

"Есть много инвесторов, которые хотят покупать на падении", говорит Сатоси Тейт, старший дилер Mizuho Corporate Bank, добавив: "инвесторы думают, что восходящий импульс евро сохранится на фоне растущих ожиданий, что ЕЦБ может поднять ставки в апреле.

Причины силы единой валюты.

1 - общая слабость доллара.
2 - Высокая вероятность увеличения процентной ставки на следующем совещании ЕЦБ.
3 - не смотря на португальские проблемы, (трудно вести переговоры с уходящей администрацией), складывается впечатление, что повторное финансирование Португалии, необходимое в следующем месяце будет покрыто за счет трехстороннего соглашения от португальского правительства, банков и ЕЦБ (через покупку и предоставление ликвидности в операциях на открытом рынке). Это пластырь, для раненого, но тем не менее...

Германия становится жесткой в ответ на новые механизмы капитала ESM. Острые проблемы на региональных выборах, и внутренняя критика, что новый Стаб фонд снова потребует слишком многого от Германии, вынудило Ангелу Меркель противостоять изменению капитала вклада в фонд. Вместо € 40 млрд от оплаченного капитала в 2013 году, как первоначально планировалось, Германия согласна только с тем, чтобы эта цифра была снижена до € 16 млрд. В соответствии с новой схемой, вклады капитала в ESM будут по-прежнему в размере € 80 млрд., но выплачиваться равными ежегодными платежами в течение пяти лет. Однако Германия не согласилась на положение, которое ускоряет вклады капитала при необходимости. Кроме того, остался нерешенным вопрос о том, как существующий EFSF сможет использовать полный пакет 440 млрд. €, который в силу правил залога в настоящее время ограничивается € 250 миллиардов.

ВВП в Ирландии еще дальше направился на юг. После 1,6% в квартальном исчислении снижения в 4 квартале прошлого года, ирландский ВВП в настоящее время на 15% ниже, по сравнению с пиком в начале 2008 года. Кроме того, рост доходности долговых обязательств на фоне очередной озабоченности в отношении банковского сектора заставил премьер-министра попросить пересмотреть ставки по кредиту спасения от ЕС. ЕЦБ отклонил ранее в этом месяце это предложение, в связи с отказом правительства увеличить налог на корпорации как часть сделки.



Технически, закрытие недели евро/доллара ниже уровня 1.4140 подтверждает то, что пара в ближайшем будущем склонна к снижению. Ближайший целевой уровень для этой пары расположен на 1.4000, а затем пара нацелится на предыдущий минимум 1.3867. Говоря о возможном росте, паре необходимо прорвать максимум ноября 2010 года 1.4282, чтобы сохранить повышательное давление.

 

Фунт/доллар

Недавнее восхождение стерлинга было перечеркнуто публикацией протокола мартовского заседания Банка Англии, который не сумел оправдать бычьих надежд трейдеров и продемонстрировал, что расклад сил внутри МРС остается прежним.

Фунт, который во вторник достиг максимума 1.6403, после релиза протокола был отброшен к 1.6283, и с тех пор так и не смог восстановиться. Все попытки роста сдерживались в районе $1.6300-20. А, если валюта не идет в выбранном направлении, она с большой вероятностью идет - в противоположном.

Собственно еще перед публикацией протокола Банка Англии фунт начал резко снижаться, упав с 1.6350 к 1.6313, что трейдеры объяснили торговой ошибкой "неуклюжих пальчиков" (предположительно, оффера были выставлены не на 51,а на 15).

Стерлинг пострадал также из-за розничных продаж в Великобритании, которые (за исключением топлива) упали на 1.0% м/м в феврале. Если вы посмотрите на 3-мес среднее из этой серии, а это в настоящее время - 0.1%, что выглядит не очень, от темпов середины прошлого года и, является еще одним доказательством, что рост цен сдерживает расходы потребителей - а также ограничивает увеличение номинальных доходов.

