Прогноз-сценарий на 11.06.2013
Доллар США вырос против японской иены на торгах в понедельник после пересмотра в сторону повышения прогноза по кредитному рейтингу США. Между тем, инвесторы ждут завершения заседания Банка Японии.
После падения ниже уровня 95 на прошлой неделе пара доллар/иена восстановилась до 98.84. Эта отметка выше уровня 97.44, на котором пара торговалась во второй половине сессии в пятницу.
Агентство Standard & Poor's повысило долгосрочный прогноз по кредитному рейтингу США до "стабильного" с "негативного", сославшись на силу экономики и валюты в США. Об этом агентство сообщило в понедельник.
Сразу после пересмотра прогноза пара доллар/иена выросла до максимума 99.28.
Иена стала ослабевать после начала двухдневного заседания Банка Японии в Токио. Инвесторы ждут окончания этого заседания, чтобы узнать, предпримет ли центральный банк какие-либо новые шаги по смягчению денежно-кредитной политики после того, как он оставил политику без изменений на своем предыдущем заседании, состоявшемся в конце мая.
На рынке "ходят разговоры о том, что Банк Японии может принять какие-либо меры по накачке финансовой системы ликвидностью", отмечает Адам Коул, глава подразделения валютной стратегии Большой десятки в RBC Capital Markets. Снижение иены также может быть обусловлено тем, что инвесторы, ставящие на ее ослабление, стремятся извлечь прибыль, воспользовавшись наблюдавшимся на прошлой неделе ростом, причем участники рынка пришли к общему мнению относительно слабости иены, добавляет Коул. Инвесторы ставят на снижение иены, и это свидетельствует о том, что она, вероятно, будет ослабевать.
Тем не менее, аналитики Credit Agricole говорят о том, что решение Банка Японии может оказать на пару доллар/иена меньшее влияние, чем события в США.
"Необходимо ослабление неопределенности вокруг денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США и устойчивая склонность инвесторов к риску, чтобы пара вновь укрепилась", - пишут они.
В настоящее время ФРС ежемесячно покупает ипотечные ценные бумаги и казначейские облигации на общую сумму 85 млрд долларов. Пристально отслеживаемый отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США, опубликованный в пятницу, указал на то, что в мае было создано несколько больше рабочих мест, чем прогнозировалось. В конце торгов в пятницу пара доллар/иена торговалась по 97.44. Хотя этот уровень выше отметок, на которых пара находилась в четверг, она торговалась с понижением более чем на 3% по сравнению с предыдущей неделей.
Паре доллар/иена в мае удалось совершить прорыв выше уровня 103, после чего началось ее снижение до минимумов, достигнутых на прошлой неделе после разочаровывающего выступления премьер-министра Японии Синдзо Абэ, посвященного политическим реформам.
Тем не менее, сделанные в воскресенье заявления Абэ о том, что он планирует этой осенью осуществить серьезные налоговые сокращения для корпоративных инвестиций, были довольно позитивно восприняты рынком, в результате чего иена ослабла, а акции японских компаний резко выросли в цене.
Число длинных позиций по доллару, то есть открытых в расчете на рост этой валюты, перестало быть чрезмерным, поскольку участники рынка стали более сдержанно ставить на рост американской валюты. Об этом свидетельствует валютный индикатор Morgan Stanley. В целом крупнейшие на рынке длинные позиции - это позиции по доллару.
В понедельник в США не публиковались какие-либо важные экономические отчеты.
На этом фоне доллар укрепился, причем индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость доллара против корзины из шести других валют, вырос до 81.858 с 81.657.
Индекс доллара WSJ, отслеживающий стоимость доллара против более широкой корзины валют, чем индекс ICE, вырос до 73.86 с 73.58.
Между тем, австралийский доллар в понедельник сдал позиции. Пара австралийский доллар/доллар США опустилась до 94.57 с 94.97 в конце торгов в пятницу.
Австралийский доллар продолжил наблюдавшееся в последнее время ослабление после выхода в эти выходные ряда данных из Китая, указавших на некоторое замедление экономического роста, а также на значительно более слабый, чем прогнозировалось, рост экспорта.
Торговые данные из Китая, указавшие на ослабление экспорта и импорта, были одной из причин наблюдавшегося в понедельник снижения австралийского доллара, говорит Коул из RBC Capital Markets. Китай - главный покупатель экспортируемых из Австралии товаров, и австралийский доллар особенно чувствителен к экономическим данным из Китая.
Между тем, пара евро/доллар большую часть дня торговалась выше уровня 1.32 и закрылась на уровне 1.3256 против 1.3217 в конце торгов в пятницу.
По словам аналитиков из Credit Agricole, евро получил поддержку со стороны состоявшегося на прошлой неделе выступления президента Европейского центрального банка Марио Драги, который почти не подал сигналов о своей склонности к осуществлению мягкой денежно-кредитной политики. Тем не менее, последовавшее за этим ослабление склонности инвесторов из еврозоны к риску оказало давление на эту валюту.
Если деноминированные в евро активы будут торговаться с понижением, то это может привести к оттоку капитала из этой валюты, и "евро может быть трудно продолжить укрепление на фоне ожиданий в отношении денежно-кредитной политики", пишут они.
