Прогноз-сценарий на 22.07.2013
Австралийский доллар и другие основные валюты, тесно связанные с состоянием экономики Китая, в пятницу резко выросли после того, как Народный банк Китая заявил, что отменит контроль за ставками по кредитам и позволит финансовым организациям самим устанавливать ставки.
Пара австралийский доллар/доллар США выросла примерно на 0.7% до дневного максимума 0.9236 после того, как Народный банк Китая пошел на меру, которая считается ключевым шагом в планах либерализации национального режима процентных ставок. Новозеландский доллар поднялся до месячного максимума, канадский доллар также подскочил.
"Решение центрального банка Китая о либерализации ставки по кредитам не имеет прямого экономического воздействия, кроме позитивного сигнала о реформах. Тем не менее, оно поддержало скачок вверх новозеландского и австралийского доллара", - сказал Себастиан Гали, валютный стратег-аналитик Societe Generale.
"Нам не кажется, что это окажет значительное влияние на рынок, так как сейчас ставки по большинству кредитов уже установлены выше ключевых. Тем не менее, это подчеркивает решимость властей продвигать финансовую либерализацию, и ее сроки немного более ранние, чем ожидалось, несмотря на слухи, ходившие на рынке", - сказал Вэйшен Хэ, аналитик Citigroup.
Новости из Китая нарушили спокойное течение сессии на валютных рынках. Доллар США умеренно слабел против всех основных валют в ходе спокойных торгов после двух недель, полных событиями.
Пара евро/доллар выросла и торговалась выше 1.31. Иена же сдала часть недавно завоеванных позиций, и пара доллар/иена торговалась немного выше отметки 100.
"Мы наконец-то перешли на летний режим после нескольких напряженных недель. Далее календарь выглядит спокойным, и в центре внимания будет летняя торговля на разнице между процентными ставками", - говорит Крис Тернер, валютный стратег-аналитик ING.
Доллар продолжал расплачиваться за сбалансированное послание рынкам от председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке. Во время своего полугодового выступления в Конгрессе в среду он повторил, что сроки планов ФРС по сокращению покупок облигаций в объеме 85 млрд долларов в месяц не "увековечены в камне" – напротив, они будут зависеть от постоянства потока благоприятных экономических данных США.
"Доллару будет труднее игнорировать негативные неожиданности в данных. Мы считаем, что краткосрочные риски для коррекционного снижения доллара возросли после разъяснения, данного Бернанке", - говорится в записке Morgan Stanley.
Иена росла, как это обычно бывает при снижении японского фондового рынка. Перед выборами в верхнюю палату парламента индекс Nikkei закрылся падением на 1.48%, которое стало самым крупным за месяц. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ получил внушительное большинство голосов для своей Либерально-демократической партии. Победа правящей коалиции наделит Абэ большими возможностями для продвижения повестки дня реформ, направленных на стимулирование долгосрочного экономического роста.
"Такой результат благоприятен для доллара и должен вызвать слабую реакцию рынка", - говорит Адам Коул, валютный стратег-аналитик RBC.
Облегченный календарь данных также способствовал спокойному темпу торгов. Заимствования государственного сектора Великобритании в июне сократились до 8.5 илрд фунтов с 11.9 млрд фунтов год назад, а индекс цен производителей /PPI/ Германии в июне остался без изменения по сравнению с предыдущим месяцем. Это не дало повода для колебаний фунта или евро.
Пара евро/доллар торговалась по 1.3139 против 1.3109 в четверг вечером в Нью-Йорке в системе EBS. Пара доллар/иена торговалась по 100.29 против 100.43, пара евро/иена – по 131.53 против 131.65, пара фунт/доллар – по 1.5272 против 1.5218.
