Прогноз-сценарий на 17.09.2012 | 17 сентября 2012

 Прогноз-сценарий на 17.09.2012

ФРС ослабила доллар

Основные события прошедшей недели, благодаря которым доллар США резко снизился.

Федеральный конституционный суд Германии вынес решение в пользу Европейского механизма стабильности (ESM). Поэтому ESM теперь может быть реализован.

В настоящее время, финансовые рынки считают ESM и ЕЦБ в качестве надежной и достаточной защиты.

ФРС объявила программу покупки ипотечных ценных бумаг и решила оставить нулевые ставки до середины 2015 года.

В новой программе покупки активов FOMS берет обязательство расширить баланс ФРС последовательно, пока рынок труда не улучшится значительно.

Двигатели рынка на начавшейся неделе.

На этой неделе в США стартуют выпуски региональных исследований PMI, начиная с производственного индекса ФРБ Нью-Йорка в понедельник.

Немецкий, французский и евро области и Британии индексы потребительских цен, по всей вероятности, привлекут внимание. Мы ожидаем увидеть небольшой рост в сентябре.

Наиболее интересные из большого количества выступлений ФРС на неделе, вероятно, будет речь Уильяма Дадли во вторник, Джеффри Лакера в среду и Денниса Локхарта в четверг.

Все три члена FOMC голосующие в этом году и могут использовать свои выступления, чтобы уточнить обоснование решения ФРС.

На политической повестке дня, самое важное событие недели - совещание испанского премьер-министра Мариано Рахой с Марио Монти в Риме в пятницу.

Спекуляции о том, когда Испания попросит Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF) помощь, является центральной темой на рынке. Вероятно, что Испания должна быть проверена прежде, чем она попросит о помощи.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12:00 мск. Еврозона: Сальдо текущего счета платежного баланса (с коррекцией на сезон) за июль (предыдущее значение - 12.7 млрд. EU)

13:00 Еврозона: Баланс внешней торговли за июль (предыдущее значение - 14.9 млрд.)

16:30 мск. США: Базовый индекс потребительских цен за август (предыдущее значение - 2.1 % г/г, прогноз - 2 % г/г)

В японских банках - выходной день

Forex Flash: все еще много шортов по EUR/USD 

Доклад в пятницу по обязательствам позиций трейдеров показал дальнейшее сокращение спекулятивных чистых коротких позиций в EUR/USD, однако, еще много остаются в шортах. -94K контрактов с -102K за неделю. Самое поразительное было на CAD, где некоммерческие счета увеличили свои чистые позиции на 53%, до рекордного значения 101.9k контрактов с 66.6k. AUD/USD спецификации чистых длинных позиций были подняты с 6k к 68K, еще весьма далеко от максимумов августа. В докладе содержится небольшое количество новых доказательств в поддержку утверждения Минфина Японии о том, что спекулянты помогают йене укрепляться, так как спекуляция чистой позиции увеличилась до 33k с 24k.

Евро/доллар

ЕС. банковский союз по-прежнему главный камень преткновения

 В минувшие выходные министры финансов стран ЕС, собрались в Никосии, Кипр, чтобы обсудить план Европейского союза по банковскому союзу, новый механизм руководства более 6000 банков в еврозоне. Некоторые аспекты Плана не были согласованы, в том числе какое количество банков необходимо контролировать и как избежать маргинализации в не-стран еврозоны ключевых регуляторных решений. Ряд стран заявили, что предложенная дата запуска - 1 января 2013,  оставляет слишком мало времени для решения ключевых вопросов. Против назначенной даты начала работы надзорного органа, выступили немецкий, шведский, голландский и датский министры. Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле, утверждал, что он "не представляет" ЕЦБ в своей новой роли в начале января 2013 года, когда власти ожидают, что центральный банк возьмет на себя новую роль. Берлин также обеспокоен тем, что "потребуется время, чтобы создать значительно работоспособный аппарат".

Технически, EUR/USD открыл торговую неделю вблизи цены закрытия пятницы на 1.3118, рост по-прежнему ограничен ниже ключевого сопротивления Фибоначчи (38.2% 1.4939/1.2041). Сентябрь месяц, когда крупные институциональные игроки начинают выстраивать позиции и выбор EUR удивителен в качестве инструмента для игры. Пара закрылась на прошлой неделе на своих максимумах, и первое техническое сопротивление впереди: на 1.3145 (38.2% Фибо) и сегодня, этот уровень может быть трудно сломать. Тем не менее, быки полностью контролируют краткосрочные графики, так что покупка на откатах по-прежнему очевидная стратегия. Если рынку удастся прорваться выше указанного сопротивления 38.2%, 100-недельная EMA (1.3238) может привлечь продавцов, далее 1.3340 (пик 1 августа 2010) и 200-недельная EMA (1.3405). С другой стороны, поддержка расположена на 1.3007 (50-часовой EMA), 1.2930 (100-часовая EMA). 

Фунт/доллар

GBP/USD: Давление быков нацелено на уровни 1.6280/1.6300 и выше.

GBP/USD: Продолжил рост, закрывшись намного выше прошлого недельного максимума, и планирует дальнейшее наступление вверх, скорее всего, в ближайшие дни. 

Кабель продолжает стремительно расти, прорвав уровень 1.60 и теперь нацелен на сопротивление в области 1.6317 в ближайшее время. В случае прорыва этой цены мы можем увидеть повторное испытание уровня 1.6540 и выше.