"Это особенно актуально в том случае, если ситуация с потоком капитала в рискованные активы вновь начнет разворачиваться против единой европейской валюты. Соответственно, мы по-прежнему считаем, что евро не удастся удержаться в районе верхней границы диапазона, в котором он торговался в последние несколько месяцев", - отмечают они.
Пара британский фунт/доллар в понедельник торговалась по 1.5566 против 1.5553 вечером в пятницу.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12:30 мск. Великобритания: Производство в обрабатывающей промышленности за апрель (предыдущее значение 1.1 % м/м, прогноз -0.3 % м/м)
Оставайтесь бычьими по USD, рекомендуют в ABN Amro
Достоверные данные США, скорее всего, покажут улучшение во второй половине этого года, и это заставит ФРС замедлить покупки активов на декабрьском заседании FOMC, прогнозируют в ABN Amro.
ABN утверждает, что сокращение листа баланса ЕЦБ и сокращения ставки ЕЦБ поддержали EUR/USD и 2-летний спред доходности Германия/США вырос.
«Эта тенденция также была отмечена на пресс-конференции ЕЦБ, что рассматривается как ужесточение политики. Тем не менее, ожидания более высоких краткосрочных ставок в еврозоне выглядит преувеличенным, так что эта поддержка должна расслабиться и EUR снизиться," – добавляет ABN.
"Соединив эти факторы вместе, мы ожидаем, EUR/USD на голову ниже... Таким образом, мы по-прежнему бычьи по доллару и его текущее падение рассматриваем как возможность для покупки USD против EUR," – комментирует ABN.
Евро/доллар
Сигналы для продажи EUR/USD
EUR переоценен по отношению к доллару в последнее время. Единая валюта получила поддержку от чуть более оптимистичной пресс-конференции ЕЦБ в четверг.
EUR, в частности, извлек преимущество из расслабленной позиции президента ЕЦБ Драги относительно ужесточения условий ликвидности.
Тем не менее, то же самое было на взвешивание риска в соответствии с предложением на европейских фондовых рынках. По словам аналитиков из Credit Agricole, это дает значительный предупреждающий сигнал.
Если рисковые активы в Евро падают против своих сверстников США это может служить показанием для ухудшения ситуации движение капитала, по крайней мере когда речь идет о рисковых активах.
Все же следует отметить, что ЕЦБ никогда не бывает близко к предоставлению «все ясно» относительно перспективы роста. Напротив, согласно заявлению члена Управляющего совета ЕЦБ Новотны Еврозона по-прежнему слабое место для мировой экономики. Все вышеперечисленное показывает, что может быть трудным для EUR вырасти еще больше, опираясь исключительно на денежную политику ожидания. Это особенно верно, если рисковые активы, связанные с движением капитала снова начнут работать против единой валюты.
Соответственно, мы по-прежнему полагаем, что уровни EUR/USD около верхней границы диапазона последних нескольких месяцев окажутся устойчивыми, и мы продолжаем поддерживать короткую позицию, - говорят в Credit Agricole.
С точки зрения событий, инвесторы будут внимательно следить за слушанием немецкого конституционного суда на следующей неделе программ SMP и OMT на предмет законности. И за окончательным значением в мае индекса потребительских цен.
Евро торгуется с повышением после типичных консервативных комментариев Марио Драги, президента Европейского центрального банка. Европейские власти отказались от активных мер смягчения денежно-кредитной политики, на которые пошли Федеральная резервная система США и Банк Японии. И, комментарии Драги лишь подтвердили ту точку зрения, что ЕЦБ не готовится к новой радикальной политике, чтобы оживить экономику. Он призвал страны, подвергнутые стрессу, реализовать реформы в стиле Германии, и сказал, что ЕЦБ не будет проводить интервенцию лишь для того, чтобы поддержать платежеспособность этих стран. Единая европейская валюта неуклонно росла на американской сессии, совершая коррекцию после падения ранее, которое было спровоцировано тем, что агентство S&P повысило прогноз для кредитного рейтинга США.
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.3107
S2 - 1.3142
S1 - 1.3199
сопротивления
R1 - 1.3291
R2 - 1.3325
R3 - 1.3382
EUR/USD быстро набрал обороты в ходе американской сессии, новая волна спроса позволила паре обновить промежуточные максимумы в области 1.3240/45.
Камилла Саттон, аналитик Scotiabank, сохраняет бычий прогноз по паре, добавляя: «Все сигналы остаются на положительной территории, пара выглядит слабой, однако пока она не вернулась ниже цены открытия четверга на 1.3093, существует вероятность дальнейшего укрепления евро. Сопротивление расположено на максимуме четверга на 1.3306. В краткосрочной перспективе мы рассчитываем, что единая валюта останется в пределах диапазона 1.3075/1.3306». Стоит отметить, что цель банка по паре на конец года – уровень 1.25.
Пара евро/доллар США, возможно, продолжит расти после того, как президент Европейского центрального банка Марио Драги заявил, что ставки будут снова повышены, когда возникнет уверенность в восстановлении экономики, и что у программы ЕЦБ по покупке облигаций есть пределы. Пара может достичь 1.3300, однако дальнейший рост может быть затруднен.
