Форекс: EUR/USD торгуется на многонедельных минимумах в районе 1.2925 | 15 мая 2013

 Форекс: EUR/USD торгуется на многонедельных минимумах в районе 1.2925

Прогноз-сценарий на 15.05.2013

Инвесторы все больше склоняются к мысли о том, что Федеральная резервная система отреагирует на улучшение экономической ситуации началом сворачивания программы покупки облигаций, на которую ежемесячно тратится 85 млрд. долларов.

Такое решение поможет американской валюте продолжить укрепление против других основных валют, так как экономический рост в Европе и Японии отстает, вынуждая власти этих стран придерживаться мягкой денежно-кредитной политики, в то время как ФРС начинает от нее отходить.

Бюджетное управление Конгресса США заявило во вторник о том, что дефицит федерального бюджета в этом году, вероятно, резко сократится. В отдельном отчете Национальная федерация независимого бизнеса сообщила, что ее индекс условий для ведения бизнеса улучшился в апреле. После недавних экономических отчетов, которые продемонстрировали более активное, чем ожидалось, создание рабочих мест и позитивную ситуацию на рынке жилья, последние данные дополняют картину восстановления американской экономики.

"Доллар США сегодня, безусловно, активно растет практически против всех валют, - сказал Ричард Франулович, старший валютный стратег-аналитик Westpac Banking Corp. – Он продолжает более значительную волну роста, наблюдавшуюся в течение последних нескольких дней на фоне ожиданий того, что ФРС начнет сокращать свою программу покупки облигаций".

Пара доллар США/японская иена торговалась по 102.42 против 101.82 в понедельник вечером, а пара доллар США/швейцарский франк – по 0.9674 против 0.9575, согласно данным EBS.

Австралийский доллар особенно сильно пострадал от того предпочтения, которое в последнее время инвесторы оказывали американской валюте. Во вторник он опустился до самого низкого уровня с июня. Правительство Австралии представило новый бюджетный план, который отодвинул на четыре года возвращение бюджета страны к профициту, и это способствовало снижению пары австралийский доллар/доллар США до 0.9877 против 0.9954 в понедельник вечером.

Европейские экономические индикаторы были неоднозначными, что оказывало давление на евро на фоне сохраняющихся опасений относительно того, что экономика еврозоны все же может оказаться в рецессии. Немецкий индикатор экономических ожиданий за май оказался значительно хуже ожиданий, тогда как промышленное производство еврозоны в марте превысило прогнозы экономистов.

Решение агентства Fitch Ratings о повышении суверенного рейтинга Греции не смогло поднять евро вверх.

Пара евро/доллар США торговалась по 1.2919 против 1.2975, а пара евро/иена – по 132.25 против 132.11.

Пара британский фунт/доллар упала до 1.5210 против 1.5296.

"Опережающие индикаторы по-прежнему не сулят ничего хорошего" Великобритании, сказал Аруп Чаттерджи, стратег-аналитик Barclays в Нью-Йорке. Хотя Чаттерджи пока не ожидает от Банка Англии реакции в виде увеличения программы стимулирования, он отметил, что в случае снижения инфляции у властей в течение следующих месяцев будет больше пространства для маневра.

Индекс доллара Wall Street Journal, который отражает стоимость американской валюты против корзины из других валют, составлял 75.235 против 74.819.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

10:00 мск. Еврозона: Валовой внутренний продукт (предварительные данные) Германии за 1 кв. (предыдущее значение - -0.6 % к/к, прогноз - +0.3 % к/к)

12:30 мск. Великобритания: Число заявок на пособие по безработице за 1 кв. за апрель (предыдущее значение - -7 тыс., прогноз - -3 тыс.)

13:00 мск. Еврозона: Валовой внутренний продукт (первая оценка) за 1 кв. (предыдущее значение - -0.6 % к/к, прогноз - -0.1 % к/к)

13:00 мск. Еврозона: Валовой внутренний продукт (первая оценка) за 1 кв. (предыдущее значение - -0.9 % г/г, прогноз - -0.9 % г/г)

16:30 мск. США: Индекс цен производителей за апрель (предыдущее значение - 1.1 % г/г, прогноз - 0.8 % г/г)

17:00 мск. США: Чистые покупки (продажи) долгосрочных ценных бумаг США без учёта свопов за март (предыдущее значение - -17.8 млрд. $)

17:15 мск. США: Промышленное производство за апрель (предыдущее значение - +0.4 % м/м, прогноз - -0.2 % м/м)

18:00 мск. США: Индекс рынка жилья (данные Общегосударственной ассоциации строителей) в мае (предыдущее значение - 42, прогноз - 43)

Доллар США: Цены на импорт замедлились меньше, чем ожидалось

Доллар продолжил повышаться во вторник, Индекс Доллара достиг свежих максимумов, и мы можем увидеть дальнейшее укрепление резервной валюты, так как экономическое досье заставляет ФРС задуматься о сокращении программы смягчения. Индекс доллара продолжает рваться вверх, торгуясь в районе сессионных максимумов у 83.70.

