Прогноз-сценарий на 16.07.2013
Доллар торговался с повышением в понедельник, но после того, как вышли более слабые, чем ожидалось, данные по розничным продажам, USD потерял силу и EUR/USD восстановил почти все предыдущие потери.
Согласно опубликованным данным, розничные продажи в июне выросли на 0.4%, однако этот показатель оказался вдвое ниже прогноза экономистов. Американцы понесли потери в связи с сокращением бюджетных расходов и повышением налогов в первой половине года.
Евро протестировал поддержку 1.30 на европейской сессии, но восстановился в Америке, и закрылся около 1.3065. GBP/USD подскочил примерно на 80 пунктов от 1.5030 до 1.5115, где пара осталась спокойной. USD/JPY, однако, выросла второй день подряд, и после тестирования уровня 100.50, пара закончила понедельник чуть ниже 100.00. USD/CAD также вырос второй день, и в настоящее время консолидируется выше 1.0400. AUD/USD восстановился от минимумов пятницы на 0.9000 и продолжил рост, торгуется выше 0.9100 сейчас. Золото торговалось в боковом тренде весь день около $ 1 283.50.
Валютные трейдеры пристально следят за экономическими индикаторами в попытке определить, когда американская экономика восстановится достаточно для того, чтобы Федеральная резервная система США смогла начать сворачивать свою программу покупки активов, в рамках которой ежемесячно приобретаются облигации на общую сумму 85 млрд долларов.
Разочаровывающие данные по розничным продажам отсрочили начало сворачивания программы ФРС по стимулированию экономики. Кроме того, "на прошлой неделе ФРС была более склонна к смягчению денежно-кредитной политики", отметил Джон Дойл, директор рыночного подразделения Tempus Consulting.
Трейдеры ждут дальнейших сигналов со стороны ФРС на фоне неопределенности в отношении планов центрального банка США по сворачиванию программы покупки облигаций, которая оказывала давление на доллар. Американская валюта стала демонстрировать рост с середины июня, когда председатель ФРС Бен Бернанке предположил, что сворачивание программы, возможно, начнется уже в сентябре. Тем не менее, на прошлой неделе доллар ослаб после того, как представители ФРС попытались успокоить участников рынка.
Выступая в понедельник, представитель ФРС Даниэль Тарулло заверил инвесторов в том, что центральный банк будет и дальше вести мягкую денежно-кредитную политику. По его словам, достижение целевых уровней безработицы и инфляции, о которых говорил Бернанке, не спровоцирует автоматическое повышение процентных ставок, это лишь пороговые уровни. Выступление Бернанке перед Конгрессом состоится в среду и четверг.
Между тем, ВВП Китая во 2-м квартале вырос на 7.5% годовых после роста на 7.7% годовых в 1-м квартале.
Индекс доллара Wall Street Journal, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из других валют, составлял 75.124.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12:30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за июнь (предыдущее значение 0.2 % м/м, прогноз -0.1 % м/м)
13:00 мск. Еврозона: Индекс настроений ZEW в июле (предыдущее значение 38.5, прогноз 39.6)
16:30 мск. США: Базовый индекс потребительских цен за июнь (предыдущее значение 0.2 % м/м, прогноз 0.2 % м/м)
17:00 мск. США: Покупки иностранцами долговых обязательств Министерства финансов США за май (предыдущее значение -54.5 млрд. $)
17:15 США: Загруженность производственных мощностей за июнь (предыдущее значение 77.6 %, прогноз 77.7 %)
18:00 США: Индекс рынка жилья за июнь (предыдущее значение 52, прогноз 52)
Мировая волатильность снизилась
По словам Стивена Галло из BMO Capital Markets, "события последних недель по нашему мнению, являются подтверждением того, что первый раунд сужающейся регулировки кривой доходности QE ФРС США, возможно, идет своим путем". Таким образом, "мы ожидаем временного перехода к снижению нестабильности на мировых рынках суверенных долгов, чтобы будет более благоприятно для USD/JPY. 2-х летние и 10-летние облигации США, с точки зрения их отношения к USD/JPY, довели еженедельные изменения примерно на исторически приемлемую величину", добавляет Галло. Пока волатильность рынка суверенного долга остается ниже своего недавнего пика, USD/JPY и цены акций США могут "играть в догонялки". Стабилизация в США дефицита текущего счета, на данный момент, вероятно, предполагает, что будет гораздо меньше американского политического давления на Японию, чтобы поддерживать сильный номинальный обменный курс японской йены, в отличие от 1980-х и 1990-х годов.
