Прогноз-сценарий на 04.12.2012 | 04 декабря 2012

 Прогноз-сценарий на 04.12.2012

Евро укрепился против большинства других основных валют в понедельник, получив поддержку со стороны последних попыток Греции сократить свой долг, а также со стороны снижающейся доходности по облигациям периферийных стран еврозоны.

В ходе сессии в Нью-Йорке единая европейская валюта выросла до 1.3076 доллара США на фоне заявления Греции о том, что до 17.00 7 декабря по лондонскому времени она будет принимать предложения по обратной продаже долговых обязательств правительства.

Вечером в понедельник пара евро/доллар торговалась в системе EBS по 1.3053 против 1.2986 на закрытии торгов в Нью-Йорке в пятницу.

Пара евро/японская иена торговалась по 107.35 против 107.13.

Между тем, доходность 10-летних облигаций Испании упала до 5.237% против 5.307% в пятницу, а доходность 10-летних облигаций Италии опустилась до 4.443% против 4.493% в пятницу. Это указывает на возросшую уверенность инвесторов в отношении этих долговых бумаг.

"В центре внимания находилась устойчивость евро и продолжающееся сокращение премии за риск в еврозоне", - говорит Василий Серебряков, валютный стратег-аналитик BNP Paribas в Нью-Йорке.

Евро также укрепился против швейцарского франка на фоне заявлений крупнейших банков Швейцарии, которые пытаются справиться с сильным спросом на национальную валюту. Credit Suisse Group AG объявил о том, что начнет взимать проценты по депозитам во франках с других банков, а UBS AG сообщил, что продолжит взимать комиссию за крупные счета во франках.

Решения швейцарских банковских гигантов были представлены на фоне того, что банки ищут способы справиться с резким ростом спроса на франк. Курс швейцарской валюты подскочил, так как мировые инвесторы ищут убежища от продолжающегося долгового кризиса в еврозоне.

Швейцарский национальный банк с трудом контролировал курс франка, понизив процентные ставки до уровня вблизи нуля в августе 2011 года. Месяц спустя центральный банк установил предельный уровень падения пары евро/франк на отметке 1.20, чтобы сдержать укрепление франка в попытке предотвратить рецессию и помочь экспортерам страны остаться конкурентоспособными.

Пара евро/франк торговалась по 1.2082 против 1.2051 в пятницу.

Пара доллар/иена торговалась по 82.25 против 82.48.

Австралийский доллар немного снизился против доллара США в понедельник в преддверие публикации решения Резервного банка Австралии (РБА). Рынки учитывают понижение процентной ставки РБА на 25 базисных пунктов, и когда неопределенность в отношении этого вопроса развеется, австралийский доллар может вырасти. Пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 1.042 против 1.0427 в пятницу.

Пара британский фунт/доллар торговалась по 1.6089 против 1.6016.

Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, завершил сессию на уровне 70.113 против 70.365.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13:30 мск. Великобритания: Индекс менеджеров по снабжению в строительстве за ноябрь (Предыдущее значение - 50.9, прогноз - 50.7)

14:00 мск. Еврозона: Индекс цен производителей за октябрь (Предыдущее значение - 2.7 % г/г, прогноз - 2.5 % г/г)

18:45 мск. США: Нью-йоркский индекс менеджеров по снабжению в ноябре (Предыдущее значение - 559.9)

20:00 мск. Еврозона: Встреча Экофина

FOREX-евро вырос по отношению к доллару, иене, рынок ждет решения RBA 

Курс евро вырос до шести-недельного максимума по отношению к доллару и семи-месячного максимума против иены на оптимистичных новостях из Испании и Греции.

Aussie был устойчивым перед тем как Резервный банк Австралии (RBA) примет политическое решение в 03:30 GMT (07:30 Мск). 23 аналитика против 16 ожидают сокращение ставок.

Ожидается снижение ставки на четверть пункта до 3 процентов, что будет соответствовать рекордно низкому уровню со времен мирового финансового кризиса в начале 2009 года.

При отсутствии решения по денежной политики в январе, эта встреча знаменует единственный шанс РБА "для того, чтобы экономика получила некоторую дополнительную поддержку в течение ближайших двух месяцев", говорит Кэти Лиен, управляющий директор БК Asset Management в Нью-Йорке.

"Поэтому реакция австралийского доллара на решение РБА может быть меньше от снижения ставки, но больше зависеть от того, насколько RBA ее понизит и просигнализирует о планах, в Новый год", - сказала она в записке для клиентов.

По отношению к доллару США, австралиец вырос на 0.1 процента до $ 1.0428, но еще не вернулся к двух-месячному максимуму прошлой недели $ 1.0491.

Позитивные новости долгового кризиса в Европе компенсировали влияние разочаровывающих экономических данных США.

Испанская и итальянская доходность облигаций упала, так как инвесторы стали более уверенными в покупке долга зоны евро, и греческие облигации имеют спрос после объявления о деталях выкупа долга.

В США производственная активность неожиданно сократилась в ноябре, опустившись до самого низкого уровня более чем за три года.