Технически, GBP/USD продолжает свое восходящее движение, усилив его выходом из восходящего канала. В пятницу вечером была попытка снижения пары, но поддержка на уровне 1.6200, не дала паре снизиться. Средние скользящие ЕМА55 и ЕМА21 в целом все так же продолжают расти. Индикаторы MACD и RSI уже неделю находятся выше своих центральных линий и растут. Цели на сегодня вверх — 1.6250, 1.6300. Движение вниз будет направлено на 1.6200, 1.6150 

Среднесрочно Прорыв сопротивления на уровне 1.6350, способствуют повышению к уровню 1.6400. недельный RSI бычий и указывает вверх, поддерживая эту точку зрения. С другой стороны, поддержка приходит на уровне 1.6030/00 уровни, где возможна смена ролей. Пробой поддержки способствует дальнейшему снижению к уровню 1.5909. Ниже цель будет направлена на уровни 1.5774/78 и на уровень 1.5457. В целом, GBP сталкивается с риском дальнейшего роста.

Доллар/йена 

МИРОВЫЕ РЫНКИ-Fed план смягчения - доллар вниз

 агрессивный новый план Федеральной резервной системы, чтобы поддержать экономику США зажег огонь рисковых активов, которые в пятницу выросли до 13-месячного максимума.

Brent сырой нефти вырос до четырехмесячного пика, S & P 500 приблизился к пятилетнему максимуму и европейские акции выросли до самого высокого уровня за 14 месяцев.

ФРС в четверг заявила, что будет перекачивать 40 миллиардов долларов в экономику каждый месяц, пока рынок рабочих мест в США не покажет устойчивое улучшение. Агрессивные действия поддержали без того уже приподнятое настроение на финансовых рынках, так как Европейский центральный банк объявил о планах сократить затраты по займам проблемных членов еврозоны.

Рынки ожидали большего количественного смягчения, но они не ожидали, что глава ФРС Бен Бернанке будет столь агрессивным.

ФРС озвучила, что даже после восстановления экономики, процентные ставки будут оставаться низкими. Больше людей переезжают в рисковые активы, потому что Бен не собирается долго потягивать чашу с пуншем.

На Уолл-Стрит, фондовые индексы выросли. Индекс акций жилья в США, опираясь на план ФРС по покупке ипотечных ценных бумаг, вырос на 2.8 процента.

На рынках облигаций, доходность по 10-летним облигациям итальянского правительства упали ниже 5 процентов в первый раз с конца марта, на фоне улучшения настроений на более рискованные активы.

В отличие казначейские облигации США упали в цене и доходности выросли, так как инвесторы отвернулись от убежище долга США. ФРС в новых планах сосредоточиться на покупке ипотечных долгов, а не Treasuries.

Dow Jones Industrial Average вырос на 64.89 пункта (0.48 процента) до 13 604.75. Индекс Standard & Poor 500 - на 8.92 пункта (0.61 процента) до 1 468.91. Индекс Nasdaq Composite вырос на 33.38 пункта (1.06 процента) до 3 189.21.

Казначейские облигации США упали, поскольку инвесторы решили перейти в активы, которые предложили более высокую прибыль. 

Индекс доллара по отношению к корзине валют упал до самого низкого уровня более чем за четыре месяца до 78.714 после решения ФРС.

Brent выросла на $ 1.08 до $ 117.00 за баррель, после достижения четырехмесячного максимума в $ 117.95 ранее. 

Цены на американскую легкую нефть выросли на $ 1.31 до $ 99.62 за баррель после достижения четырехмесячного максимума в $ 100.42. Закрытие недели выше предыдущей на 3 процента.

Базовые металлы также выросли. Алюминий, медь, свинец и цинк, все подскочили от 3 до 5 процентов на фоне надежд, что ФРС будет способствовать укреплению мирового спроса на производство и строительные материалы.

Золото выросло до 6,5-месячного максимума в $ 1 777.51 за унцию.

Розничные продажи в США выросли на 0.9 процента в августе, чему способствовали продажи автомобилей и высокие цены на бензин, но основной тон указывает на умеренный рост в третьем квартале. В то же время потребительские цены выросли на 0.6 процента, так как стоимость бензина выросла.

ФРС дала понять, что безработица будет их основным направлением. То есть, нет оснований думать, что ФРС будет ориентироваться даже лучшие экономические показатели, за исключением безработицы, значит и рынок не будет обращать особого внимания на другие данные.

Технически, USD/JPY восстановила некоторые позиции, на фоне боязни перед центральным банком Японии, что он может ослабить денежно-кредитную политику на этой неделе.

Доллар восстановил большую часть своих недавних потерь по отношению к йене, поднявшись обратно выше 78.0 от семи месячного минимума 77.12, достигнутого в четверг.

Обеспокоенные тем, что укрепление йены может повредить уже с трудом восстанавливающегося экспорта и экономики, японские власти на прошлой неделе угрожали вмешаться, чтобы ослабить валюту.

Банк Японии также может быть вынужден облегчить денежно-кредитную политику на своем заседании в среду после того как Федеральная резервная система приняла ряд стимулирующих мер.

В целом, пара с 20 августа продолжает двигаться в нисходящем канале. В четверг к концу торгов пара начала более усиленно снижаться, в результате чего был показан новый, более чем 7-месячный минимум на 77.12. но затем пара восстановилась, закрывшись в район верхней границы нисходящего канала. Средние скользящие ЕМА21 и ЕМА55 продолжают уверенно снижаться. Индикаторы MACD и RSI на прошлой недели ушли ниже своих центральных линий, показывая растущие минимумы. 

Уровни сопротивления: 78.64, 79.00, 79.20. 

Уровни поддержки: 77.90, 77.75, 77.40