Прогноз-сценарий на 01.06.2012 | 01 июня 2012

 Прогноз-сценарий на 01.06.2012

Фьючерсы на золото в четверг снизились. 

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи (New York Mercantile Exchange, NYMEX), котировки наиболее активно торгуемых августовских фьючерсов на золото упали на 1.50 доллара (0.1%) до 1564.20 доллара за тройскую унцию. 

Индекс менеджеров по снабжению (PMI) Чикаго с коррекцией в мае упал на 3.5 пункта и составил 52.7 против 56.2 в апреле. Этот индикатор активности в производственной сфере просигнализировал третий месяц подряд, что темпы роста замедляются. Значения индекса выше 50 указывают на рост экономической активности. 

Фьючерсы на золото, которые в четверг торговались с повышением, опустились до негативной территории на фоне данных. 

"Они были действительно слабыми", - говорит Чарльз Недосс, старший рыночный стратег-аналитик Olympus Futures. Индекс закупочных цен, который упал до 60.4 против 68.6 в апреле, привлек особое внимание трейдеров на рынке золота. 

Снижение цен на золото было сдержанным на фоне ослабления доллара. Инвесторы, использующие иностранную валюту, предпочитают золото, цены на которое исчисляются в долларах, когда американская валюта снижается, так как этот драгоценный металл становится дешевле для этих покупателей. 

Цены на золото в мае упали более чем на 100 долларов за унцию (6.1%). Это самое большое месячное падение в процентном выражении с декабря 2011 года, когда цены упали на 10.5% за месяц. 

Несмотря на снижение цен на золото в четверг, "этот день стал одним из первых дней, когда начались некоторые покупки золота в качестве актива-убежища", - отмечает Недосс. 

Внимание инвесторов теперь переключилось на дынные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США, которые выйдут в 12.30 по Гринвичу. Эти данные считаются ключевым индикатором здоровья экономики США. 

 Котировки фьючерсов на нефть в четверг упали до нового семимесячного минимума, так как данные, свидетельствующие об ослаблении экономики США и росте запасов нефти в США, усилили опасения относительно еврозоны. 

По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange, NYMEX) котировки июльских фьючерсов на легкую малосернистую нефть упали на 1.29 доллара (1.5%) до 86.53 доллара за баррель. 

Фьючерсы на нефть марки Brent на ICE снизились в цене на 1.60 доллара, до 101.87 доллара за баррель. 

В мае цены на нефть продемонстрировали падение на 17%, которое стало самым значительным месячным падением с декабря 2008 года. Падение цен на нефть наблюдалось на фоне ряда разочаровывающих данных США. Согласно опубликованным в четверг данным, рост ВВП США в 1-м квартале был пересмотрен до 1.9% с 2.2%, недельные заявки на пособие по безработице выросли и появились новые признаки замедления крупнейшего в мире потребителя нефти. 

Ослабление экономики США ведет к сокращению спроса на нефть. Как показали публикованные в четверг данные Министерства энергетики США, запасы нефти выросли на 2.2 млн баррелей на прошлой неделе, превысив прогноз роста на 200 000 баррелей. Запасы сейчас находятся на самом высоком уровне за 22 года. 

Цены на нефть упали более чем на 20% с максимума выше 110 долларов за баррель, достигнутого в середине февраля, на фоне возобновления опасений относительно европейского долгового кризиса и ослабления напряженности между Ираном и Западом. Недавно слабость экономики США и замедление экономического роста в Китае усилили опасения по поводу снижения потребления нефти. 

"Самый большой страх вызывает замедление экономики, - говорит Энди Липоу, президент Lipow Oil Associates. - Падение может продолжиться". 

Спад в США снизит спрос в тандеме с ухудшением ситуации в еврозоне. В последние дни цены на нефть падали наряду с фондовыми индексами и евро, так как трейдеры опасаются, что испанские банки, столкнувшиеся с трудностями, могут создать новые проблемы для Евросоюза и евро. 

В среду цены на нефть упали более чем на 3% на фоне общих продаж акций и евро. 

Евро в четверг достиг нового 22-месячного минимума против доллара США и завершил свой самый плохой месяц с сентября, и инвесторы ждут дальнейшего снижения. 

Евро потерял за май почти 7%, так как рынки все больше беспокоятся, что единая европейская валюта не останется целой и невредимой. В Греции 17 июня пройдут выборы. Если не будет сформировано правительство, желающее придерживаться мер строгой экономии, то это поставит под угрозу следующую помощь этой стране и может привести к ее выходу из еврозоны. Между тем МВФ обсуждает планы спасения Испании, если она не сможет спасти Bankia SA – третий крупнейший банк. 

