Прогноз-сценарий на 04.01.2012 | 04 января 2012

Индекс Доллара США падает, так как инвесторы обращают внимание на доходность

Доллар начинает год на зыбкой почве, его индекс протестировал ключевую поддержку при торговле в Северной Америке. Рисковые активы продолжают восстанавливаться в цене.

Доллар был заметно ниже, в конце торговой североамериканской сессии, упав более чем на 0.90% по итогам сессии. Фондовые рынки стартовали в 2012 году существенным ростом в рисковые активы, так как акции и высокодоходные валюты выросли по всем направлениям, оказывая давление на резервную валюту. Сильнее, чем ожидалось, экономические данные из США вышли данные за декабрь ISM Manufacturing, 29 -й месяц подряд рост в этом секторе. Основные индексы закрылись резким повышением, хотя и отошли с максимумов сессии, Dow, S & P 500, NASDAQ выросли на 1.47%, 1.55% и 1.67% соответственно.

Доллар упал против всех валют и снизился на 1.34% против австралийского доллара. Как только отношение к риску начинает улучшаться инвесторы ищут высокодоходные валюты, чтобы покупать за доллар, поскольку трейдеры выбрасывают за борт "убежище" активов. Aussie продолжает быть главным бенефициаром риска, поскольку трейдеры вернулись охотится за доходностью. Худшим исполнителем была японская йена, которая окрепла только на 0.32%, несмотря на значительные потери доллара. Беспокойство по поводу дальнейших валютных интервенций со стороны Банка Японии или японского министерства финансов, скорее всего, не позволяют йене укрепляться, так как инвесторы по-прежнему неохотно покупают слишком много японской валюты с ее низкой доходностью.

Экономический календарь не очень насыщен, можно выделить производственные заказы в ноябре, по консенсус оценкам заказы увеличились на 1.7% - 1.9%, по сравнению с предыдущим снижением на 0.4%. Так как данные по США продолжают улучшаться, а опасения в отношении замедления в европейских странах укореняется, обратите внимание на обратную зависимость между долларом и американскими акциями в этом году. Тем не менее, доллар должен оставаться сильным.

 

События, на которые стоит обратить внимание сегодня:

 

13:30 мск. Великобритания: Ипотечное кредитование за ноябрь (Предыдущее значение -  1.29 млрд., Прогноз - 0.9 млрд.)

14:00 мск. Еврозона: Гармонизированный индекс потребительских цен за декабрь (Предыдущее значение - 3.0 %, Прогноз - 2.8 %)

19:00 мск. США: Заказы в обрабатывающей промышленности за ноябрь (Предыдущее значение - -0.4 % м/м, Прогноз - +1.7 % м/м)

 

Dow поднялся на 179 пунктов, после того, как отчеты показали, что обрабатывающая промышленность выросла в декабре, а расходы на строительство выросли в ноябре.