Индекс доллара Wall Street Journal, отслеживающий стоимость доллара к корзине основных валют, составлял 74.865 против 74.924.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
18:00 мск. США: Продажи на вторичном рынке жилья (изменение) за июнь (предыдущее значение 4.2 %, прогноз 0.5 %)
Саммит Большой Двадцатки, который прошел в Санкт-Петербурге обсудил ряд вопросов: состояние рынка труда и меры по преодолению безработицы, как фактор устойчивого роста. Банковская реформа в Европе и Еврокризис в целом. Регулирование налоговой политики в плане транснациональных корпораций и борьба с офшорами. Отдельным пунктом - политика количественного смягчения. Япония избежала критики.
На прошлой неделе рейтинговое агентство Moody's повысило прогноз суверенного долга США до «стабильного», с «негативного», последний держался с середины 2011 года, с того момента, когда в США шли острые дебаты по поводу потолка государственного долга. Сам рейтинг США составляет высшую ступень инвесторского доверия ААА. Основным аргументом для повышения рейтинга стал поступательный рост экономики США в начала этого года, а также усилия Белого Дома по снижению государственного долга.
При анализе дефицита американского бюджета Moody's опиралось на данные внепартийного Бюджетного управления Конгресса. Они свидетельствуют о том, что уровень задолженности страны к 2014г. достигнет максимума по отношению к ВВП и составит 76%, однако затем начнет уменьшаться на 5% в год до 2018г. При этом ВВП США в 2013г., по усредненным прогнозам МВФ и Бюджетного управления Конгресса, должен вырасти на 1.6%, а в 2014г. - на 2.7%. Тем самым кредитное агентство подтвердило надежность казначейских облигаций США.
После окончания выступления г. Бернанке торговцы вздохнули с облегчением. Курс доллара понизился по отношению ко всем (кроме одной) основным валютам после того, как председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке умерил спекуляции о скором сворачивании центральным банком программы по скупке облигаций, которая стала причиной ослабления валюты.
Бернанке заявил представителями Банковского комитета Сената, что «ещё слишком рано судить» о том, начнётся ли политика сокращения закупок в сентябре. Бернанке передал свой полугодовой отчёт о ходе реализации денежно-кредитной политики представителям Сената после своего выступления перед Комитетом по финансовым услугам палаты представителей, днём ранее, в котором он отметил, что займёт выжидательную позицию в отношении стимулов.
Каждый месяц Центральный банк США выкупает облигации казначейства и ипотечные облигации на сумму 85 млрд. долларов США. Подобные закупки являются часть третьего этапа смягчения денежнo-кредитной политики для ограничения стоимости займов. В прошлом месяце Бернанке заявил, что в этом году эти закупки могут сократиться, а в следующем – прекратиться, если темпы экономического роста будут соответствовать прогнозируемым показателям.
Доллар США ещё опустился после того, как представители Народного банка Китая заявили, что они снимут ограничения по ставкам займа.
Индекс индонезийской рупии опустился до рекордного уровня, за последние 11 дней после того, как центральному банку удалось постепенно снизить обменный курс в пределах островной части до уровня курса за пределами страны.
Евро/доллар
EUR/USD закрыл неделю в плюсе, на 1.3144 после открытия в понедельник на 1.3061. Для курса евро на самом деле это не очень много за неделю, но тем не менее рост в ответ на американские данные и свидетельские показания г-н Бернанке. Небольшие изменения в критерии кредитования ЕЦБ немного помогли поддержать евро, но большинство трейдеров уделяют этому мало внимания. Рост против доллара был ограничен ожиданиями, что ФРС США может сузить свое денежно-кредитное стимулирование в конце этого года. Председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке заявил на прошлой неделе, что центральный банк США по-прежнему намерен начать снижение покупки облигаций в конце этого года, если экономический прогноз улучшится. Последние экономические данные из США указали на восстановление крупнейшей экономики в мире, производственная деятельность набирает обороты и в начале июля новые заявления на пособие по безработице показали падение.
Американские рынки столкнутся с молчанием со стороны ФРС на этой неделе, до 31 июля – очередного заявления FOMC.
Календарь о доходах компаний США снова будет очень активным - 951 компания отчитается об этом. Другие данные из США будут довольно скромными и сосредоточены на жилищных релизах. Вторичный рынок в понедельник и продажи новых домов в среду опубликуют свои данные.