"Евро находится в ужасной ситуации, - заявил Фабиан Элиассон, глава отдела продаж на валютном рынке Mizuho Corp. в Нью-Йорке. – Мы не видим ничего, что могло бы ослабить понижательное давление на евро". 

Элиассон сказал, что евро может встретить поддержку около 1.23 доллара, пока не прояснится ситуация относительно предстоящих выборов в Греции. Эта динамика наблюдалась в четверг, когда евро упал до 1.2336 доллара – самого низкого уровня с июля 2010 года – после чего восстановился до 1.2366 доллара и стал торговаться в конце нью-йоркской сессии почти без изменений по сравнению с уровнем закрытия среды. Пара евро/йена торговалась ниже 97 впервые с декабря 2000 года. В четверг вечером пара евро/йена торговалась по 96.81 против 97.78 в среду. 

Инвесторы направляли средства в доллар и йену – две валюты, которые, как считается, вероятно, останутся стабильными, если европейский кризис создаст проблемы на мировом финансовом рынке. Рост ВВП США на 1.9% годовых в 1-м квартале благоприятен в сравнении с усугубляющимися рецессиями в некоторых странах Европы. 

Статус доллара США как валюты-убежища может измениться сегодня, когда будут представлены ежемесячные данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США. Если данные укажут на трудности на рынке труда, то это может повысить вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) США продолжит покупки облигаций. Повышение долларовой ликвидности приведет к ослаблению американского доллара. В четверг данные ADP показали, что число рабочих мест в частном секторе выросло на 133 000, что оказалось ниже прогноза роста - 155 000. 

Другая излюбленная валюта-убежище – йена – также выросла в четверг. Центральный банк Японии не желает менять свою денежно-кредитную политику для стимулирования экономики, что является фактором роста йены. Однако представители правительства угрожают интервенцией с целью ограничения роста национальной валюты. 

"Доллар выигрывает от нежелания рисковать, но он не так силен, как йена, которая является звездой", - отметил Василий Серебряников, валютный стратег-аналитик Wells Fargo Bank в Нью-Йорке. 

Пара доллар/йена торговалась по 78.30 против 79.05 в среду. 

В четверг фунт последовал вниз за евро, упав до четырехмесячного минимума против доллара на 1.5404. 

Индекс доллара ICE, который отслеживает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины валют, составил примерно 83.056 против 83.018. 

События, на которые стоит обратить внимание сегодня:

12:30 мск. Великобритания: Индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора за май (Предыдущее значение - 50.5)

14:36 мск. Великобритания: Аукцион 10-летних государственных облигаций

16:30 мск. США: Число рабочих мест вне сельского хозяйства за май(Предыдущее значение - 115 тыс., Прогноз - 150 тыс.)

16:30 мск. США: Уровень безработицы за май(Предыдущее значение - 8.1 %, Прогноз - 8.1 %)

18:00 мск. США: Расходы на строительство за апрель(Предыдущее значение - 0.1 %, Прогноз - 0.4 %)

Испанские фирмы просят ввести запрет на короткие продажи

Из-за неустойчивости на финансовых рынках, крупные испанские компании просят регулятор CNMV (фондовый рынок страны), чтобы восстановить запрет на короткие продажи, но не ограничиваться только финансовыми учреждениями.

Испанский регулятор отменил запрет на короткие продажи акций в феврале.

Кроме того, некоторые стратегические компании также обеспокоены возможностью стать жертвами захвата, и поэтому просят о возвращении так называемых золотых акций, которые позволят правительству заблокировать потенциальные враждебные поглощения.

Иногда к ограничению коротких продаж прибегают с целью предотвратить безудержное падение на рынке активов, что часто срабатывает. В результате стабилизируются не только рынки акций, но и евро, как правило, приостанавливает свое падение.

Европейская комиссия против золотого инструмента, как это нарушает свободы и движения капитала ЕС.

Доллар стал самым большим победителем в мае, так как Инвесторы распродавали Акции

Доллар отметил крупнейший месячный рост с 2011 года в мае, на фоне падений акций и товаров в первый раз в этом году, так как инвесторы искали убежища в валюте США, а активы в Европе из-за суверенного кризиса ухудшились.

Intercontinental Exchange Inc'S Dollar Index, который отслеживает доллар по отношению к валютам шести основных торговых партнеров США, поднялся на 5.5 процента в мае. 

"Доллар имел невероятный месяц", - отметила Камилла Саттон, главный валютный стратег банка Шотландии Nova Scotia Capital в Торонтов в телефонном интервью. "Мы видели значительные неприятия риска на мировых рынках капитала, что сделало значительные ставки на доллар США".