Евро/доллар 

FOREX-евро поднимается до 6-недельного максимума против доллара, Испания просит о помощи

Курс евро поднялся четвертую сессию подряд против доллара в понедельник, чтобы прикоснуться к шести недельному максимуму, так как новости из Испании и Греции смягчили обеспокоенность по обремененным долгами странам, и данные из Китая снизили озабоченность о глобальном экономическом росте.

Валюта зоны евро выросла по отношению к доллару на признаках того, что Германия может быть открыта для списания греческого долга. Помимо этого, Испания официально попросила европейский фонд о помощи для рекапитализации банковского сектора.

Спрос на евро был также поддержан ростом аппетита к риску, так как бизнес опросы показали, что производственный сектор зоны евро сократился чуть менее ожидаемого в ноябре и китайское промышленное производство выросло в прошлом месяце впервые более чем за год.

Это должно обеспечить стимул для роста мировой экономики.

Массив позитивных новостей с лихвой перекрыл отчет, показывающий сюрприз сокращения деятельности промышленности в США.

"Сечас гораздо больше позитивных новостей, чем отрицательных, и именно поэтому евро укрепился", - сказал Чарльз Сент-Арно, валютный стратег-аналитик Nomura Securities в Нью-Йорке.

Курсу евро помогли испанские и итальянские падения доходности облигаций, так как инвесторы стали более уверенными в покупке долга зоны евро.

"Спрэды по долгу Испании против Германии сократились, что также помогло евро, но это также означает нагрузку для Испании", - сказал Санкт-Арно.

Курс евро поднялся до $ 1.3076, самого высокого уровня с 22 октября. Стоп-лосс ордера сработали на прорыве $ 1.3030, что ускорило движение вверх.

В системе Reuters Dealing был произведен обмен US $ 5093 млн на евро в первый торговый день декабря, по сравнению с US $ 3169 млн в первый день ноября и 5.2 млрд. долл. США - 1 октября.

Если Испания попросит полный пакет правительственного спасительного плана, евро должен вырасти еще больше, так как это готовит почву для Европейского центрального банка покупки облигаций (пока помощь запрошена из европейского фонда для проблемных банков).

Канцлер Германии Ангела Меркель заявила в воскресенье, что кредиторы Греции могут списать несколько своих долгов, шаг, который бы мог облегчить долговое бремя страны.

Греция заявила, что потратит 10 млрд. евро ($ 13 млрд.), чтобы выкупить облигации по цене диапазона, который превысит ожидания рынка, повышая надежды, что она может сократить свой долг и разблокировать долгожданную помощь.

Успешный выкуп занимает центральное место в усилиях иностранных кредиторов Греции вернуть страну обратно на устойчивые рельсы и расчистить путь для финансирования Афин, чтобы избежать нехватки денежных средств.

Успешное завершение выкупа откроет поток спасения денег от МВФ и поможет обеспечить поток спасательных средств так называемой "тройки" в 2013 году.

Для Греции "тройка" кредиторов включает в себя Международный валютный фонд, Европейский Союз и Европейский центральный банк.

Фискальные риски CLIFF

Несмотря на то, что евро восстанавливается после падения, рейтинговое агентство Moody`s понизило спасательные средства евро зоны поздно вечером в пятницу, из-за сохраняющейся озабоченности о том, как зона евро будет решать ее долговой кризис и опасения по поводу "финансового обрыва США".

Если Конгресс и Вашингтон не смогут достичь соглашения по сокращению дефицита бюджета до конца года, массивные правительственные сокращения расходов и повышение налогов сработают в начале 2013 года. Многие экономисты считают, что этот "финансовый обрыв" может склонить чашу весов, что экономика США скатится обратно в рецессию.

Если политики не договорятся, чтобы предотвратить такой сценарий, это может повысить спрос на высоколиквидный доллар, который считается убежищем валют.

Технический анализ Forex: EUR/USD 

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ: 

поддержки:

1.2905 

1.2943 

1.2998 

сопротивления

1.3091

1.3129 

1.3184

евро закрылся с повышением в понедельник, продолжив ралли с минимума ноября. Нахождение близко к максимуму создает основу для устойчивого роста во вторник. Стохастик и RSI снижаются из зоны перекупленности, но остаются нейтральными для бычей сигнализации, так что повышения цен возможны в ближайшей перспективе. Ближайшая поддержка - 1.3025 (ралли с минимума ноября, 76,4% уровень коррекции), сопротивление - 1.3070 является следующей целью роста. Единая валюта имеет возможности для дальнейшего роста, так как короткие позиции в евро остаются значительными и их дальнейшее закрытие может подтолкнуть евро выше. Однако, верхняя граница Боллинджера, оставаясь в пределах досягаемости (1.3072), держала под контролем быков в течение ночи. Кажется, что часовой график указывает на снижение от уровня перекупленности, но откаты, как ожидается, удержаться выше 1.30 несмотря на возможное возобновление в евро-зоне долговых проблем. Чем глубже мы погружаемся в декабрь месяц, тем сложнее прогнозировать, так как в конце года на валюты влияют не только фундаментальные и технические факторы, но и перемещение потоков капитала, платежей, балансов золотовалютных резервов и т.п.

