Прогноз-сценарий на 05.02.2013 | 05 февраля 2013

 Прогноз-сценарий на 05.02.2013

Производственные заказы в США   

                                                 декабрь ноябрь консенсус-прогноз на декабрь   

Общий объем заказов         +1.8% -0.3% /п/ +2.2%   

Заказы без учета заказов на транспортное оборудование +0.2% -0.2% /п/   

Заказы на товары длительного пользования +4.3% /п/ +0.6% /п/  

/п/ - пересмотренный показатель

Производственные заказы в США выросли в декабре на фоне резкого увеличения расходов на оборону на фоне угрозы так называемого "бюджетного обрыва". Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в понедельник Министерством торговли США.

Согласно представленным данным, объем производственных заказов в США вырос в декабре на 1.8% до 484.76 млрд долларов. Экономисты прогнозировали их рост на 2.2%. За весь 2012 год производственные заказы выросли на 3.0% по сравнению с предыдущим годом.

Общие заказы на капитальные товары оборонного назначения в декабре подскочили на 110.3%. Заказы на товары длительного пользования в оборонной промышленности более чем удвоились в декабре в преддверии запланированных сокращений военных расходов. Тем не менее, ранее в этом году Конгресс и Белый дом достигли соглашения, которое позволило избежать "бюджетного обрыва". Властям удалось предотвратить повышение большей части налогов и отсрочить сокращение расходов.

Без учета оборонных объем производственных заказов вырос на 0.3%.

Заказы на товары длительного пользования, срок службы которых составляет не менее трех лет, выросли на 4.3%. Этот показатель был пересмотрен в сторону небольшого понижения, тогда как первоначально сообщалось о росте на 4.6%.

Заказы на автомобили и запчасти к ним выросли на 0.3%, а заказы на гражданские воздушные суда, которые считаются волатильным показателем, выросли на 10.1%.

Без учета транспортного сектора производственные заказы в декабре выросли на 0.2%.

Заказы на капитальные товары необоронного назначения без учета воздушных судов, которые считаются важным индикатором инвестиций компаний, снизились на 0.3%.

Заказы на потребительские товары снизились на 0.1%.

В 2013 году производственный сектор восстанавливался, тогда как в 2012 году он подавал противоречивые сигналы. Индекс менеджеров по снабжению, рассчитываемый Институтом управления поставками США (ISM), в январе вырос до 53.1 с 50.2 в декабре. Значения индекса выше 50 указывают на рост активности.

По данным Министерства труда, число рабочих мест в производственном секторе США в декабре увеличилось на 25 000. Тем не менее, в январе был зафиксирован менее значительный рост занятости – число рабочих мест в этом месяце увеличилось на 4 000.

Доллар США вырос в понедельник против большинства основных валют, а евро снизился с максимумов, достигнутых недавно против доллара и японской иены, так как политические риски вновь оказались в зоне внимания трейдеров.

Индекс доллара ICE, отображающий динамику доллара против корзины из шести основных валют, составлял 79.422 против 79.097 в ходе североамериканской сессии вечером в пятницу.

Индекс доллара The Wall Street Journal, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из других валют, составлял около 70.995 против 70.860.

Евро испытывал давление в связи с фиксацией прибыли, связанной отчасти с ростом политической напряженности в Испании, где премьер-министр Мариано Рахой на выходных отверг обвинения в том, что он и члены его партии получали денежные средства незаконным путем. Оппозиционная партия Испании потребовала отставки премьер-министра.

Эти события спровоцировали рост доходности государственных облигаций Испании.

Пара евро/доллар торговалась по 1.3509 против 1.3661 вечером в пятницу. Пара евро/доллар ранее в пятницу впервые с 2011 года достигла уровня 1.37. Причиной этому стала отсроченная реакция инвесторов на данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США в январе, опубликованные в пятницу.

Пара евро/иена также упала до 124.60 против 126.36. Пара доллар/иена торговалась по 92.68 по сравнению с 92.50 в пятницу.

*Резервный банк Австралии оставил ключевую процентную ставку без изм, на уровне 3.0%. Австралийский доллар упал на 50 п.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13:30 мск. Великобритания: Индекс менеджеров по снабжению в сфере услуг за январь (Предыдущее значение - 48.9)

14:00 мск. Еврозона: Розничные продажи за декабрь (прогноз - -1.3 % г/г)

19:00 мск. США: Подындекс деловой активности в непроизводственной сфере по расчету Института управления поставками (ISM) за январь (прогноз - 59.7)

Пара евро/доллар продолжает испытывать давление со стороны опасений относительно политической неопределенности в Италии и Испании, говорит Дзюнъити Исикава, рыночный аналитик IG Securities в Токио. Пробьет ли пара техническую поддержку около 1.3400 или нет, будет ключевым фактором в определении того, находится ли это падение в пределах корректировки позиций или же оно указывает на изменение тренда, отмечает он. "Если поддержка удержится, мы можем увидеть возврат склонности к риску на фоне уверенности в восстановлении экономики еврозоны", - добавляет он. 

Евро/доллар

Обеспокоенность Европы оказывает давление на азиатские акции.