Валовой внутренний продукт по всему миру может вырасти на 2.5 процента в этом году, по сравнению с 2.9 процента в 2011 году, согласно среднему прогнозу экономистов. Доходность Treasuries (10 летки) упали до рекордно низкого значения - 1.53 процента на этой неделе, и немецкие двухлетки сократились до нуля.

В то же время, испанские 10-летние замствования поднялись на 6.7 процента, самый высокий показатель с ноября 2011 года.

Мировые акции понесли самые большие ежемесячные убытки с сентября. Китайское производство и розничная торговля в Германии укрепили предположение, что рост замедляется. Сырьевые товары упали до двухлетних минимумов.

Европейские выборы в Европе, когда президент Франции Николя Саркози потерпел поражение от Франсуа Холланда, бросили вызов германской доктрине строгости.

Греция, которая не смогла сформировать правительство, теперь должна решать оставаться ли в евро.

Около 60 процентов шансов, что Греция выйдет из единой европейской валюты к концу лета.

"Самая большая фундаментальная причина сейчас - кризис в Европе, внимание сосредоточено на Греции и перспективах ее выхода из зоны евро", - сказал Михаила Вулфолк, управляющий директор и старший валютный стратег-аналитик в Нью-Йоркском Банке New York Mellon Corp, крупнейший банк в мире.

Валовой внутренний продукт в Китае, для которого самым большим по величине экспортным рынком является Европа, увеличится на 8.2 процента в этом году, это самый низкий прирост с 1999 года. В США в прошлом месяце, было падение потребительского доверия, производственной деятельности и заказов на товары длительного пользования за исключением транспорта.

Центральные банки и инвесторы, ищущие надежные активы вынуждены покупать доллар. Не потому, что он им нравится или они думают, что доллар будет расти, а потому, что ничего нет для них, чтобы купить.

Йена Японии была одной из 16 основных валют, которая укрепилась по отношению к доллару, закончив месяц ростом на 1.92 процента. Песо Мексики упала до минимума года, потеряв 9.5 процента, опередив ранд Южной Африки, снизившийся на 8.8 процентов и 7.9 процента падения доллара Новой Зеландии. Евро упал на 6.6 процента.

США являются одной из пяти крупнейших экономик с кредитно-дефолтными свопами на долг, которые торгуются на уровне менее 100 базисных пунктов, то есть они рассматриваются как почти безрисковые. 

Пять стран с торговыми дефолтными свопами менее 100 базисных пунктов - США, Великобритания, Германия, Швеция и Швейцария - имеют комбинированный 14 триллионов долларов долг, из них на США приходится 75 процентов, по состоянию на 25 мая. Когда было восемь наций со свопами менее 100, их общее число долга составило $ 24 триллионов, во главе с Америкой, составляющей 38 процентов. Свопы Германии поднялись на 102.2 базисных пунктов вчера.

Облигации Дании были лучшими из 26 суверенных рынков, рост составил 4.7 процента. Нидерланды были рядом, с 3.8 процента прироста.

Греция была худшей, потеряв 41 процент, за ней следуют Испания - 4.9 процента и Ирландия - 3.8 процента.

Treasuries, облигации Казначейства США, воспринимаемые как самый безопасный актив, выросли на 1.6 процента по состоянию на 30 мая, во главе с 8.2 процента 30 - летними облигациями - лучший месяц с сентября. Доходность 10-летнего государственного долга США, по прогнозам, вырастит до 2.25 процента к сентябрю, согласно среднему прогнозу экономистов, опрошенных Bloomberg.

Кит Вирц, который курирует 15 млрд долларов, как главный директор по инвестициям в Fifth Third и управлению активами в Цинциннати, заявил: "Европа является проблемой, Китай уже другой вопрос, и есть обеспокоенность по поводу роста мировой экономики. Люди очень напряжены. Это не займет много времени, чтобы напугать людей".

Фондовые индексы США упали второй месяц подряд, следуя за S & P 500 Index. Он потерял 6 процентов - самая большая потеря с сентября. 

S & P 500 вырастет до 1430 к концу года, согласно среднему прогнозу экономистов, опрошенных Bloomberg.

Индекс Stoxx Europe 600 снизился на 5.8 процента, самое большое снижение начиная с августа. Индекс MSCI Asia Pacific (MXAP) упал на 9.8 процента самый большой месячный спад с октября 2008 года, после подачи заявки о банкротстве Lehman Brothers Holdings Inc'с.

