Прогноз-сценарий на 01.02.2013 | 01 февраля 2013

 Прогноз-сценарий на 01.02.2013

Безработица в Германии неожиданно снизилась в январе по сравнению с предыдущим месяцем. Это указывает на то, что худшее в экономических проблемах еврозоны, возможно, позади, хотя в регионе по-прежнему наблюдается рецессия.

Этого было достаточно для того, чтобы сохранить недавний импульс евро и спровоцировать его рост до 1.3593 доллара, самого высокого уровня с ноября 2011 года.

"Последние четыре года мы были обеспокоены крайне неблагоприятным кризисом в еврозоне, - говорит Майкл Вулфолк, главный валютный стратег-аналитик BNY Mellon. – Сейчас мы наблюдаем возвращение уверенности, и это, конечно, позитивно влияет на единую европейскую валюту".

Внимание инвесторов теперь начнет перемещаться на отчет по занятости вне сельского хозяйства США в пятницу. Он, как ожидается, представит широкую картину восстановления экономики страны и укажет на то, должна ли Федеральная резервная система (ФРС) США начать рассматривать возможность сворачивания политики дешевых денег, оказывавшей поддержку рынкам – и ослаблявшей доллар – в последние несколько лет.

Последние данные США нарисовали противоречивую картину. Хотя вышедший в четверг индекс менеджеров по снабжению PMI Чикаго указал на более сильный, чем ожидалось, рост активности в производственном секторе, данные, опубликованные днем ранее, свидетельствовали о неожиданном сокращении ВВП США в 4-м квартале.

Между тем, доллар достиг самого высокого уровня против японской иены за два с половиной года, даже когда японские экспортеры продавали американскую валюту и покупали иену, чтобы привлечь средства для уплаты налогов в конце месяца. Ослабление японской валюты частично произошло после того, как заместитель управляющего Банка Японии подчеркнул приверженность центрального банка мягкой денежно-кредитной политике, которая угрожает снизить иену и вызвать недовольство торговых партнеров страны.

"Даже после выхода слабых данных по ВВП США пара доллар/иена выросла, - говорит Осао Иидзука, глава подразделения валютной торговли Sumitomo Mitsui Trust Bank. – Пара, вероятно, продолжит испытывать на прочность более высокие уровни".

Доллар укрепился более чем на 18% против иены с конца сентября, что совпадает с ростом политического успеха Синдзо Абэ, который был выбран премьер-министром в декабре после того, как он пообещал стимулировать экономику Японии посредством агрессивных денежно-кредитных реформ.

Пара доллар/иена торговалась в системе EBS по 91.71 против 91.08, а пара доллар/швейцарский франк – по 0.9104 против 0.9107.

Пара евро/иена торговалась по 124.52 против 123.59, а пара британский фунт/доллар – по 1.5859 против 1.5805.

Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, составлял 70.705 против 70.634.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13:30 мск. Великобритания: Индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора за январь (Предыдущее значение - 51.4)

14:00 мск. Еврозона: Гармонизированный индекс потребительских цен (предварительные данные) за январь (Предыдущее значение - 2.2 % г/г, прогноз - 2.2 % г/г)

14:00 мск. Еврозона: Уровень безработицы за декабрь (Предыдущее значение - 11.8 %, прогноз - 11.9 %)

17:30 мск. США: Уровень безработицы за январь (Предыдущее значение - 7.8 %, прогноз - 7.8 %)

17:30 мск. США: Число рабочих мест вне сельского хозяйства за январь (Предыдущее значение - 155 тыс., прогноз - 160 тыс.)

18:55 мск. США: Индекс настроений по расчету Мичиганского университета за январь(Предыдущее значение - 71.3, прогноз - 71.5)

19:00 мск. США: Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности по расчету Института управления поставками (ISM) за январь(Предыдущее значение - 50.7, прогноз - 50.6)

Судя по недельному таймфрейму, евро еще расти и расти...

Евро/доллар

Отчеты в Давосе, это Отчеты о глобальной конкурентоспособности стран, что подталкивает к еще большему дерегулированию - политике, которая помогла вызвать кризис...

"... BLACK: я исследовал то, что во имя Бога - Всемирный экономический форум на самом деле имеет два первичных продукта: Один - это глобальный индекс конкурентоспособности, а второй... Глобальный доклад о рисках. И я обнаружил, что этот индекс конкурентоспособности действительно прославила расширенная версия Вашингтонского консенсуса.

И Вашингтонский консенсус, и МВФ и Всемирный Банк и Буш и Рейган такие согласования возложили на Латинскую Америку в контексте с ее долговым кризисом, чтобы кредиторы получили погашение. И центральная политика была - жесткая экономия. И не удивительно, что Всемирный Экономический Форум настаивал на жесткой экономии в еврозоне. Не смотря на то, что это привело Еврозону в рецессию в таких местах, как Греция, Испания и Италия, где безработица на уровне времен Великой Депрессии.

