Прогнозы по основным валютам
Прогноз-сценарий на 13.05.2013
Банк Японии не мог и просить о большем.
Он не только получил слабую иену, но и добился того, что ее слабость останется надолго.
После нескольких недель ожидания центральный банк, наконец, увидел резкое падение иены против доллара. Это стало доказательством того, что разработанная банком широкомасштабная программа количественного смягчения работала.
Слабая иена должна оказать поддержку японским экспортерам, усилить инфляционное давление и помочь экономике Японии встать на ноги.
Банк Японии представил свою широкомасштабную программу по смягчению денежно-кредитной политики пять недель назад.
Тем не менее, поскольку японские инвесторы не сильно отреагировали на такое решение, а в США вновь заговорили о необходимости дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики для восстановления американской экономики, не было серьезных причин продавать иену или, если уж на то пошло, в то же время покупать доллар.
Доллар продемонстрировал резкий рост сразу после решения Банка Японии, однако затем стал торговаться в узком диапазоне немного ниже 100 иен. Пытаясь спровоцировать рост доллара выше этого ключевого психологического уровня, Банк Японии установил целевой уровень инфляции в 2%, который должен быть достигнут через два года, и даже намекнул на то, что при необходимости может быть осуществлено дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики.
Однако все это не приносило результатов.
Данные Министерства финансов Японии указывали на то, что, несмотря на небольшую прибыль внутри страны, японские инвесторы не спешили переводить свои средства за рубеж. Без подобного оттока капитала иена вряд ли испытала бы понижательное давление, необходимое для ее прорыва вниз.
Однако все это изменилось в четверг, когда министерство опубликовало данные за прошлую недели, выход которых был отсрочен в связи с праздниками в Японии. Они указали на то, что японские инвесторы в конечном итоге стали чистыми покупателями зарубежных активов, а компании по страхованию жизни, в распоряжении которых находятся огромные суммы, оказались в числе лидеров.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
16:30 мск. США: Розничные продажи без учета автомобилей за апрель (предыдущее значение - -0.4 % м/м, прогноз - -0.1 % м/м)
По евро гэпчик не большой, если закроется, будет возможность для продаж
Евро/доллар
Слабость экономики еврозоны, вероятно, найдет подтверждение в данных по росту ВВП региона в 1-м квартале, которые будут опубликованы на этой неделе. Первая оценка состояния экономики, как ожидается, укажет на то, что еврозона остается в состоянии рецессии.
Экономисты прогнозируют, что сокращение ВВП еврозоны в 1-м квартале окажется не столь значительным, как в 4-м квартале 2012 года, однако это слабо обнадеживает.
"Предварительная оценка роста ВВП в 1-м квартале должна подтвердить, что экономика еврозоны в начале 2013 года находилась не в столь плохом состоянии, как в 4-м квартале, когда она сократилась на 0.6%, - отметили аналитики Capital Economics в еженедельной записке. - Тем не менее, почти нет признаков того, что… экономика продемонстрировала сколько-нибудь значительное восстановление".
Кроме того, на неделе будут опубликованы данные ZEW за май. Согласно прогнозу, доверие инвесторов повысилось после снижения в апреле.
"В связи с наблюдавшимся с апреля ростом индекса DAX, а также с выходом оказавшихся лучше прогноза данных за март мы ожидаем повторного роста экономических ожиданий, согласно прогнозу около 30 аналитиков", - отметили экономисты BNP Paribas в записке.
После падения к уровням начала апреля вблизи 1.2930 единая валюта делает попытки отката к текущей области 1.2960/65, хотя тяга к риску сохраняется.
Камилла Саттон, сттраге Scotiabank, подчеркивает нейтральный прогноз, заявляя, что "графики меняются от покупки к продаже, но сигналы еще не достаточно конкретны, чтобы открывать шорты. Прорыв 200-дневной на 1.2992, основания диапазона на 1.2955, усилит понижательное давление".
Единая валюта корректируется после роста против иены на фоне того, что рынки успокаиваются.
EUR/JPY достигла 3-летнего пика 132.38 ранее, но импульс ослаб, и она опустилась до 132.00.
Сопротивление проходит на 132.40 (максимум 15 янв. 2010) и 133.00 (психол. ур.), поддержка - на 131.60 и 131.10.
Евро понизилась против Американского Доллара. EUR/USD торгуется 1.2977, вероятно, найдет поддержку на 1.2936, что соответствует лоу пятницы. Евро упал против Британского Фунта и вырос против Японской Йены, EUR/GBP достиг 0.8450 и EUR/JPY достигла 132.40.