Евро/доллар
Тысячи людей заработали миллионы в банках Европы
Финансовый кризис был жестокий в Европе, но банкирам жилось не так уж плохо.
Европейский орган банковского надзора в понедельник опубликовал данные, показывающие, что 3175 работников европейского финансового сектора каждый заработал не менее € 1 млн. ($ 1.3 млн.) в 2011 году, подавляющее большинство из них базируется в Великобритании
Хотя общая сумма к выплате была ниже, чем в 2010 году и не достигает уровня, который наблюдался в США, в докладе показано, как европейские банки продолжали раздавать щедрые зарплаты даже в пик кризиса еврозоны и несмотря на то, что ЕС ввел более строгие правила по заработной плате.
Безработица в Испании, например, не помешала 125 банкирам в 2011 году получить более € 2.4 млн. каждому, на общую сумму более € 300 миллионов.
Данные, опубликованные впервые EBA, могут еще больше раздражать политиков, которые оказывают давление на банки с целью снижать суммы, которые они раздают сотрудникам.
"Мы явно нуждаемся в реформе, которая лучше выравнивает риски, ответственность и вознаграждение в банковском секторе", сказал Пэт Макфадден, политик лейбористской партии Великобритании, член влиятельной британской комиссии, которая недавно предложила, чтобы банкиров, которые берут безрассудные риски, садить в тюрьму.
В Великобритании, где находятся как британские банки, так и европейской штаб-квартиры многих международных кредиторов, большинство банкиров заработали более € 1 млн. в 2011 г., в соответствии с данными ЕБА.
2436 сотрудников Великобритании более чем три четверти от общего числа евро работников всего Европейского Союза получили, по крайней мере, семизначные выплаты зарплаты. В среднем: € 1440000.
Это составляет в общей сложности около € 3.5 млрд. для топ работников. В настоящее время в секторе финансовых услуг Великобритании работает около двух миллионов человек, в соответствии с City UK.
После Великобритании, следует Германия, где в 2011 году 170 банкиров собрали более € 1000000.
Немецкий Rainmakers вытеснил британских коллег, получивших в среднем € 1840000.
В Болгарии, Чешской Республике, Эстонии, Латвии, Литве, Мальте, Румынии и Словении не было миллионных евро работников.
На Кипре четыре банкира, которые заработали в среднем около € 1.6 млн. в 2011 году. В Греции - два, заработали чуть более € 2 млн в среднем. В Ирландии - 21, которые собрали около € 1.4 млн. каждый. Одиннадцать Португальских банкиров забрали домой € 1.6 млн. каждый.
В условиях устойчивого политического давления, ЕС намерен принять правила, которые препятствовали бы банкам раздавать перспективные бонусы, которые превышают зарплаты работникам хотя, и с одобрения акционеров, премиальные выплаты могут превышать в два раза зарплату. Новые правила вступят в силу в январе 2014 года, но бонусные ограничения не будут применяться, до этой даты, даже если Бонусы начислятся позже.
Данные показали, что в некоторых странах бонус окажется трудно отменить. Например, в Великобритании, премиальные у финансистов в 2011 году были в 3.5 раза выше, чем фиксированная зар. плату, что значительно выше предлагаемого потолка ЕС. В Германии бонусы были почти в три раза больше фиксированной платы.
Верхняя плата была снижена в период между 2010 и 2011 годами. Число лиц с «высокими доходами» снизилось на 45% с 2010 по 2011 во Франции, на 13% в Германии и 4% в Великобритании за тот же период.
EBA сообщил, что пересмотр общеевропейских выплат должен стать ежегодным. В конце года EBA опубликует более подробный отчет о вознаграждениях по всему ЕС. Он будет включать в себя данные, которые будут сравнивать количество высокооплачиваемых работников с численностью персонала в банковской системе в целом в каждой стране.