Но оказывается, что Давос делает эти показатели, эти предполагаемые показатели конкурентоспособности, чтобы оправдать Вашингтонский консенсус. И в частности, они настаивают на дерегулировании, обещая компенсации руководителям. И оказывается, обе эти вещи имеют центральное значение для создания криминогенной среды, которые привели к кризису. Таким образом, вместо того, чтобы делать лучше, они фактически сделали гораздо хуже. И это особенно страшно, потому что весь смысл этого конкурентного индекса в том, что в какой бы стране вы находились, если вы берете этот индекс расчета для вашей страны, идете к вашим национальным законодателям и говорите: мы должны ослабить регулирование, мы должны создать условия, чтобы легче увольнять работников, потому что мы не очень конкурентно способны по сравнению с любой соседней нацией.

JAY: Верно. Таким образом, если положить это в условия спорта, то это похоже на международный зачет стран в гонке на дно.

BLACK: Именно так. Разработанный бизнес для бизнеса, чтобы сделать его легким для бизнес-лидеров, чтобы стать еще богаче за счет всех остальных. Я не думаю, что они намерены сделать мир лучшим местом для совершения преступлений, но это непреднамеренное следствие того, что они делают, и, конечно, в некоторых случаях это предназначено для улучшения положения некоторых из деловых людей.

Я посмотрел на то, что они оценили, такие места, как Ирландия, Исландия, Испания, Великобритания, с точки зрения надежности их банковской системы. Она имеет отдельную шкалу для этого. И то, как они создают это: просто заставляют принимать участие в опросах руководителей предприятий, которые, конечно, не очень хороши в научном подходе. Но кто был на вершине хит-парадов в 2006 году, 2007 году? Ну, не кто иной, как Ирландия, Великобритания, Испания, и Исландия - все, кто теперь далеко позади. И угадайте, кто сегодня находится на абсолютным дне - худшей страной в мире в рейтинге - сто сорок четвёртой? Это Ирландия, которая, как они утверждают, была третьей лучшей банковской системой в мире в то время, когда ирландские банки были на самом деле глубоко неплатежеспособным. Теперь они говорят, ой, простите, это действительно худшая банковская система в мире. И Соединенное Королевство, которое они сказали, было самой лучшей банковской системой в мире, в то время как почти каждый крупный банк в Англии был неплатежеспособным. Ну, теперь он девяносто седьмой в мире.

JAY: Верно. Когда вы говорите, что это способствует преступной деятельности, это потому, что, вы связываете компенсации заработной платы с производительностью, они призывают к фальшивой производительности. Те, кто сделали деньги, озабочены тем, чтобы получить больше денег. Это не имеет никакого отношения к реальной экономике, устойчива она или нет.

BLACK: Это правильно "....

Технический анализ Forex: EUR/USD 

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ: 

поддержки:

1.3495

1.3518 

1.3548

сопротивления

1.3600

1.3623 

1.3653

Как торговать евро в преддверии данных по безработице?

Евро упал после того как Deutsche Bank выпустил мрачные данные о доходах и Германия сообщила о снижении розничных продаж. Тем не менее в течение нескольких часов, валюта изменил курс и начала снова двигаться на север.

Пол Ричардс, глава глобальной стратегии FX в UBS, считает, что есть предпосылки для дальнейшего восходящего движения.

Ричардс говорит, что существует целый ряд факторов в пользу роста евро. С одной стороны, президент Европейского центрального банка Марио Драги заявил недавно, что 2012 год был годом возрождения курса евро - его последнее смелое заявление в поддержку евро. Кроме того, европейские экспортеры по всей видимости, должны будут покупать евро для того, чтобы хеджировать свои продажи.

С точки зрения межрыночных показателей, немецкие 2-летние Bund начинают опережать 2-летние казначейских облигаций, а это, говорит Ричардс, "обычно довольно хороший знак роста валюты".

Так, Ричардс рекомендует покупать евро против доллара около текущих уровней. Он купил евро по 1.3540, установив близкий стоп на 1.3400, теперь первел его в безубыток и ждет движение вверх к 1.3825.

Этот уровень является важным, говорит он, потому что евро был на 1.3830, когда Греция впервые начала свой спуск в кризис.

"Если мы получим 1.3830, появится очень много сообщений, чтобы опустить эту валюту снова", - говорит он.

Фунт/доллар

Индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора может поддержать британскую валюту.

Технический анализ Forex: GBP/USD 

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ: 

поддержки:

S3 - 1.5696

S2 - 1.5735

S1 - 1.5796

сопротивления

R1 - 1.5895

R2 - 1.5934

R3 - 1.5995

GBP/USD находиться в режиме коррекции после неудачных попыток пройти выше 1.5880, потенциал роста у пары ограничен, учитывая слабую экономическую картину. 

Доллар/йена 

USD/JPY вновь растет, однако ближайшие уровни сопротивления с технической точки зрения слишком сложны для пробоя. Лишь значительное превышение прогнозов по NFP может помочь в пробое этих уровней с целью на 92.00. Однако, больше вероятность к откату в район 91.45.

------------------------

Технический анализ Forex: USD/JPY

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ: 

поддержки:

S3: 89.99 

S2: 90.36 

S1: 91.02

сопротивления

R1: 92.05 

R2: 92.42 

R3: 93.08

Покупки от 91.10/50, с целью на 92.00 (опционный барьер).

При снижениии и пробое вниз 90.75 цель чуть ниже 90.40/50.