Фунт/доллар
Уровни для EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, и золота на этой неделе - BofA Merrill
В течение некоторого времени (первая половина мая) Банк Америки Merrill Lynch был медвежий по EUR/USD .
"В то время как движение вверх на прошлой неделе был непредвиденным (и нежелательным) доказательства продолжают говорить, что EUR/USD должен быть ниже.
"Мы наблюдаем в верхней области сопротивления 1.3287/1.3342, от которой ожидаем снижения. В среднесрочной перспективе нисходящий тренд следует возобновить на 1.2662 (минимум 12 ноября) и ниже. Очень похожая история с GBP/USD, где на верху против роста выступает область сопротивлений 1.5683/1.5796 и ждет возобновление в среднесрочной перспективе нисходящий тренд до 1.4783/1.4767 и ниже", - отмечают в BofA.
По USD/JPY, BofA закрыл свои короткие позиции от 101.83.
И, наконец, замечает, BofA Рынок золота продолжает идти выше, так как доклад CFTC CoT показывает очень короткий спекулятивный интерес.
"Тем не менее, достижения остаются временными и, вероятно, рост сводится к 1440/1488, в лучшем случае 1533/1500 перед большим нисходящим трендом на 1303/1265", добавляет BofA.
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.5423
S2 - 1.5458
S1 - 1.5514
сопротивления
R1 - 1.5606
R2 - 1.5642
R3 - 1.5698
Вчера стерлинг вырос до 1.5570 на фоне усиления интереса к риску среди инвесторов.
Внутридневная линия поддержки на уровне 1.5480.
точка разворота находится на уровне 1.5580.
предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 1.5480 (минимум пятницы) с целевыми точками 1.5640 (2-е сопротивление) и 1.5700 (3-е сопротивление, 200 дневная скользящая средняя).
Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 1.5480 откроет путь к 1.5424 (3-я поддержка) и 1.5370 (максимум 1 июня).
RSI бычий : ожидается дальнейший рост.
Доллар/йена
Доллар США продолжил укрепляться против японской иены в понедельник, получив поддержку со стороны благоприятных данных США по занятости в конце прошлой недели и со стороны сильного роста японского фондового рынка.
Завершая волатильную неделю, доллар устремился вверх против иены в пятницу после публикации данных по занятости.
До начала текущей сессии индекс Nikkei вырос почти на 5%. Между тем, ВВП Японии в 1-м квартале увеличился на 4.1%. Эти факторы оказывали поддержку для доллара против иены, так как они стали очевидным подтверждением успеха политики Синдзо Абэ, премьер-министра Японии, направленной на стимулирование экономики страны путем смягчения денежно-кредитной политики.
"Слабость иены продолжилась в пятницу после выхода данных по занятости в пятницу. Рынки были неверно сориентированы на прошлой неделе, и инвесторы, ставящие на понижение, возвращаются", - говорит Дара Маэр, валютный стратег-аналитик HSBC. По его мнению, рынки чрезмерно реагируют на отчет, который оказался лишь незначительно благоприятнее прогнозов.
Отчет по занятости также подтвердил ожидания по поводу того, что Федеральная резервная система США начнет сворачивать темпы количественного смягчения во второй половине 2013 года. Ожидается, что эта мера окажет поддержку американской валюте, особенно против высокодоходных валют, таких как австралийский и новозеландский доллары.
Решение S&P's повысить прогноз для кредитного рейтинга США вызвало рост доллара США выше отметки 99 японских иен. Агентство S&P's в своем заявлении особо отметило исключительный статус доллара как резервной валюты, повысив перспективы США до стабильных с негативных.
------------------------
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3: 96.30
S2: 97.00
S1: 97.87
сопротивления
R1: 99.45
R2: 100.15
R3: 101.02
Пара открылась в понедельник с бычьим гэпом и продолжила укрепляться в течение всего дня.
USD/JPY реагирует на улучшение показателей
Ранее Япония сообщила об улучшении результатов национального ВВП и потребдоверия, что поддержало рост USD/JPY. Аналитик BTMU Ли Хардман отметил, что темпы восстановления в Японии продолжают удивлять – в противовес замедляющейся экономике Китая.
Технически USD/JPY нацелилась вверх
Техническая картина по USD/JPY представляется бычьей. Часовые МА также в целом поддерживают краткосрочный импульс роста, за исключением 100- и 200 МА, находящихся во флэте. Индикаторы RSI и стохастик указывают на краткосрочную нисходящую коррекцию. Сопротивление отмечено на 99.64 и 101.45, а поддержка - на 98.60 и 96.78.
Пара доллар США/японская иена также может получить поддержку, если Банк Японии сохранит свою позицию в отношении агрессивного стимулирования экономики.
.png "Сигналы для продажи EUR/USD")
.png "Сигналы для продажи EUR/USD")
.png "Сигналы для продажи EUR/USD")
en 
cn 
id 
ar 
vn 
es 
pt 
th 
kz 
ua 
tj 
uz 
az 
ms 