Азиатские рынки были ниже, во вторник утром после возобновления озабоченности по поводу политической ситуации в Европе.

Испания была в центре коррупционного скандала, хотя премьер-министр Мариано Рахой опроверг утверждения, что он получил тайные денежные выплаты. В Италии, бывший премьер-министр Италии Сильвио Берлускони пообещал отменить консервативную налогово-бюджетную политику своего предшественника, если он будет переизбран на предстоящих выборах. Кроме того, существуют также опасения за здоровье итальянской банковской системы.

Ситуация в Европе была постоянной темой для мировых рынков на протяжении большей части 2012 года, и в последнем квартале отчасти из-за опасений по поводу долгового кризиса на континенте. Новая озабоченность по поводу политической ситуации в регионе, отмечается впервые, когда Европа потрясла мировые рынки в 2013 году.

Евро ослаб в понедельник и во вторник торгуется на уровне $ 1.3503 по сравнению с $ 1.3514 в понедельник вечером в Нью-Йорке, потеряв 0.9% в понедельник.

Доллар США вернул некоторые позиции против иены - ¥ 92.43 по сравнению с ¥ 92.37, после падения на 0.5% в понедельник.

Сдвиг в настроении рынка положил конец победной серии пяти сессий, Японский Nikkei снизился на 0.9%.

Среди крупнейших в Токио акции компании электроники Hitachi упали на 5.5% после того, как ее прибыль в третьем квартале упала. Индекс супертяжелой компании  Fast Retailing, сеть Uniqlo магазинов, упал на 2.4% после сообщения, что ее внутренние сопоставимые продажи упали на 5.5% в январе.

Южнокорейский Kospi снизился на 0.8%.

Перед объявлением Резервного Банка Австралии, австралийский S & P / ASX 200 снизился на 0.6%, акции финансовой компании Macquarie Holdings упали на 3.5% после объявления ниже рыночного консенсус-прогноза по прибыли на 2013 год.

Премьер-министр Испании Мариано Рахой и немецкий канцлер Ангела Меркель провели вчера совместную пресс-конференцию в Берлине, в ходе которой канцлер заверила, что она не утратила веру в правящую народную партию Испании, которую обвинили в коррупции. 

«Мы полностью доверяем испанскому правительству… У меня сложилось впечатление, что всё правительство страны работает над снижением безработицы и реализацией структурных реформ», - отметила Меркель.

Мариано Рахой заверил, что его правительство стабильно, а народная партия будет предпринимать законные действия против тех, кто обнародовал документы, которые якобы доказывают, что партия получала незадекларированные средства.

Позднее испанский премьер описал реформы, которые уже были реализованы в целях борьбы с кризисом, а также заявил, что новые шаги, направленные на стимуляцию роста, вскоре также будут предприняты. Ангела Меркель выразила уверенность в том, что скоро реформы принесут свои плоды и пообещала сотрудничество в вопросе снижения безработицы среди молодёжи в Испании засчёт облегчения процесса стажировки и обучения молодых испанских специалистов в Германии.

Евро продемонстрировал самое сильное однодневное снижение более чем за месяц на фоне того, что политическая неопределенность в Испании и Италии вернула опасения относительно финансовой стабильности в еврозоне.

Рынки в Европе всколыхнули обвинения в секретных наличных выплатах премьер-министру Испании Мариано Рахою. Кроме того, вновь возникли опасения относительно силы банковского сектора Италии.

Эти события спровоцировали снижение котировок на фондовых рынках еврозоны и привели к резкому росту доходности облигаций Испании – до самого высокого уровня с середины декабря.

Резкое падение евро в первый день торгов после достижения 14-месячного максимума может быть признаком того, что инвесторы выходят из наблюдавшегося в течение месяцев периода затишья, в ходе которого еврозона получила передышку от политических споров. Хотя риски распада еврозоны исчезли с лета, регион по-прежнему сталкивается с мрачными перспективами роста.

"Политические события важны, поскольку никто не уделял им внимания", - говорит Йенс Нордвиг, глава подразделения валютной стратегии Nomura Securities в Нью-Йорке.

Вечером в понедельник пара евро/доллар торговалась в системе EBS по 1.3514 против 1.3641 на закрытии торгов в пятницу, а пара евро/иена – по 124.85 против 126.65.

Тем не менее, последние политические сложности в Европе могут оказаться лишь кратковременными факторами на валютном рынке. С тех пор, как в прошлом году президент ЕЦБ Марио Драги пообещал сделать все необходимое для того, чтобы сохранить еврозону, спекулятивные инвесторы прекратили делать ставки на гибельный распад валютного союза.

"Политические сообщения, похоже, были виновниками динамики в понедельник, - отмечает Ник Бенненброк, глава подразделения валютной стратегии Wells Fargo в Нью-Йорке. – Это развивающиеся истории, и очевидно, что если они продолжатся, то мое мнение может измениться, однако я не считаю, что они будут оказывать длительное влияние на рынки".