Фунт/доллар

В Великобритании в ноябре розничные продажи выросли на 1.8% годовых

Общий объем розничных продаж в Великобритании вырос в ноябре на 1.8 процента по сравнению с годом ранее, сообщил Британский консорциум розничной торговли во вторник. BRC сообщил, что в ноябре сопоставимые продажи выросли на 0.4 процента за год. онлайн продажи выросли на 7.5 процента за год, отметив, что это не больше, чем в октябре. генеральный директор BRC Стивен Робертсон сказал, что ожидание сезона праздничного шоппинга вызвало замедление в конце месяца продажи ноября, предполагая, что клиенты заботятся о том, чтобы не тратить слишком много и слишком быстро. "В целом, потребители, рассматривают более дешевые подарки". 

Банк Англии проведет заседание 6 декабря и как ожидается, сохранит ставки без изменения, но рынок будет ждать любых дополнений в текущую программу покупки активов. Хотя шансы невелики, но остается еще возможность того, что центральный банк добавит к стимулу еще 25-50 млрд. фунтов. Настроения поддерживаются последними высказываниями заместителя главы Чарли Бином. Бин отметил в одном из интервью Bloomberg News, что центральный банк не "закрыл за собой дверь навсегда для дальнейшей покупки активов". 

Технический анализ Forex: GBP/USD 

S3 - 1.5926

S2 - 1.5969

S1 - 1.6029

R1 - 1.6132

R2 - 1.6175

R3 - 1.6235

Forex: GBP/USD выше 1.6000 является неустойчивым 

стерлинг поднялся выше отметки 1.6100 в понедельник, поддержанный увеличением оптимизма среди трейдеров и позитивных данных PMI обрабатывающей промышленности. Впереди на неделе Банк Англии проведет свое заседание денежной политики, и в соответствии с мнением Мохи-Уддина (управляющий директор подразделения валютной стратегии UBS) "Банк Англии, вероятно, останется на удержании после принятия решения в прошлом месяце, чтобы приостановить свои программы покупки активов на ? 375bn". Кроме того, комментарии губернатора M.Kingа и членов MPC Beanа и Фишера оставили дверь открытой для дальнейшего смягчения в предстоящих периодах, в отличие от ястребов членов MPC Уила и Broadventа. "Но с решением Министерства финансов Великобритании в прошлом месяце передать 35 млрд. купонного дохода от облигаций Банка Англии в бюджет - форма печатания денег - и риск возобновления напряженности в еврозоне может заставить Банк Англии, возобновить покупки активов в следующем году, и мы думаем, кабель выше 1.60 остается неустойчивым", заключает эксперт. 

Движение GBP/USD вверх возможно, но по-прежнему зависит от прорыва выше области сопротивления 1.6100/25. Неспособность прорвать вверх барьер вызовет снижение к 1.5835, по крайней мере.

Доллар/йена 

Слабость иены под вопросом

Основным драйвером на валютном рынке, в последние недели были распродажи японской иены, из-за лидера ЛДП. Но Абэ кажется, смягчил некоторые высказывания из его агрессивной риторики в отношении Банка Японии якобы независимость. 

Это помогло отправить доллар вниз с новых максимумов по отношению к иене около JPY 82.75. 

Между тем, слабость иены и восстановление евро сохраняются в кросс-курсах. Кросс-курсы и корректировки цен помогли поднять евро и фунт стерлингов к новым мульти-недельным максимумам против доллара. 

Японские данные были неоднозначными. Тот факт, что дефляция по-прежнему проявляется, казалось бы способствует более активным действиям Банка Японии. Core  CPI (что исключает свежие продукты в Японии) в октябре был плоский, после снижения на 0.1% по сравнению с прошлым годом в сентябре. Хотя это остановило пяти месячное снижение, за исключением продовольствия и энергии, потребительские цены снизились на 0.5% по сравнению с -0.6% в сентябре. Токийский основной  индекс потребительских цен, упали на 0.5% по сравнению с прошлым годом и по сравнению с -0.4% в сентябре. Без учета продуктов питания и энергоносителей, в Токио цены снизились на 0.9% по сравнению с прошлым годом. Безработица осталась неизменной на уровне 4.2%.

Были два приятных сюрприза в данных Японии.  Во-первых, промышленное производство выросло на 1.8% в октябре. Консенсус прогноз 2.2% после снижения на 4.1% падения в сентябре. Это первое увеличение за четыре месяца и производители с оптимизмом смотрят в будущее. Во-вторых, расходы домохозяйств выросли на 0.6% в октябре. Консенсус-прогноз предполагал 0.4% падения.  

Иена находилась под давлением на ожиданиях, что вероятность смены правительства Японии в конце этого месяца приведет к агрессивной кредитно-денежной либерализации.

------------------------

Технический анализ Forex: USD/JPY

S3: 81.47 

S2: 81.73 

S1: 81.98

R1: 82.49 

R2: 82.74 

R3: 83.00 

Снижение к минимуму пятницы предполагает, что максимум прошлой недели вблизи 82.85 может быть сдерживающим фактором для доллара.

Доллар снизился на 0.5 процента против иены до 82.07.