Для сравнения, американские регуляторы не так агрессивны, хотя и они сделали некоторые усилия. В 2009 году, в Нью-Йорке Генеральный прокурор Эндрю Куомо выпустил доклад с изложением, что девять банков, которые получили государственную помощь премировали почти $ 33 млрд в 2008 году, в том числе более 1 млн. долларов на человека почти 5000 сотрудников.
С тех пор, однако, американские регуляторы не раскрывают подобные данные об оплате, предпочитая сосредоточиться на структуре заработной платы банкиров и убедиться, что они не поощряют чрезмерно рискованное поведение.
В 2010 в США правило Додда Франка по ценным бумагам и биржам, заставляет компании раскрывать, сколько их руководители заработали, по сравнению с типичными работниками. Но правило не было принято Конгрессом, со ссылкой, что оно не до конца проработано.
Алан Джонсон, управляющий директор нью-йоркской консалтинговой фирмы Johnson Associates, сказал, что, это "не имеет ничего общего с банковской безопасностью или экономикой или целью сделать бизнес лучше". "Это просто политика".
Представитель SEC и пресс-секретарь Федеральной резервной системы отказались от комментариев.
Майкл Карп, исполнительный директор Группы по финансовым услугам, оценил число банкиров и трейдеров, которые заработали $ 1 млн и более в США в прошлом году, вдвое выше, чем в европейском исследовании, хотя это неясно, эквивалентны ли заработки $ 1300000 и € 1000000 в исследовании.
В Германии, Центр ZEW европейских экономических исследований в Мангейме, вероятно, сообщит сегодня, что индекс инвесторов и ожидания аналитиков увеличились до 40 в этом месяце с 38.5 в июне, согласно среднему прогнозу экономистов. Этот уровень, который предсказывает на шесть месяцев вперед экономическое развитие, будет самым высоким с марта.
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.2924
S2 - 1.2958
S1 - 1.3010
сопротивления
R1 - 1.3095
R2 - 1.3129
R3 - 1.3180
Пара евро/доллар, возможно, будет торговаться в диапазоне 1.3000-1.3100.
Фунт/доллар
Фунт немного изменился, так как инвесторы ждут минутки Банка Англии, чтобы посмотреть как голосовал Карни
Фунт почти не изменился по отношению к доллару перед тем, как Банк Англии опубликует протоколы своего последнего заседания по политике в конце этой недели.
Стерлинг компенсировал снижение по отношению к доллару после того, как розничные продажи в США увеличились меньше, чем прогнозировали экономисты в прошлом месяце. Протоколы (минутки) Центрального банка 17 июля покажут, как политики проголосовали, и сколько из них на стороне Марк Карни.
Протоколы будут абсолютно важны, потому что каждый будет смотреть как Карни проголосовал. Если он голосовал за дальнейшие покупки облигаций, мы, вероятно, увидим снижение фунта. Рынок ставит на то, что Карни, вероятно, будет Голубиной силой в Банке Англии.
Фунт торгуется на уровне $ 1.5112 после падения на целых 0.5 процента. Он снизился до $ 1.4814 9 июля, самого низкого уровня с июня 2010 года. Валюта Великобритании торговалась по 86.40 пенса за евро. Он достиг 86.94 пенсов 11 июля, самое слабое значение с 13 марта.
Фунт может упасть до $ 1.48 в течение следующих трех месяцев.
Цены на жилье поднялись седьмой месяц подряд, увеличение на 0.3 процента в среднем 253 658 фунтов, сообщил лондонский оператор Rightmove Plc.
Комитет по монетарной политике Банка Англии сохранил свои покупки активов с целью в 375 млрд. фунтов и сохранил свою ставку на рекордно низком уровне 0.5 процента 4 июля. Центральный банк просигнализировал в заявлении, которое последовало за решением, что он будет держать низкую стоимость заимствований дольше, чем ожидали инвесторы.
Британская экономика будет расширяться на 1.1 процента в этом году, по сравнению с апрельским прогнозом в 0.6 процента, говорится в докладе, который будет опубликован завтра. Рост укрепится до 2.2 процента в следующем году и 2.6 процента в 2015 году, это быстрее, чем предыдущие оценки.