Европейские данные начнутся в среду с показаний PMI. Европа, как ожидается, останется в кризисной ситуации по промышленности и сектора услуг, когда индексы менеджеров по снабжению будут опубликованы. Германия, как ожидается, между расширением и сжатием в обоих секторах в то время как сокращение ожидается во Франции. Немецкий индекс IFO делового доверия должен показать признаки улучшения в четверг, после общего смягчения в начале года
Основанные на результатах опросов индикаторы состояния экономики еврозоны, как ожидается, в июле снова немного прибавили, так как выход из рецессии становится все более вероятным в этом году.
Ожидается, что предварительный составной индекс менеджеров по снабжению /PMI/ еврозоны, который замеряет активность в ее частном секторе, повысился в июле по сравнению с июнем.
"Составной PMI, возможно, снова вырос в июле, хотя он будет по-прежнему указывать на небольшое сокращение ВВП", - пишут в своей еженедельной аналитической записке аналитики Capital Economics.
Между тем немецкий индекс Ifo должен показать лишь незначительное улучшение, так как замедление экономического роста в Китае, одном из наиболее важных торговых партнеров Германии, вероятно, оказывает давление на настроения, отмечают в своей записке экономисты HSBC.
Ключевые данные Еврозоны
|
дата
|
время по Гринвичу
|
Страна
|
индикатор
|
период
|
консенсус-прогноз
|
предыдущее значение
|
|
23 июля, вторник
|
06.45
|
Франция
|
Индекс настроений производителей товаров
|
июль
|
94
|
93
|
|
23 июля, вторник
|
14.00
|
еврозона
|
Предварительный индекс потребительского доверия
|
июль
|
-18.2
|
-18.8
|
|
24 июля, среда
|
07.00
|
Франция
|
Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для сферы услуг, предварительные данные
|
июль
|
47.5
|
47.2
|
|
24 июля, среда
|
07.00
|
Франция
|
Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы, предварительные данные
|
июль
|
48.7
|
48.4
|
|
24 июля, среда
|
07.30
|
Германия
|
Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для сферы услуг, предварительные данные
|
июль
|
50.8
|
50.4
|
|
24 июля, среда
|
07.30
|
Германия
|
Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы, предварительные данные
|
июль
|
49.2
|
48.6
|
|
24 июля, среда
|
08.00
|
еврозона
|
Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для сферы услуг, предварительные данные
|
июль
|
48.7
|
48.3
|
|
24 июля, среда
|
08.00
|
еврозона
|
Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы, предварительные данные
|
июль
|
49.0
|
48.8
|
|
24 июля, среда
|
08.00
|
еврозона
|
Составной индекс менеджеров по снабжению /PMI/, предварительные данные
|
июль
|
49.3
|
48.7
|
|
24 июля, среда
|
08.00
|
Италия
|
Розничные продажи
|
май
|
---
|
-0.1% м/м
|
|
24 июля, среда
|
08.00
|
Италия
|
Розничные продажи
|
май
|
---
|
-2.9% г/г
|
|
25 июля, четверг
|
08.00
|
Германия
|
Индекс настроений в деловых кругах Ifo
|
июль
|
106.0
|
105.9
|
|
25 июля, четверг
|
08.00
|
Германия
|
Индекс текущих условий Ifo
|
июль
|
109.6
|
109.4
|
|
25 июля, четверг
|
08.00
|
Германия
|
Индекс ожиданий в деловых кругах Ifo
|
июль
|
102.3
|
102.5
|
|
25 июля, четверг
|
08.00
|
еврозона
|
Денежный агрегат М3
|
июнь
|
+3.0% г/г
|
+2.9% г/г
|
|
25 июля, четверг
|
08.00
|
еврозона
|
Скользящая средняя денежного агрегата М3 за 3 месяца
|
апрель-июнь
|
+3.0% г/г
|
+2.9% г/г
|
м/м – по сравнению с предыдущим месяцем
г/г – по сравнению с тем же периодом предыдущего года
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.3037
S2 - 1.3062
S1 - 1.3102
сопротивления
R1 - 1.3167
R2 - 1.3193
R3 - 1.3232
Скользящие графики на 24 часа:
|
Трехдневный тренд
|
Боковой
|
|
Недельный тренд
|
Вверх
|
|
200-дн. скольз. ср
|
1.3077
|
Максимум среды 1.3179 вновь оказался в центре внимания. Поддержка 1.3066 сохранила активность фазы консолидации между 1.2992 и 1.3208, и максимум 11 июля 1.3208 станет уязвимым при прорыве выше 1.3179. Риск снижения ограничен уровнем 1.3066, который защищен отметкой 1.3077.