Комментируя ралли USD, Стивен Гало, аналитик BMO, пишет: «Мы ожидаем, что в ближайшее время в пользу USD будут играть как минимум два мощных фактора: расширение спрэдов в пользу США и замедление оттока капитала из США по сравнению с серединой прошлого десятилетия».

Цены на импорт первой в мире по величине экономике сократились в годовом исчислении на 2.6% на фоне прогноза падения на 3.1%, и замедление спада в росте цен может побудить ФРС принять более нейтральный (в замен агрессивного) тон денежно-кредитной политики, поскольку восстановление экономики постепенно набирает обороты. Согласно доклада ФРБ Нью-Йорка’s household, могут в дальнейшем ослабить количественное смягчение и должны мы видим заметное увеличение потребительского кредита, и центральный Банк постепенно будет отходить от своей высокой адаптивной политики, так как экономика идет по более устойчивому пути.

Евро/доллар

Еврогруппа одобрила пакет помощи Греции в размере 7.5 млрд. Превый транш будет переведен немедленно. Однако второй будет доставлен после того, как будут выполнены условия Тройки.

Тройка приедет проверить, как Греция выполняет условия соглашения, в октябре. Ранее премьер-министр Самарас заявил, что Тройка прекратила свои ежеквартальные визиты. Также Самарас отметил, что больше Греции помощь не понадобится.

Евро упал до самого низкого уровня 1.2915, и Единая валюта может продолжать падать к минимумам предыдущего месяца, поскольку основные перспективы для региона остается туманными с высокой неопределенностью.

Европейские политики сохраняют реакционных подход в отношении рисков региона, и группа ЕС делает дальнейшие попытки купить больше времени для правительств, действующих под фиксированный валютный курс, урезая режим жесткой экономии.

Евро может столкнуться с дополнительными трудностями, в течение следующих 24 часов торговли. Впереди авансовый отчет по ВВП, который как ожидается, покажет рост в Германии на 0.1% за 1 квартал, а спустя 3 часа выйдет ВВП еврозоны, который покажет очередной спад на 0.1% в первом квартале, и длительная рецессия может побудить Европейский центральный Банк (ЕЦБ) в дальнейшем продолжить цикл ослабления в течение ближайших месяцев, поскольку экономический спад угрожает ценовой стабильности.

Экономический рост и инфляция снижаются, мы можем увидеть рост числа чиновников ЕЦБ проявляющих большую готовность к реализации отрицательных процентных ставок в зоне евро, а Совет Управляющих, возможно, также пересмотрит покупку Ценных бумаг, обеспеченных Активами (ABS), а на периферии страны все больше полагаются на денежную поддержку.

В свою очередь, мы видим, что фигура "голова и плечи" в EUR/USD продолжает формироваться, указывая на дальнейшее снижение курса в Мае. Снижение от 1.3120 (38.2% Фибоначчи от максимумов 2009 года до минимумов 2010) предполагает, что евро/доллар может достичь 23.6% Фибо на 1.2650/40 для тестирования этой поддержки.

Технический анализ Forex: EUR/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

S3 - 1.2761

S2 - 1.2836

S1 - 1.2878

сопротивления

R1 - 1.2994

R2 - 1.3070

R3 - 1.3111

4-часовой график: Евро/доллар вышел вниз из коридора 1.30-1.32. Ожидается продолжения падения вдоль нисходящего канала к минимумам на 1.2850.

Фунт/доллар

Британский Фунт: Ищет поддержки, чтобы консолидироваться.

Британские Фунт продолжил спад на этой неделе, GBP/USD опустился до 1.5217, но мы можем увидеть как стерлинг консолидируется перед инфляционным отчетом Банка Англии позже на этой неделе, так как участники рынка взвешивают перспективы денежно-кредитной политики.

Так как Банк Англии сохраняет свою текущую политику, обновленный прогноз может вселить улучшение перспектив для Великобритании, и мы можем увидеть рост числа должностных лиц центрального банка готовых свернуть расширение баланса, так как они видят медленное, но стабильное восстановление в Великобритании.