БРИК 

Индекс MSCI BRIC вступил в медвежий рынок в прошлом месяце, упал более чем на 20 процентов по сравнению с мартовским пиком. Индекс отслеживает акции в Бразилии, России, Индии и Китае, крупнейшие развивающиеся рынки.

GSCI Общий индекс 24-сырьевых товаров упал на 13 процентов в мае, до двухлетнего минимума. Хлопок, кукуруза и нефть снизились в стоимости. Китай является крупнейшим в мире потребителем соевых бобов, свинины, хлопка и меди.

"Наиболее пострадали товары привязанные к макро-прогнозу", сказал Ник Джонсон, портфельный менеджер, который помогает контролировать около 30 миллиардов долларов в Pacific Investment Management Ко в Ньюпорт Бич, Калифорния.

СМтоимость Меди упала на 12 процентов в мае на Comex в Нью-Йорке, самая большая потеря с сентября. Хлопок торгуется на ICE Futures США в Нью-Йорке - упал на 20 процентов, самое длинное падение  за 13 месяцев. 

Silver, Gold

Котировки фьючерсов на серебро упали на 11 процентов в мае, третий раз подряд ежемесячное падение, самая длинная серия с октября 2008 года. Котировки фьючерсов на золото снизились четвертый месяц подряд, худший показатель с 2000 года. В настоящее время мало изменилось за год, но, снизилось на 19 процентов по сравнению с рекордных $ 1 923.70 за унцию, достигнутых в сентябре.

Желтый металл поднялся за 11 лет, самая длинная победная серия, по крайней мере с 1920 года в Лондоне. Слитки поддерживаемые биржевые продукты были введены в 2003 году, инвесторы накопили на $ 119.2 млрд. металла. Золото (прогнозирует Goldman Sachs Group инк) вырастет до $ 1940 в течение 12 месяцев.

Нефть упала на 17 процентов, так как долговой кризис в Европе углубляется и производство в Северной Америке увеличило запасы в Cushing, Оклахома.

Данные Министерства энергетики показывают, что добыча поднялась до рекордного 46800000 баррелей.

Нефть может увеличиться в стоимости из-за эмбарго на экспорт из Ирана, второй по величине производитель в Организации стран-экспортеров нефти. Следующий раунд переговоров с Ираном по его ядерной программе намечен на 18 и 19 июня в Москве.

Более рискованные активы упали, а доллар вырос, так как кризис в Европе посылает ударные волны через рынки по всему миру. Джон Lonski, главный экономист Moody's Capital Markets группы в Нью-Йорке, заявил: "Пока ситуация в Европе не стабилизируется, доллар будет продолжать укрепляться, особенно по отношению к евро". Рынки взволновали проблемы "Греции, ее выход из еврозоны и дальнейшей дестабилизации, дальнейшего заражения, положив начало проблем в других европейских странах. Это большое беспокойство", - сказал Lonski.

Евро/доллар

В еврозоне в мае инфляция достигла 15-месячного минимума

В Еврозоне инфляция замедлилась больше, чем ожидалось до 15-месячного минимума в мае, по оценкам Eurostat. Годовая инфляция снизилась до 2.4 процента с 2.6 процента в апреле, немного ниже ожидаемого 2.5 процента. Окончательные данные будут опубликованы 14 июня. Замедление инфляции позволит снизить давление на покупательную способность, поддерживая расходы и рост. Тем не менее, инфляция продолжает оставаться выше цели Европейского центрального банка - 2 процента. Политики Европейского центрального банка встретятся 6 июня. В мае Совет управляющих во главе с Марио Драги сохранил процентную ставку без изменений четвертый месяц подряд. Ключевая ставка остается на рекордно низком уровне 1 процент. Модерирование инфляции, резкое снижение цен на нефть, замедление роста денежной массы, ослабление потребительских ожиданий и смягчение ожиданий бизнеса показывают, что риски инфляциии заметно ослабли. Таким образом ЕЦБ имеет больше возможностей снизить процентные ставки. Тем не менее, ожидается снижения ставки только в третьем квартале. Если евро продолжит падать, это приведет к росту инфляции импортных цен, инфляция ИПЦ может упасть, оказывая дальнейшее давление на домохозяйства региона. Вчера Европейская комиссия рекомендовала постоянному фонду спасения Еврозоны предоставлять помощь в рекапитализации проблемных банков. Прямая рекапитализация банков будет служить связующим звеном между банками и их национальными правительствами, сообщила ЕС. Драги призвал к централизации регулирования финансового сектора. Кризис Испании преподал урок всей  финансовой системы еврозоны для наделения полномочиями централизованной власти. Кроме того, Драги сказал, что европейским лидерам следует уточнить свое видение на годы вперед.