Технический анализ Forex: EUR/USD 

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ: 

поддержки:

1.3303

1.3404 

1.3458

сопротивления

1.3612

1.3712 

1.3766

Евро продолжал падение против доллара и недавно обновил 5-дневный минимум - 1.3490 на фоне слабых данных по испанской занятости и фиксации прибыли, что в совокупности надавило на единую валюту в преддверии заседания ЕЦБ по монетарной политике, которое состоится в четверг.

За день EUR/USD потерял более 100 пкт., продолжив откат от 14-месячного максимума - 1.3710.

С технической точки зрения для сохранения бычьего тренда пара должна как минимум вернуться на 1.3650 (61.8% от 1.3710 - 1.3547), что позволит игрокам снова нацелиться на 1.3700. В противном случае пробитие 1.3500 откроет путь к следующей поддержке на 1.3477.

Фунт/доллар

Глава Казначейства Великобритании Джордж Осборн в понедельник объявил о новых полномочиях для регуляторов, чтобы разделить банки, которые нарушают правила, направленные на ограждение розничных банковских услуг от рискованной инвестиционно-банковской деятельности.

Речь идет о банковском Борнмуте, Англия. Мистер Осборн, говорит, что новые полномочия необходимы, чтобы налогоплательщик больше никогда не оказался на крючке, когда банки терпят неудачу, как это было во время финансового кризиса.

"Мы не собираемся повторять ошибок прошлого. В Америке и других странах, банки нашли способы, чтобы обойти правила", говорит г-н Осборн. 

Новости о том, что регуляторам будут переданы дополнительные полномочия резерва пришла после того, как парламентская комиссия по банковским стандартам в декабре пришла к выводу, что законопроект правительства на ограждает инвесторов достаточно, и что в конечном счете более радикальные меры могут быть необходимы для обеспечения стабильности финансовой системы.

Комиссии, которая была создана на волне скандала вокруг фальсификации Лондонской межбанковской ставкой предложения, или Libor, заявила, что ограждение может получить противодействие со стороны банков.

Она рекомендовала регуляторам дать власть, вплоть до полного разделения банковской розничной торговле и инвестиций, разбивая головные организации.

Решение г-н Осборна одобрить рекомендацию комиссии, вероятно, получит критику со стороны банковского сектора.

В отрасли утверждают, что регулятор, обеспечив полное разделение может создать неопределенность, которая в свою очередь может больно ударить по международным инвестициям и подорвать репутацию Лондона как ведущего центра финансовых услуг.

Тем не менее, г-н Осборн сказал в понедельник, что правительство не имеет выбора, кроме как принимать жесткие решения, которые хороши в долгосрочном плане для Великобритании.

"Наша страна заплатила высокую цену, чем любая другая крупная экономика. Гнев людей чувствуются вполне реально", - сказал он.

Правительство в понедельник представило законопроект банковской реформы, законодательство, которое лежит в основе обособления банковской деятельности и полномочия регулирующих органов. Г-н Осборн, сказал, что он надеется, что он будет принят в качестве закона в феврале 2014 года.

Правительство также проводит жесткую линии по отношению к банкам по предполагаемой фальсификации ставок межбанковского кредитования. В значительной степени государственному Королевскому банку Шотландии, вероятно, придется сократить свой премиальный фонд в связи с предполагаемой фальсификации Libor. RBS, как ожидается, заплатит около 500 млн. фунтов стерлингов ($ 785 млн.) в виде штрафов.

"Любой штраф в Великобритании уже становится публичным, и канцлер ясно дал понять, что на этот раз штраф должен быть оплачен банкирами, а не налогоплательщиками." 

Технический анализ Forex: GBP/USD 

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ: 

поддержки:

S3 - 1.5627

S2 - 1.5658

S1 - 1.5708

сопротивления

R1 - 1.5789

R2 - 1.5821

R3 - 1.5870

внутридневные: Ключевая линия сопротивления расположена на уровне 1.5775.

точка разворота находится на уровне 1.5741.

предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.5775 с целевыми точками 1.5670 и 1.5635.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.5775 откроет путь к 1.5800 и 1.5845.

Потенциал роста может быть ограничен уровнем сопротивления на отметке 1.5775.

Доллар/йена 

Пара доллар США/японская иена, как ожидается, будет торговаться в диапазоне 91.50-92.70, при этом баланс рисков смещен в сторону снижения на фоне того, что корректировка позиций, вероятно, окажет давление на пару после недавнего быстрого роста, говорит Кенго Судзуки, валютный аналитик Mizuho Securities в Токио. "Пара, вероятно, может столкнуться с некоторой корректировкой позиций, так как она пробила отметку 93 и приблизилась к техническому сопротивлению около 93.50 в понедельник", - отмечает он, добавляя, что это может привести к падению пары ниже 91.50. 

------------------------

Технический анализ Forex: USD/JPY

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ: 

поддержки:

S3: 91.01 

S2: 91.60 

S1: 91.99

сопротивления

R1: 92.96 

R2: 93.55 

R3: 93.94

внутридневные: Под давлением.

точка разворота находится на уровне 92.58.

предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 92.45 с целевыми точками 91.75 и 91.35.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 92.58 откроет путь к 92.75 и 93.15.

Пока актив не пробил вверх точку разворота, остаётся высокой вероятность падения ниже 91.75.