Прогноз-сценарий на 23.09.2011 | 23 сентября 2011

Прогноз-сценарий на 23.09.2011
Коммюнике саммита БРИКС:
- критически важно, чтобы развитые экономики вели разумные политики
- Восстановление мирового баланса займет длительное время, в краткосрочной перспективе эффект заметен не будет.
- Мы открыты к обсуждению возможностей оказания поддержки через МВФ.
- Нашей целью является стабильность мировой финансовой системы.
- Мы готовы оказать поддержку пострадавшим странам.
- Необходимо сохранять координированность действий на уровне Б-20.

FX: игроки продолжили бежать от рисков

- США: обращения за пособиями по б/р 423 тыс. против прогнозируемых 420 тыс.;
- Канада: розничные продажи -0.6% против прогнозируемых -0.3%;
- Гайтнер: Европа должна действовать более решительно;
- Министр финансов Канады: если Европа не решит проблемы Греции, существует угроза развития нового мирового финансового кризиса;
- Золото снизилось на $74 до $1737; серебро потеряло $4.63 до $35.83;
- Доходность 10-летних трежерис упала на 14 б.п. до 1.72%; 30-летних - на 20 б.п. до 2.79%.

В четверг фондовые рынки закрылись резким снижением, так как рынки все сильнее разочаровывают безуспешные попытки властей справиться со стагнацией мировой экономики.

Dow Jones industrial average потерял 389.58 пкт. (3.50%) до 10735.26, The Standard & Poor's 500 понизился на 36.97 пкт. (3.17%) до 1129.79, а The Nasdaq Composite упал на 82.52 пкт. (3.25%) до 2455.67.

Рынки носило из стороны в сторону, и лишь к закрытию дня волатильность валют несколько поутихла. Евро, фунт и канадец обновили минимумы.

Австралийский доллар наряду с различными видами сырья в течение всего торгового дня страдал от распродаж. Пара оззи/доллар потеряла около 130 пипсов и коснулась отметки 0.9689.

Индекс Dow ненадолго коснулся минимальной отметки с сентября 2010 года, но затем смог отскочить вверх, что дало поддержку "рисковым" валютам.

Доллар США получил Выгоду От Неприятия Риска

Доллар продолжил наступление и может возобновить ралли в течение оставшейся части недели, так как он выигрывает, принимая роль "убежище потоков капитала". Так как валютный рынок имеют ситльную корреляцию с акциями, которые резко снизились, смена настроений на рынке может набирать обороты, и валютные трейдеры могут продолжать вливаться в USD, как актив безопасности. Тенденции принятие или непринятие риска продолжают диктовать ценовую стоимость на валютном рынке, и курс доллара может продолжить ралли дальше в пятницу, поскольку участники рынка сокращают аппетит на доходность.

Важные новости на сегодня:

19:18 мск. США: Встреча МВФ

Опережающие индикаторы США указывают на восстановление.
Индекс опережающих индикаторов в США в августе продемонстрировал рост выше прогнозов, что снизило опасения по поводу возможной рецессии.

Как сообщило агентство Conference Board, индекс экономических перспектив на следующие 3-6 месяцев зарегистрировал подъем на 0.3% против 0.6% в июле. Аналитики ожидали более умеренного роста - на уровне 0.1%.
Такая динамика была обусловлена преимущественно ростом денежной массы - это говорит о том, что инвесторы начали терять доверие к мировой экономике и предпочитают "выходить в кэш".

Накануне, ФРС сообщила, что планирует снизить ставки по долгосрочным облигациям путем их покупок, заявив также, что "экономика столкнулась с сильными нисходящими рисками".

"Состояние экономики крайне нестабильно, - говорит Джон Херман из State Street Global Markets LLC. - Резкое увеличение денежной массы - признак бегства от рисков".

После того как Беня-вертолет отправил рынки в штопор, Группа 20 встретится на Высшем уровне, в эти выходные, где мировые политики будут наращивать свои усилия, чтобы успокоить рыночную дрожь, но неопределенность в мировой экономике, возможно, продолжит довлеть над настроениями трейдереров в основных промышленно развитых странах, которые подвергаются повышенному риску двойной рецессии. Действительно, опасения Европейским долговым кризисом в совокупности с замедлением темпов роста глобальной экономики, скорее всего, будут двумя основными темами, которые будут обсуждаться на конференции G20, и группа может договориться до спекуляций на дополнительные денежно-кредитные стимулы в целях поощрения устойчивого восстановления. Так как уверенность инвесторов иссякает, мы можем увидеть дальнейшее укрепление USD сегодня позднее. Действительно, пока медвежьи настроения не переменятся, доллара может укрепляться от выгоды как "убежище потоков".