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.2818
S2 - 1.2877
S1 - 1.2933
сопротивления
R1 - 1.3048
R2 - 1.3107
R3 - 1.3163
внутридневные: Под давлением.
точка разворота находится на уровне 1.2992.
предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.3020 (1-е промежуточное сопротивление) с целевыми точками 1.2930 (1-я поддержка, 61.8% oт 1.2740-1.3243) и 1.2900 (2-я промежуточная поддержка, нижняя граница часового нисходящего канала, круглое число).
Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.3020 откроет путь к 1.3050 (1-е сопротивление, максимум 10 мая) и 1.3075 (2-е промежуточное сопротивление, верхняя граница часового нисходящего канала).
Пока 1.3020 - сопротивление держится, цена актива остаётся неустойчивой, и сохраняется нисходящий тренд
Фунт/доллар
Последние ежеквартальные прогнозы Банка Англии, как ожидается, укажут на то, что рост ВВП Великобритании в следующие несколько лет останется вялым. Это расчистит путь для дальнейшего стимулирования экономического роста в предстоящие месяцы, а также для принятия мер, главная цель которых – убедиться в том, что жители знают о намерении банка и дальше проводить мягкую денежно-кредитную политику.
Этот ежеквартальный отчет об инфляции станет последним для управляющего Банка Англии Мервина Кинга, который в июле уйдет в отставку, передав полномочия Марку Карни. Между тем Карни просигнализировал о том, что банк будет придерживаться определенных принципов и пообещает и дальше проводить мягкую политику до тех пор, пока не будут выполнены определенные условия – такие, как снижение безработицы до определенного уровня или ускорение инфляции.
"Эти принципы помогут убедиться в том, что текущие намерения Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии (низкие и стабильные ставки в течение некоторого времени) были правильно поняты", - отметил экономист Citigroup Майкл Сандерс в записке к клиентам. "Это может быть полезным, принимая во внимание тот факт, что, согласно собственному исследованию Банка Англии, широкая общественность полагает, что процентные ставки будут повышены в предстоящем году", - добавил он.
По словам экономиста Investec Виктории Клэрк, Карни, вероятно, намерен добиться более быстрого экономического роста. "Мы ожидаем, что с приходом нового управляющего мы увидим принятие мер, нацеленных на постепенное восстановление экономики", - сказала она.
Кроме того, на неделе будут опубликованы другие экономические отчеты, которые, вероятно, укажут на постепенный рост уровня безработицы и замедление роста заработной платы. Данные также, вероятно, просигнализируют о давлении на домохозяйства, которое подрывает перспективы восстановления британской экономики.
GBP/USD Краткосрочно: Нисходящий тренд, пара сейчас находится в медвежьем режиме. Учитывая новую силу доллара, пара была ослаблена. Единственное, что может сделать перспективу снижения недействительной является сценарий, при котором цена не опустится ниже поддержки 1.5330. Если эта поддержка будет сломлена, следующей целью будет 1.5300.
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.5153
S2 - 1.5233
S1 - 1.5296
сопротивления
R1 - 1.5440
R2 - 1.5520
R3 - 1.5583
внутридневные: Под давлением.
точка разворота находится на уровне 1.5376.
предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.5410 (1-е промежуточное сопротивление) с целевыми точками 1.5300 (круглое число) и 1.5290 (нижняя граница часового нисходящего канала).
Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.5410 откроет путь к 1.5440 (1-е сопротивление) и 1.5470 (2-е промежуточное сопротивление).
Пока 1.5410 остаётся сопротивлением, возможно понижение до 1.5300.
Доллар/йена
Доллар США вырос против других основных валют, что способствовало снижению цен на сырьевые товары. Произошедший в четверг рост пары доллар/японская иена выше отметки 100 стал катализатором для более широкомасштабного укрепления американской валюты.
Доллар достиг самого высокого с октября 2008 года уровня против иены, а также максимумов за несколько месяцев против швейцарского франка. Австралийский доллар опустился ниже уровня паритета с долларом США. Новозеландский и канадский доллары также сдали позиции.
Данные по числу заявок на пособие по безработице в США оказались лучше прогноза. Кроме того, президент Федерального резервного банка Филадельфии Чарльз Плоссер сказал о том, что он бы хотел, чтобы ФРС замедлила темпы покупок облигаций. Эти факторы подтолкнули пару доллар/иена к росту выше психологически важного уровня 100 во второй половине нью-йоркской сессии в четверг. Пара пробила эту отметку впервые с апреля 2009 года.