Фунт/доллар
Экономический рост в Великобритании во 2-м квартале, как ожидается, ускорился благодаря вкладу трех крупнейших отраслей. Это укрепит восстановление экономики, начавшееся в январе.
Экономисты прогнозируют удвоение темпов роста после того, как данные по розничным продажам за 2-й квартал свидетельствовали о росте потребительских расходов, чему отчасти способствовала более хорошая погода. Улучшение погодных условий также стимулировало производство в строительном секторе, волатильность которого в последние кварталы омрачала перспективы экономического роста в Великобритании.
Официальные данные по производственному сектору и сфере услуг также указали на экономический рост, хотя они пока полностью не охватывают 2-й квартал.
По словам экономиста Investec Филипа Шоу, величина темпов роста вводит в заблуждение, отражая благоприятную перемену в погоде после шести мрачных месяцев.
"Это, возможно, обеспечило 0.2%-0.3% от экономического роста во 2-м квартале, и это особенно относится к вероятному восстановлению строительного сектора", - говорит он.
Ключевые данные Великобритании
|
дата
|
время по Гринвичу
|
индикатор
|
период
|
прогноз
|
предыдущий показатель
|
|
23 июля, вторник
|
08.30
|
Число одобренных ипотечных кредитов по данным Британской банковской ассоциации /ВВА/
|
июнь
|
---
|
36 102
|
|
24 июля, среда
|
10.00
|
Индекс производства Конфедерации британской промышленности /CBI/
|
июль
|
---
|
+10
|
|
24 июля, среда
|
10.00
|
Индекс заказов CBI
|
июль
|
---
|
-18
|
|
25 июля, четверг
|
08.30
|
ВВП, 1-я оценка
|
2-й квартал
|
+0.6% к/к
|
+0.3% к/к
|
|
25 июля, четверг
|
08.30
|
ВВП, 1-я оценка
|
2-й квартал
|
+1.4% г/г
|
+0.3% г/г
|
|
25 июля, четверг
|
08.30
|
Производство в сфере услуг
|
май
|
---
|
+0.2% м/м
|
|
25 июля, четверг
|
08.30
|
Производство в сфере услуг
|
май
|
---
|
+2.0% г/г
|
м/м – по сравнению с предыдущим месяцем
к/к – по сравнению с предыдущим кварталом
г/г – по сравнению с тем же периодом предыдущего года
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.5126
S2 - 1.5160
S1 - 1.5212
сопротивления
R1 - 1.5298
R2 - 1.5333
R3 - 1.5384
Двухнедельный рост пары британский фунт/доллар США набирает обороты с минимума медвежьей неудачи 1.4813, создав риск дальнейшего роста к 1.5445, а затем, возможно, к 1.5550. Но этот рост нельзя считать импульсивным, пока инвесторы, ставящие на понижение фунта в более долгосрочной перспективе, прочно удерживают контроль.
Фунт обрел некоторую стабильность с тех пор, как он утратил почти 6% своей стоимости против доллара всего за три недели с середины июня. Пара упала до минимума 1.4813 в начале июля, достигнув самого низкого уровня с июня 2010 года.