Евро/доллар

Евро установил свежий месячный минимум на 1.3384, что ниже февральского, и падение единой валюты может продолжиться, так как основные перспективы для Европы ухудшаются.

Европейский Центральный Банк отметил, что долговой кризис "устойчив" и несет "риски", и сказал, что "важное значение для обеспечения эффективной координации политики и государственных финансов в будущем" является политика борьбы с риском цепной реакции. Хотя в большей степени ЕЦБ стремиться сбалансировать риски для региона, кажется, ответственность будет возлагаться на должностных лиц правительств, и центрального банка.

Пока ЕЦБ ведет переговоры, евро падает вниз на спекуляциях дальнейшего ослабления, из-за отсутствия координации среди Европейских политиков, подбрасывая топливо медвежьим прогнозам по евро, и падение единой валюты может продолжиться ниже минимумов, установленных в начале этого года, так как уверенность инвесторов пошатнулась.

Технически, EUR/USD торгуется на 50.0% коррекции Фибоначчи от максимумов 2009 года до минимумов 2010 около 1.3500. Если пара закрепится ниже этой отметки, возникнет угроза снижения к минимуму середины января (1.3243), и даже ниже, в течение оставшейся части недели, и индекс относительной силы RSI указывает, что единая валюта, скорее всего, столкнется с дополнительными трудностями в ближайшей перспективе, поскольку регион демонстрирует замедление восстановления. Ближайшая цель нисходящего движения - 1.3365.

Фунт/доллар

Британский Фунт также обновил минимум и может продолжить падение.

Британский Фунт упал до свежиго годового минимума 1.5327 и может повторить атаки минимумов предыдущего года, так как участники рынка предполагают, что Банк Англии примет решение по расширению денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы. Однако, бывший член MPC Эндрю Сентанс, выступая на CNBC, утверждал, что дальнейшее количественное смягчение не будет "особенно эффективным", и предупредил, что главная причина замедления экономического роста - из-за высокой инфляции, которая "вытесняет располагаемые доходы". ВЕЛИКОБРИТАНИЯ сталкивается с растущим риском двойной рецессии, и похоже на то, что банк Англии будет наращивать свои усилия, чтобы поддержать реальный сектор экономики, и GBP/USD может продолжить торговлю на понижение в предстоящие дни.

Технически, GBP/USD под давлением. Однако, RSI на дневном графике в зоне перпроданности и предпринимает попытку роста в нейтральную территорию. Если бы не негативный новостной фон, то можно бы было предположить, что назревает восходящая коррекция. В свою очередь,  при дальнейшем падении, фунт/доллар пойдет тестировать минимум сентября 2010 года на уровне 1.5296, и надеяться на коррекцию не приходится до тех пор, пока RSI не пересечет обратно уровень выше 30. Ближайшая цель нисходящего движения - 1.5275.

Доллар/йена

Выходной день в банках Японии

RBC Capital Markets: доля шортов с йеной опасно выросла

Сью Трин из RBC Capital Markets отмечает, что по состоянию на 20 сентября совокупный объем коротких позиций в парах с йеной "резко возрос и приблизился к величине, наблюдаемой во время краха 17 марта".

Основная доля шортов открыта по доллар/йене (36%) и оззи/йене (34%), однако это вовсе не значит, что эти пары попадут под удар в первую очередь. По ее словам, ключевую роль играет ликвидность, и несмотря на тот факт, что на 17 марта доля шортов по паре фунт/йена составляла лишь 10%, кросс в итоге потерял 6%, в то время как доллар/йена и оззи/йена снизились лишь на 4.4%.

"Несмотря на тот факт, что пара доллар/йена держится выше ключевой поддержки в районе 75.95/76.00, снижение доходности трежерис в сочетании с неясными намерениями правительства Японии в отношении сдерживания роста национальной валюты могут привести к масштабной распродаже данной пары", - говорит С.Трин.

Против доллара в четверг Японская йена укрепилась на 0.16%.

 Технически, USD/JPY 7-ой раз приближается к рекордно низкой отметке 75.94, и каждый раз отскакивает либо на спекуляциях вмешательства, либо из-за реального вмешательства. Скорее всего, Банк Японии может столкнуться с повышением давления продажи национальной валюты в целях поддержания реального сектора экономики. Однако, Банк Японии может рассмотреть и альтернативные меры, чтобы остановить укрепление йены, например, центральный банк может продлить цикл смягчения в целях сбалансированности рисков в регионе. В свою очередь, мы можем увидеть значительную волатильность Японской йены в течение оставшейся части недели, и USD/JPY может в очередной раз испытать на прочность не сдающийся минимум, так как тенденция к снижению продолжается. Конечно, с большой вероятностью можно ожидать стремильного отскока вверх, если цена опуститься к 75.90.