Азиатские акции и евро продолжили нести потери в пятницу, так как Китай выпустил слабые данные по пром производству, отметив озабоченность ухудшением в еврозоне долгового кризиса, что будет еще больше подрывать глобальный экономический рост.

Индекс менеджеров по снабжению (PMI) Китая упал до 50.4 в мае, по сравнению с 13-месячным максимумом в апреле - 53.3 и ниже 52.2 прогноза, последний признак того, что китайская экономика охлаждается.

"Данные Китая только добавили к негативному тону на рынке, так как стране нужно поддержать ослабление внутреннего спроса, а значит спрос на сырьевые товары будут оставаться вялым, пока соответствующие меры будут приняты", - сказал Наохиро Niimura, партнер в Токио фирмы Risk Advisory.

Данные усугубляют неприятия риска опасениями по поводу банковской системы Испании и судьбой Греции в блоке евро.

Инвесторы будут также наблюдать за данными из США сегодня после того, как прогнозные отчеты показали, что частные работодатели создали меньше рабочих мест, чем ожидалось, и рост новых пособий по безработице выразили озабоченность по поводу темпов восстановления в США.

Экономисты ожидают в США Nonfarm Payrolls, рост на 150 000 рабочих мест в мае, по сравнению с 115 000 в апреле, а уровень безработицы вероятно, неизменный на уровне 8.1 процента.

Учитывая повышенную неопределенность в отношении перспектив Европы и мировой экономики, любой рост евро, вряд ли будет долгим, а скорее на валютных рынках, будет использован для очередных продаж. 

Как еще одно свидетельство глобального ухудшения, данные в четверг показали, что ежегодный экономический рост в Индии упал в январе-марте к девяти-летнему минимуму в 5.3 процента.

Евро упал до $ 1.2324 в пятницу и завис рядом с минимумом против йены на 96.48 в четверг.

Технически, EUR/USD упал почти до 2-летнего минимума 1.2325 в начале азиатских торгов в пятницу, но резко отскочил на фиксации прибыли около этого уровня. Пробой поддержки около 1.23 фигуры нацелит пару на 1.2150. До выхода данных по американскому рынку труда, рост пары будет ограничен областью сопротивлений 1.2400/20.

Фунт/доллар

Британский фунт не может участвовать в восстановлении аппетита к риску. 

Стерлинг упал примерно на 5% по отношению к доллару в этом месяце. Никуда не денешься - валюта-союзник - евро, тащит вниз за собой...

Технически, GBP/USD

внутридневные: Пристановлен нисходящим трендом.

точка разворота находится на уровне 1.5430.

предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.5430 с целевыми точками 1.5365 и 1.5285.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.5440 откроет путь к 1.5465 и 1.5500.

RSI смешанный, но с медвежьей тенденцией.

Доллар/йена 

Широкий индекс акций MSCI в Азиатско-Тихоокеанском регионе за пределами Японии упал на 1 процент, а в мае - на 10.9 процента - худший месяц за последние восемь месяцев.

Акции в Австралии, которые сильно зависят от спроса со стороны Китая, второй по величине экономики в мире, также потеряли 1 процент, так как слабые китайские данные снизили аппетит к риску.

Японский Nikkei 225 упал на 1 процент после самого большоого месячного падения в течение двух лет в мае.

Пара доллар/йена может упасть к нижней границе района 77, если данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США, которые выйдут сегодня в американскую торговую сессию, окажутся слабее ожиданий. Согласно прогнозу экономистов, число рабочих мест вне с/х выросло на 155 00 после роста на 115 месяцем ранее. Хотя йена в последнее время быстро росла и оказывала давление на японский фондовый рынок, японские власти могут столкнуться с трудностями при принятии мер в ответ на рост йены посредством валютной или финансовой политики до тех пор, пока 17 июня не пройдут выборы в Греции. Проведение таких мер может иметь ограниченное влияние до этих пор. Министр финансов Японии Адзуми предостерег против роста йены, заявив, что он не соответствует экономическим фундаментальным показателям Японии, хотя и не намекнул на какую-либо прямую рыночную интервенцию в ближайшее время. 

Фурукава: Позиция правительства относительно готовности принятия решительных мер в случае чрезмерной волатильности не изменилась... 

Технически, USD/JPY,

внутридневные: Консолидация.

точка разворота находится на уровне 78.54.

предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 78.60 с целевыми точками 78.88 и 179.05.

Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 78.20 откроет путь к 77.96 и 77.67.

Поддержка, расположенная на уровне 78.25 позволила укрепить паре позиции на некоторое время.