Если знаменитый на фондовом рынке "Эффект Января" все еще имеет какой-либо вес, 2012 может быть хорошим годом для инвесторов. Все больше данных, указывающих на экономический рост в США. Dow, исторически был хорошим показателем производительности на рынке в течение большего времени. Если январь начинается ростом, то, как правило, рост идет большую часть года. После Второй мировой войны, положительная доходность в течение первой недели января предрекала положительные результаты в конце года более 85% времени. Трейдеры слишком много поставили на прыжок за один день в цены на акции, но там много оптимизма, когда рынки были закрыты. "Люди начинают верить, что худшее позади, - что начнут решаться некоторые из проблем, с которыми мы сталкиваемся", - сказал Джон Уилсон, главный технический стратег-аналитик Morgan Keegan. Dow закрылся во вторник на 179.82 пункта (1.5%) выше - 12 397.38. То есть выше, чем индекс голубых фишек с июля, когда большие заботы о европейском долговом кризисе начали превуалировать. Индекс S & Р 500 поднялся на 19.46 пункта (1,6%) до 1 277.06. Индекс Nasdaq Composite вырос на 43.57 пункта (1.7%) до 2 648.72. Европейская ситуация в значительной степени не стабильна. Лидеры Европейского союза разработали соглашение в конце ноября, чтобы помочь укрепить слабые экономики континента. Но многие наблюдатели рынка опасаются, что проблемы могут вспыхнуть с новой силой, давая инвесторам очередной повод для испуга. Например, в понедельник, когда президент Франции Николя Саркози и канцлер Германии Ангела Меркель встречаются, чтобы обсудить соглашение, впервые с ноября. «Мы отошли от пропасти, но я просто не знаю, как далеко", - сказал Ким Caughey Форрест, портфельный менеджер в Форт-Питт Группа Capital. "У нас много хорошего говорят, но, сколько в это вкладывать денег, чтобы заработать, нам еще предстоит увидеть". Фондовые рынки в Европе и большей части остального мира были значительно хуже, чем в США в 2011 году, в котором Dow увеличился на 5.5%. Для начала нового года, акции резко выросли в остальном мире благодаря экономическим данным о том, что производство замедлилось меньше, чем ожидалось в Европе и Китае. Ведущие индексы выросли уже на 5.3% в 2012 году в Германии и 3.2% во Франции. Большие надежды инвесторов по-прежнему возлагают на США, которые представили более значительные сигналы о восстановлении экономики. Одним из наиболее внимательно отслеживаемых показателей, индекс Института по управлению поставками, показал во вторник, что обрабатывающая промышленность выросла в декабре второй месяц подряд, и быстрее, чем большинство аналитиков ожидали. Выход данных вызвал готовность взять на себя более рискованные инвестиции после года, в котором рыночные колебания заставили многих инвесторов искать убежище от казначейских облигаций США. Летучие финансовый и энергетический сектора выросли во вторник в то время как цена облигаций Казначейства упала. "Это очень обнадеживающий признак с точки зрения вероятности того, что будет какая-то последующая работа", - говорит Питер Кенни, трейдер группы Knight Capital. Конец недели даст больше признаков того, что американская экономика действительно находится в режиме роста. Декабрьские показатели продаж автомобилей выйдут сегодня, и ежемесячные отчеты рабочих мест за декабрь выйдут в пятницу. 

 

 

Рост Евро подкреплен коротким покрытием, так как склонность инвесторов к риску улучшается

Евро держался стабильно в Азии в среду, показав накануне самый большой однодневный прирост в почти за два месяца, поскольку инвесторы сократили медвежьи позиции по единой валюте после оптимистичных данных, укрепивших аппетит к риску.

Евро вырос на 0.9 процента и достиг самого высокого за неделю уровня - $ 1.3076 на волне лучше, чем ожидалось, данных обрабатывающей промышленности в США. Это значительный отскок от 15-месячного минимума около $ 1.2858, достигнутого на прошлой неделе.

Данные по США, небольшое улучшение деловой активности в Китае, помогли ослабить худшие опасения рынка по поводу глобальной экономики.

Дальнейшую помощь евро оказали протоколы декабрьского заседания Федеральной резервной системы США, что было расценено рынками, как - доллар надо продавать.

ФРС заявила, что начнет публиковать прогнозы о процентных ставках в конце этого месяца, шаг, который может предположить, что ставки будут зафиксированы дольше, чем ожидалось ранее.

По словам трейдеров, прорыв выше 21-дневной скользящей средней на $ 1.3075, вероятно, вызовет рост евро по отношению к доллару выше максимума 21 декабря в районе $ 1.3200.

Против йены, единая валюта была на 100.12, отскочив от десятилетнего минимума - 98.71 достигнутого в праздничную низкообъемную торговлю в понедельник.

По словам трейдеров, в краткосрочной перспективе существует риск для дальнейшего короткого сжатия по евро, учитывая значительные чистые короткие позиции по единой валюте в последнее время. Данные прошлой недели показали, что валютные спекулянты увеличили ставки доллара по отношению к евро до рекордного уровня на неделе, завершившуюся 27 декабря.

Тем не менее, перспективы единой валюты остаются шаткими из-за беспокойства по поводу долгового кризиса еврозоны. Рынок сфокусировал внимание непосредственно на аукционе в Германии, который состоится сегодня. Португалия также будет продавать до 1 млрд евро трехмесячных ГКО.

