Прогноз-сценарий на 09.04.2012 | 09 апреля 2012

 Прогноз-сценарий на 09.04.2012

Прошедшая неделя в целом была в пользу доллара, но не дала конкретных указаний для продолжения его тренда. С одной стороны, опасения запуска QE3 в США несколько снизились после опубликования протороколов ФРС, что, соответственно снизило давление на доллар. Но мягкая риторика Бернанке о том, что QE не вызвало значительного прироста денежной массы, означает, что ФедРезерв оставляет за собой возможность решится на QE3 или QE Twist.

Что касается пары EUR/USD, то она ослабла не столько благодаря укреплению доллара, сколько из-за слабости самой европейской валюты.  И даже спрос на рисковы активы в последнее время не способствует в полной мере восстановлению пары. Пока что инициатива в паре EUR/USD на стороне «медведей». 

------------------------------------------------------------------------------

Рост еженедельного опережающего индекса ECRI стал позитивным впервые с начала августа 2011 года. Тогда в ECRI предупредили, что США находились на грани рецессии и еще не изменили своей позиции. Темпы роста индекса на неделе 24-30 марта улучшились до 1.0% с 0.0% неделей ранее. Сам индекс вырос до 126.5 со 125.8. В марте рост индикатора ускорился до +0.4 с -3.0 в феврале.

Ввиду низкого объема торгов после любого снижения доллара США может последовать его укрепление. Учитывая, что у мировых фондовых рынков сегодня нет каких-либо новостных ориентиров, то они будут переваривать и реагировать на опубликованные данные прошедшей недели. И, ищущие убежища инвесторы станут покупать доллар, несмотря на слабые данные США по занятости. Тем не менее, любой рост доллара может быть непродолжительным, если председатель ФРС США Бен Бернанке снова сделает предупреждение о рисках для экономики США, вызвав, таким образом, разговоры о третьем этапе количественного смягчения. Данные по занятости повышают вероятность того, что Бернанке начнет третий раунд количественного смягчения этой весной для дальнейшего поддержания роста занятости. 

Евро/доллар

Эта неделя не столь богата значимыми новостями, потому даже менее значимые события могут принести в динамику пары свои коррективы. Начиная от визита премьер-министра Турции в Китай и президента Бразилии в Вашингтон до возобновления судебного процесса Радована Караджича в Гааге. Также много данных рынка дадут инвесторам повод для беспокойства, включая китайские данные по ВВП в пятницу.

Понедельник, 9 апреля

Премьер-министр Турции посетит Китай 

президент Бразилии Дилма Руссефф посетит Вашингтон 

нефтяная выставка и конференция проводятся в Кувейте, 

февральский IP Турции 

Китай-релизы ИПЦ за март 

Тайвань релизы за март - сальдо торгового баланса 

релизы PPI Южной Кореи за март 

Бразилия выпускает еженедельный обзор экономистов 

Чили релизы - сальдо торгового баланса за март

Колумбия - отчеты за февраль - экспорт 

Мексика релизы за март - производство автомобилей, продажи и экспорт, объем розничных продаж 

Мексика - ИНЕГИ сообщает ИПЦ за март 

Египет релизы за март - индекс потребительских цен

Вторник, 10 Апреля

Суд над бывшим лидером боснийских сербов Радованом Караджичем возобновится в Гааге 

ОЭСР релизы - обзор государственной собственности в странах Ближнего Востока и Северной Африки 

Истекает срок Сирии - вывести все воинские части из населенных пунктов 

Истекает срок чешского правительства разрешить кризис или провести досрочные выборы 