Действительно, Банк Англии может показаться более жестким в этот раз, так как Великобритания избежала тройного спада, и мы можем увидеть восстановление GBP/USD перед ежеквартальным отчетом до 1.5260. В свою очередь, мы можем увидеть восстановление фунт/доллара на положительных данных по безработице, но, если они не оправдают ожидания, пара может продолжить падение.

Технический анализ Forex: GBP/USD

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

S3 - 1.5041

S2 - 1.5124

S1 - 1.5165

сопротивления

R1 - 1.5289

R2 - 1.5372

R3 - 1.54113

4-часовой график: Фунт/доллар опустился к нижней границе канала, к горизонтальной поддержке, торгуясь на 1.5218. При пробитии этой поддержки, возможно дальнейшее падение.

Доллар/йена

G7 на пресс-конференции дала Японии бесплатный билет

Группа из Семи министров финансов договорились на пресс-конференции о мерах в отношении проблемных банков и дала зеленый свет Японии в ее усилиях, чтобы оживить свою экономику.

Британский министр финансов Джордж Осборн сказал, что министры финансов и центральные банкиры встречаясь за пределами Лондона были сосредоточены на незавершенных банковских реформах.

Аварийно-спасательные меры Кипра в марте выступили в качестве напоминания о необходимости закончить капитальный ремонт банковского сектора. Уже пять лет прошло с начала второго мирового финансового кризиса.

"Важно быстро завершить свою работу для того, чтобы банки не могли обанкротиться", - сказал Осборн журналистам после проведения двухдневного совещания в помещичьем доме 17-го века в 40 милях за пределами Лондона.

"Мы должны создать режим для борьбы с разорением банков, и, чтобы защитить налогоплательщиков и сделать это последовательным образом в мировом масштабе, - сказал он.

Германия ранее оказалась под давлением обеспечить дополнительную поддержку банковского Союза в зоне евро. План может способствовать укреплению единой валютной зоны, а Берлин волнуется, что ему придется платить слишком много за будущее спасение банков, если он подпишется под схемой спасения лопнувших банков.

Как и на предыдущих международных совещаниях, Япония избежала цензуры печатания денег в масштабах, подтолкнувших иену к резкому снижению.

Осборн сказал G7 - США, Германия, Япония, Великобритания, Италия, Франция и Канада подтвердили, что налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика должна быть направлена на внутренние проблемы, а не на манипуляции с валютой.

"Мы не будем устанавливать цели валютных курсов," - сказал Осборн в конце заседания. "Я бы сказал, что заявление G7 ранее в этом году было успешным заявлением."

Некоторые страны озабочены политикой Токио, что восстановления японского экспорта может препятствовать другим регионам, снижать их возможность роста.

Иена достигла четырех-летнего минимума против доллара, акцент со стороны японских инвесторов смещается в иностранные облигации, движение, которое следовало ожидать, поскольку Банк Японии обнародовал масштабный план стимулирования.

Но, призывы Токио оживить свою экономику, влияют на другие мировые державы, которые не находятся в хорошем положении, и жалуются теперь. Но есть тот факт, что центральные банки, такие, как федеральный Резерв и Банк Англии уже напечатали деньги, чем Банк Японии хуже?

Дебаты также подогреваются о необходимости правительств смягчить режим жесткой экономии, что, Германия, Великобритания и Канада рассматривают как ошибку, но Вашингтон, Париж и Рим, не согласны.

Осборн сказал, что сейчас было меньше разногласий о том, что правительствам следует сосредоточиться на урезании долгов или повышение мер роста, чем обычно.

"Каждому ясно, что должна быть надежной среднесрочная налогово-бюджетная консолидация... Мы также договорились, что должна быть гибкость", - сказал он.

Несколько официальных лиц из делегаций поинтересовались, почему Великобритания назначила совещание так скоро после того, как МВФ дискуссировал в Вашингтоне, но управляющий банка Англии Мервин Кинг заявил, что неформальный характер дискуссий был по выплаченным дивидендам.

"Освободившись от бремени, чтобы принять коммюнике, в результате действительно добились реального прогресса в решении некоторых вопросов и проблем, стоящих перед G7, - сказал он.

------------------------

Технический анализ Forex: USD/JPY

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:

поддержки:

S3: 100.46

S2: 100.85

S1: 101.62

сопротивления

R1: 102.78

R2: 103.18

R3: 103.93