"Мы считаем, что тенденция к снижению EUR/USD, скорее всего, остается неизменной в среднесрочной перспективе, если еврозона не стабилизирует экономическую деятельность в целом и/или экономика США покажет заметное замедление", - сказал Юки Sakasai, Аналитик Barclays Capital.

"Любой подъем в EUR/USD может обеспечить лучший уровень для стратегических среднесрочных коротких позиций по евро, по нашему мнению".

Индекс доллара упал до двух недельного минимума на 79.518. Доллар также утратил позиции по отношению к йене, снизившись до 76.59 йены, недалеко от рекордно низкого уровня 75.311 - конца прошлого года.

Все эти факторы дали товарным валютам огромный толчок, австралийский доллар подпрыгнул к $ 1.0400 - самый высокий уровень с начала ноября - от минимумов прошлой недели возле паритета. Aussie также достиг рекордного максимума против евро во вторник.

Но, серьезное сопротивление около $ 1.0400 может ограничить движение вверх Aussie в настоящее время.

 

Технически, EUR/USD на 4-х часовом графике - движение восходящее. Назревает коррекция к поддержке около 1.2970. Затем - очередная попытка пробиться выше сопротивления 1.3075.

 

Опрос 83 британских экономистов показал, что большинство из них ожидают, что 2012 г. будет по экономическим показателям ближе к кризисному 2009 г. в связи с продолжением долгового кризиса в еврозоне. Опрос проводила Financial Times. В числе опрошенных было 11 бывших членов комитета финансовой политики Банка Англии. Три четверти экономистов считают, что экономическая ситуация в Великобритании ухудшится, и только одна четверть верит в ее улучшение. При этом большинство опрошенных сходятся в том, что если Европе придется отказаться от единой валюте, то Великобритании в этом случае придется еще хуже.

61 участник опроса выразил поддержку семилетнему плану министра финансов Джорджа Осборна, который предполагает жесткие меры по экономии. 22 экономиста считают, напротив, надо принять меры по стимулированию экономики, в частности, сократить налоги и увеличить расходы на госсектор.

 

Технически, GBP/USD. Слабость в конце года GBP/USD быстро уступила место силе начала года, так цена составляет более 300 пипсов от низов прошлой неделе. Канал на дневном графике, который определяет снижение с апреля, верхней границей пересекает недавние максимумы чуть ниже 1.5800. Превышение этого уровня сместит фокус на 1.5875 (бывшая поддержка). Pattern конструктивно выше 1.5465 и 1.5570/5600 - это поддержки. На часовом графике тренд восходящий, но судя по осцилляторам, назрела коррекция. Уровни поддержек - 1.5560, 1.5510, 1.5465. Вполне, вероятно коррекционное снижение к одной из них, прежде чем цена направится к 1.57.

 

Йена — денежная единица Японии, одна из основных резервных валют мира после доллара США и евро. Международный код: JPY.

Сейчас в свободном обращении присутствуют банкноты номиналами: 1000, 2000, 5000, 10000 йен и монеты номиналами: 1, 5, 10, 50, 100, 500 йен.

История: Йена была введена в 1871, вскоре после Реставрации Мэйдзи, как замена сложной денежной системе периода Эдо, в рамках которой параллельно существовали золотые, серебряные, медные и бумажные денежные знаки, причем как центрального правительства, так и 244 отдельных княжеских владений. Были также введены дробные единицы: сэн = 1/100 йены, рин = 1/1000 йены. Сэн и рин были изъяты из обращения в 1954, однако понятие "сэн" до сих пор используется в финансовом мире. Новая валюта имела золотой стандарт: 

1 йена = 1.5 г золота. Впоследствии Япония не раз отменяла и снова вводила золотой стандарт в зависимости от экономической ситуации.

Статус международно признанной валюты йена получила 11 мая 1953 года, когда Международный валютный фонд утвердил её паритет в 2.5 миллиграмма золота. В ходе целой серии последовательных ревальваций по отношению к доллару США и другим основным зарубежным валютам «вес» йены значительно вырос.

 

Технически, USD/JPY нашла поддержку на 76.60. Сопротивление - 76.80. Вероятно, что в ближайшее время пара будет торговаться в этом диапазоне.