сирийский Министр иностранных дел посетит Россию 

Чехия сообщает  ИПЦ за март 

Румыния сообщает за март индекс потребительских цен 

Россия сообщает - ставка рефинансирования 

Малайзия - релизы за февраль - сальдо торгового баланса и IP 

Бразилия публикует за февраль CNI мощностей 

Чили сообщает Центральный банк экономист исследование 

Мексика - отчеты за январь - валовые инвестиции в основной капитал 

Перу сообщает за февраль сальдо торгового баланса 

Cargill, крупный сельскохозяйственный в мире трейдер - результаты Q3 

Среда, 11 Апреля

ООН представитель Лиги арабских государств в Сирии Кофи Аннан посетит Иран 

Парламентские выборы в Южной Корее, 

четверка по Ближнему Востоку встречается в Вашингтоне 

Венгрия сообщает ИПЦ за март  

Венгрии релизы за март - протоколы заседаний 

Россия сообщает за февраль сальдо торгового баланса 

Турция - релизы за февраль текущего счета 

Китай - релизы за март - торговый баланс 

Филиппины-релизы за февраль - экспорт 

Бразилия - релизы за февраль - индекс экономической активности 

Мексика релизы за февраль IP 

ЮАР сообщает за февраль - промышленное производство

Четверг, 12 апреля

Северная Корея планирует запустить спутник на орбиту 

Индия релизы февраля - IP 

Банк Индонезии проводит заседание Комитета по денежной политике 

Банк Кореи проводит заседание Комитета по денежной политике 

Южная Корея - релизы за март - безработица 

Перу объявит о базисной ставке 

Южная Африка - релизы февраля - горное производство 

Результаты Carrefour Q1

Пятница, 13 апреля

Венгрия сообщает за февраль - промышленное производство 

Польша сообщает за март индекс потребительских цен 

Китай - релизы марта IP, инвестиции в основной актив, ВВП за 1 квартал, розничные продажи, банковское кредитование 

Аргентина сообщает за март ИПЦ 

Бразилия публикует за февраль розничные продажи 

JP Morgan Chase - результаты за 1 квартал

Технически, EUR/USD отскочил от нижней границы коридора 1.3020-1.3380 на публикации данных по Nonfarm Payrolls США. На новости пара взлетела до 1.3112, затем снова упала ниже 1.31. Если атака медведей опустит пару ниже 1.30, то поддержка на 1.2970 может остановить падение. Если же 1.30 устоит, то можно ожидать возобновления роста к верхней границе коридора, к 1.3380. Конечно, это потребует времени и в ближайшие дни пара евро/доллар, вероятно, будет колебаться вокруг отметки 1.31. 

Фунт/доллар

Нашлись Лазейки от налога

Покупатели домов в Великобритании на сумму более двух миллионов фунтов стерлингов ($ 2.91 млн.) нашли лазейки, чтобы не платить топ-ставку пошлины меньше чем через месяц после того, как правительство ввело более высокий налог, сообщила Financial Times.

Один из вариантов - на рынке некоторые юридические фирмы включают покупателей на подписания многолетней аренды, которая автоматически продлевается на постоянной основе. Такой подход обходит верхнюю границу налога, так как стоимость аренды значительно меньше, чем собственность дома.

Такие лазейки предлагают после того как правительство в прошлом месяце поднял ставку налога до 7 процентов с 5 процентов в целях привлечения дополнительных 150 миллионов фунтов.

Технически, GBP/USD пока держится поддержка 1.58, сохраняется потенциал для роста пары к уровню 1.5935. Дополнительным сигналом в пользу роста фунта станет отскок от трендовой линии на дневном графике. Только уверенное пробитие уровня 1.58 позволит медведям контролировать ситуацию.

Доллар/йена 

Положительное сальдо текущего счета платежного баланса Японии в фев 1.178 трлн йен, прогноз 1.149 трлн иен

Дефицит внешней торговли товарами и услугами Японии в фев без коррекции 28.3 млрд йен

Положительное сальдо внешней торговли Японии в фев 102.1 млрд йен, -85.8% г/г

Йена ослабла почти на 5 процентов по отношению к доллару, так как Банк Японии установил цель на 1 процент инфляции 14 февраля и увеличил запланированные закупки государственных облигаций. Банк Японии начнет свое двухдневное заседание по денежной политике сегодня.

Технически, USD/JPY упала, так как данные Японии свидетельствуют, что вернулся профицит текущего счета и напряженность вокруг запуска северокорейской ракеты укрепил привлекательность японской валюты как инвестиционный приют.

Доллар упал против йены в пятницу после того, как более медленное, чем предполагалось увеличение числа рабочих мест США возродили спекуляции, что Федеральная резервная система облегчит денежную политику.

Валюта Японии добавила 0.2 процента до 81.48 за доллар, достигнув 81.20 ранее, самой низкой отметки с 8 марта.

Фьючерсные трейдеры остаются медведями по йене, нарастив позиции более чем за последние четыре года, согласно данным вашингтонской комиссии по торговле фьючерсами. Разница в количестве ставки крупных спекулянтов на снижение курса йены по отношению к доллару выросли на 65 108 3 апреля. Так называемые чистые шорты достигли 67 622 на предыдущей неделе, максимум с июля 2007 года.

Следовательно, можно ожидать роста пары к 82.