Увеличение ставок
Фьючерсные трейдеры увеличили свои ставки, что британский фунт будет снижаться по отношению к доллару США.
Разница в числе ставок хедж-фондыов и других крупных спекулянтов на снижение фунта по сравнению с так называемыми чистыми шортами - было 34 259 9 июля, по сравнению с чистыми шортами 31324 на неделю раньше.
Фунт ослаб 2 процента в этом году, по данным Bloomberg Корреляция-взвешенного индекса, который отслеживает 10 основных валют. Доллар вырос на 6.4 процента, а евро прибавил 5.1 процента.
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.4940
S2 - 1.4983
S1 - 1.5040
сопротивления
R1 - 1.5141
R2 - 1.5184
R3 - 1.5241
Фунт готов к ралли
Сочетание слабых данных США и ускорение инфляции Великобритании имеет шанс в пользу фунта в ближайшие дни. В то время как Бернанке может принять более сбалансированный тон после Голубиного на прошлой неделе, двойное формирование по GBP/USD на прошлой неделе около 61.8% Фибоначчи говорит нам, что краткосрочные минимумы обозначены. Ограничителем роста выступает уровень 1.54, который совпадает с 38.2% Фибоначчи, 61.8% Фибоначчи самых последних снижений пары, и максимумов 11-12 апреля. Область 1.5275/1.53 показывает еще больше слияний, как то кластер из скользящих средних и 50% отката, в сочетании с максимумами июля. Закрытия прошлой недели имеет приоритет и может быть признаком большого скопления стопов выше рынка. Предпочтение: продавать при росте к 1.54 для возобновления большого медвежьего тренда. Рост в паре необходим, чтобы вытряхнуть преждевременные шорты.
Доллар/йена
Йена ослабла против доллара
Иена отметила двухдневные потери по отношению к доллару, что может свидетельствовать о расширенном смягчении денежно-кредитной политики в Японии, в то время как США планирует выход из стимулов.
Спрос на иену был ограничен после того, как минутки банка Японии заседания 10-11 июня показали, что, политики сохранили обязательства увеличить денежную базу на 70 триллионов иен (700 миллиардов долларов) в год. Председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке готов для дачи показаний по денежно-кредитной политике на этой неделе. Евро остается выше против японской валюты перед немецким данными, которые по прогнозам, покажут, что настроения инвесторов в Европейской крупнейшей экономике улучшились.
"Есть хороший шанс Бернанке вновь предложить, что ФРС начнет сужать смягчения денежно-кредитной политики уже в сентябре", сказал Нориаки Murao, в Нью-Йорке управляющий директор группы маркетинга в Банке Tokyo-Mitsubishi UFJ ООО. "Если это так, первая реакция, вероятно, будет покупка доллара и продажи иены".
Свидетельство Бернанке
Бернанке планирует озвучить полугодовой отчете о денежной политике в Конгрессе на этой неделе, начиная с завтрашнего дня в комитете по финансовым услугам. ФРС покупает $ 85 млрд казначейских облигаций и ипотечных долгов каждый месяц в рамках своей программы количественного смягчения, чтобы ограничить расходы по займам.
10 июля, минутки с последнего заседания по политике ФРС показали, что "примерно половина" участников отметили "целесообразность" завершения покупки в конце этого года.
-----------------------
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3: 97.68
S2: 98.36
S1: 99.10
сопротивления
R1: 100.52
R2: 101.21
R3: 101.94
Пара, вероятно, продолжит торговаться в диапазоне 99.70-100.50, тогда как участники рынка не намерены предпринимать активных действий до выступления председателя ФРС Бена Бернанке перед Конгрессом США в среду. Заявления Бернанке и обсуждение дальнейшей политики ФРС спровоцировали рыночную напряженность в последнее время.
.png "USD торгуется смешанно, так как розничные продажи разочаровали")
.png "USD торгуется смешанно, так как розничные продажи разочаровали")
.png "USD торгуется смешанно, так как розничные продажи разочаровали")
en 
cn 
id 
ar 
vn 
es 
pt 
th 
kz 
ua 
tj 
uz 
az 
ms 