Для оздоровления уязвимой экономики Великобритании Марк Карни, новый управляющий Банка Англии, проводит политику предоставления ориентиров относительно перспектив денежно-кредитной политики вместо дополнительного количественного смягчения. Протоколы первого заседания банка под его руководством указывают на единогласное голосование против увеличения покупок облигаций. Это позитивно для фунта, так же как и постепенно улучшающиеся данные по рынку труда в Великобритании, опубликованные на прошлой неделе.
Восстановление пары с базы 1.4813, сформированной 9 июля, готово подтвердить структуру подразделяющихся бычьих волн.
Дневной график указывает на нацеленность пары на минимально необходимые целевые уровни 1.5400 и 1.5445.
Закрытие выше 1.5267 в пятницу повысило вероятность волны роста к району 1.5550, где уровень растяжения Фибоначчи 1.618 соседствует с важной скользящей средней за 260 дней. Он также находится около уровня коррекции Фибоначчи на 76.4% волны падения 1.5752-1.4813.
Тем не менее, инвесторы, ставящие на понижение фунта в более долгосрочной перспективе, будут доминировать, пока держится реакционный максимум 1.5752, достигнутый 17 июня.
Падение с максимума 1.6369, достигнутого в январе 2013 года, завершило четырехлетнюю фигуру продолжения "медвежий вымпел", когда растущая линия поддержки фигуры была пробита на 1.5615 в феврале.
Целевой уровень равенства нисходящей волны, спроецированный с более низкого максимума 1.5752, расположен чуть ниже реакционного минимума 1.4229, достигнутого в мае 2010 года.
Пара британский фунт/доллар США в течение дня: Прорыв выше 1.5267 указывает на то, что инвесторы, ставящие на рост фунта, имеют достаточный стимул для дальнейшего роста к 1.5438. Инвесторы, ставящие на рост фунта, продолжат пользоваться преимуществом, пока разрыв вверх 1.4993-1,5001 остается нетронутым, при этом поддержка 1.5158 ограничивает пространство для коррекционного снижения.
Доллар/йена
USD/JPY торгуется с понижением в понедельник во время азиатских торгов, несмотря на результаты выборов в Японии, где премьер-министр Японии Синдзо Абэ и его правящая коалиция выиграли большинство в верхней палате парламента в воскресенье, позволяя Абэ в полной мере осуществлять контроль над обеими палатами в целях реализации его программы, которая включает в себя текущие радикальные экономические реформы.
Японская денежно-кредитная политика избежала упоминания G20. Отсутствие критики говорит о том, что текущий уровень иены может удерживаться не долго и ожидается дальнейший рост доллара по отношению к японской валюте.
-----------------------
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3: 98.93
S2: 99.36
S1: 99.99
сопротивления
R1: 100.05
R2: 101.48
R3: 102.10
USD/JPY тестирует 100.00 на волатильных торгах
USD/JPY испытала большую степень волатильности утром в понедельник в Токио, опустившись ниже 100.00 после японских результатов выборов. После потери поддержки на уровне 100.28 (55-дневная скользящая средняя) и 100.07 (максимум 16 июля), USD/JPY стабилизируется на уровне поддержки 99.85 (максимум 17 июля), который защищает уровень 99.51 (минимум 18 июля).
Пара доллар/японская иена в течение дня: Резкое падение с максимума 100.87, достигнутого на азиатской сессии в пятницу, оказывает давление на поддержку 99.80. Более широкая бычья волна с реакционного минимума 11 июля 98.20 пока не смогла достичь минимально необходимого целевого уровня 101.17, а прорыв ниже 99.80 нацелит пару на спроецированную поддержку 99.26. Восстановление выше 100.16 создаст пространство для достижения 100.38, но необходима торговля выше 100.61, чтобы вновь нацелить пару на максимум 100.87.
Пара доллар/японская иена на недельном графике: Восходящий тренд.
.png "Доверие к доллару подтвердило рейтинговое агентство")
.png "Доверие к доллару подтвердило рейтинговое агентство")
en 
cn 
id 
ar 
vn 
es 
pt 
th 
kz 
ua 
tj 
uz 
az 
ms 