Другой примечательной особенностью данных был резкий рост дефлятора, который подразумевает повышения цен в корзине товаров, к которым относятся данные по розничным продажам. Он подскочил до 2.5%, самого высокого уровня за почти два с половиной года. В целом, результаты розничных продаж не делает ситуацию легче. Практически все падение производства в 4 квартале из-за плохой погоды (в соответствии с завлениями ONS). Однако основные продажи сейчас всего на 0.1% выше, чем в декабре, когда расходы сдерживал снег. Эти данные показывают, что первый кватрал в экономике в целом был скромным в лучшем случае, а с учетом снижения ВВП в 4 квартале отражает структурный спад в экономике. Потому, не удивительно, что стерлинг ослаб против доллара.


Технически, фунт/доллар торгуется недалеко от того уровня с которого он начал свое последнее восхождение 1.5977. Эта поддержка должна устоять для восстановления восходящей тенденции.

 
 

Доллар/йена

В дни, непосредственно последовавшие за цунами и ядерным кризисом в Японии, казалось, что рост йены остановить невозможно. Йена росла на фоне мировой неопределенность и повсеместных разговоров о значительных репатриационных потоках для восстановления.

Опасения относительно того, что сильная йена может повредить восстановлению экономики Японии, побудили вступить в игру центральные банки стран Большой семерки. Произведенная ими интервенция стала первой совместной интервенцией более чем за десять лет. В результате этой операции пара доллар США/японская иена поднялась с уровней, расположенных значительно ниже 1.79, а теперь закрепилась выше 1.81.

Смешнее всего то, что, возможно, повышательное давление на йену было не таким уж сильным.

Йена не смогла возобновить свой рост после интервенции Большой семерки, а объем интервенции, судя по всему, был гораздо меньше, чем считалось изначально.

Перспективы йены в долгосрочной перспективе зависят от того, какой политический курс выберет Япония в грядущие месяцы.

Учитывая, что прогнозируемый ущерб от землетрясения и цунами колеблется в районе от 15 до 25 трлн йен, экономисты снижают свои прогнозы по экономическому росту.

И хотя восстановление, возможно, обеспечит разворот японской экономики в следующем году, и ВВП вырастет на 2.3% в этом году, ожидается, что в лучшем случае ВВП останется на прежнем уровне, ведь только во втором квартале ВВП сократился на целых 1,5%.

Не считая очевидной остановки производства в некоторых районах, на перспективы экспорта Японии также могут оказать влияние опасения относительно возможной радиоактивности пищевых продуктов. В США уже запретили импорт продуктов из четырех префектур, расположенных в районе аварийной атомной электростанции "Фукусима", и их примеру, вероятно, последуют другие страны.

С другой стороны, Японии, вероятно, придется увеличить импорт таких энергоносителей как сжиженный природный газ и керосин, чтобы восполнить нехватку энергоносителей, вызванную сокращением поставок атомной энергии.

Все это, естественно, окажет некоторое влияние на текущие потоки средства, которые один раз уже кардинально изменились в положительную для йены сторону.

Но существует вероятность роста инфляции, которая может достигнуть своей цели: привести к тому, что йена будет торговаться с понижением.

Растущий спрос на восстановительные проекты, несомненно, будет способствовать росту цен. По предположению ряда аналитиков, базовый индекс потребительских цен производителя (CPI) вырастет в течение текущего года на 1.1%. Это в значительной мере понизит дефляционное давление, которое в течение последних месяцев часто оказывало влияние на экономику Японии.

Учитывая малую вероятность того, что Банк Японии начнет ужесточение денежно-кредитной политики на текущем нестабильном уровне восстановительного цикла, реальные доходы по йене, вероятно, снизятся, еще ниже. Это делает йену еще менее привлекательной в глазах инвесторов, которые вновь демонстрируют склонность к доходным валютам.



Технически, USD/JPY растет в направлении сопротивления 82.60. Пробой которого нацелит пару на область сопротивлений 83.05/30. Неспособность пробиться выше 82.60 вызовет откат.