Рост доллара отражает все большее расхождение между политикой ФРС и других центральных банков. В последние недели другие банки стали смягчать свою денежно-кредитную политику. Резервный банк Индии, Резервный банк Австралии, Резервный банк Кореи, Резервный банк Польши и Европейский центральный банк приняли решение о смягчении своей денежно-кредитной политики после того, как Банк Японии 4 апреля представил новые меры количественного смягчения. Между тем, ускорение темпов роста американской экономики даст ФРС повод отказаться от своей программы покупки облигаций, в рамках которой ежемесячно приобретаются активы на сумму 85 млрд долларов. Возможный отказ от этой политики повысил привлекательность доллара США.
"Последние экономические данные из США понизили вероятность того, что ФРС осуществит дальнейшие меры, и это помогло восстановить общий спрос на доллар в целом", - сказал Дерек Халпенни, валютный стратег-аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ.
Снижение иены всколыхнуло и другие рынки. Индекс Nikkei в пятницу вырос на 3% до самого высокого уровня за пять с половиной лет. Рост доллара США привел к снижению котировок фьючерсов на золото более чем на 3% до 1422.10 долларов за тройскую унцию. Между тем, нефтяные фьючерсы упали в цене на 2.8%, до 93.74 долларов за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX). Цены на многие сырьевые товары приводятся в долларах, и любой рост этой валюты делает их более дорогими для зарубежных покупателей.
Многие аналитики и ранее учитывали в своих прогнозах рост доллара выше 100 иен. Согласно срединному прогнозу аналитиков из 14 банков, опрошенных Wall Street Journal, пара доллар/иена достигнет уровня 105 к концу этого года.
Некоторые считают, что пара зайдет еще дальше. В Credit Suisse ожидают достижения отметки 120, которая в последний раз была зафиксирована в июле 2007 года.
"Все называли нас безумцами, но теперь это не так", - сказал Алвиз Марино, валютный стратег-аналитик Credit Suisse в Нью-Йорке.
Выступая на заседании министров финансов и представителей центральных банков Большой семерки, руководители Японии и США, похоже, не были обеспокоены тем, какое влияние на рынки оказала агрессивная денежно-кредитная политика Банка Японии.
Управляющий Банка Японии Харухико Курода в пятницу сказал о том, что курс иены должен определяться рынком, и отказался комментировать текущий курс национальной валюты. Курода повторил, что политика Банка Японии нацелена на борьбу с дефляцией, продолжавшейся в течение 15 лет, а не на манипулирование курсом иены для получения торговых преимуществ.
Министр финансов США Джек Лью сказал о том, что он предпочел бы "следить" за тем, направлено ли стимулирование, осуществляемое Банком Японии и другими центральными банками, на ускорение экономического роста или же на снижение курса национальных валют. Тем не менее, он отказался комментировать наблюдавшийся в последнее время рост доллара. По его словам, США призвали Японию бороться с застарелыми проблемами, препятствующими экономическому росту, и он не возражает, если денежно-кредитная политика Японии призвана разрешить эти проблемы.
"Кажется, что существует значительное пространство для переговоров между членами Большой семерки, принимая во внимание наблюдавшееся в последнее время быстрое снижение иены и слабые экономические данные из Европы, - отметил Марк Чендлер, валютный аналитик Brown Brothers Harriman в Лондоне. – Тем не менее, похоже, что не все так просто, и ими был достигнут более широкий консенсус, чем может показаться".
Некоторые полагают, что если рост евро против иены и дальше продолжится, то достигнутый членами Большой семерки консенсус быстро сойдет на нет.
"Такое широкомасштабное снижение иены, а также общая структурная слабость в экономике еврозоны могут привести к тому, что еврозона окажется еще в более глубокой рецессии позднее в этом году. Сложно представить, что руководители еврозоны будут спокойно сидеть и ничего не делать", - сказал Питер Кинселла, старший валютный стратег-аналитик Commerzbank в Лондоне.
------------------------
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3: 99.30
S2: 99.91
S1: 100.74
сопротивления
R1: 102.19
R2: 102.80
R3: 103.63
Глядя на дневной график, пара росла на прошлой неделе, и сохраняет бычий прогноз. Сначала пара пробила ключевую отметку 100 и верхнюю границу полосы Боллинджера. RSI также вырос, что говорит о том, что импульс восходящий, и пара близка к территории перекупленности. Диапазон также расширился, что говорит о том, что мы в фазе прорыва.
.png "Прогнозы по основным валютам")
.png "Прогнозы по основным валютам")
.png "Прогнозы по основным валютам")
en 
cn 
id 
ar 
vn 
es 
pt 
th 
kz 
ua 
tj 
uz 
az 
ms 