Очередная атака на евро | 21 августа 2014

В среду рост американской валюты ускорился - индекс долларовой корзины (USDX) завершил торговые сутки на отметке 82.24. Основная валютная пара EUR/USD третий торговый день подряд завершила на минорной ноте. “Минутки” ФРС США приободрили медведей на открытие коротких позиций - большинство членов руководства FOMC считают, что понижательные риски для инфляции сократились и после окончания программы выкупа облигации QE-3, мировое инвестиционное сообщество будет находиться в ожидании первого повышения процентных ставок. На этом негативном фоне пара евро/доллар по итогам дня похудела на 0.4%, завершив торги на отметке 1.3264.

Банк Англии запутал следы – так можно охарактеризовать протокол последнего заседания монетарного регулятора. На минувшей неделе Марк Карни указал на возможные негативные последствия быстрого ужесточения денежно-кредитной политики, а так же на негативную роль “сильного фунта” для экспорта. И вот уже 20 августа 2 представителя комитета по монетарной политике - Мартин Уил и Ян Маккаферти проголосовали за повышение ставок на 0.25%. Тем не менее, участники рынка достаточно вяло отреагировали на это событие – в моменте котировки пары GBP/USD достигли отметки 1.6677, после чего мы вновь увидели распродажи британской валюты. Инвесторы по-прежнему со скептицизмом смотрят на фунт стерлинг и в этой связи краткосрочный рост котировок используют для увеличения коротких позиций. По итогам дня, пара фунт/доллар снизилась на 0.15%, завершив торги на отметке 1.6591.

Валютная пара USD/JPY рвет и мечет – третий торговый день недели ознаменовался ростом котировок на 0.73%. Отрицательное сальдо торгового баланса Японии в июле вновь продемонстрировало рост, что вызывает наибольшую обеспокоенность со стороны инвесторов. Умеренно позитивный протокол последнего заседания Федрезерва так же поддержал спрос на американский доллар и на этом позитивном фоне торговые сутки завершились на отметке 103.70.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.00 мск. Франция: Индекс деловой активности в производственном секторе за август (предыдущее значение 47.8, прогноз 47.9).

11.30 мск. Германия: Индекс деловой активности в производственном секторе за август (предыдущее значение 52.4, прогноз 51.8).

12.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за июль (предыдущее значение 0.1% м/м, прогноз 0.4% м/м).

16.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за август (предыдущее значение 311K, прогноз 299K).

18.00 мск. США: Объем продаж жилья на вторичном рынке за июль (предыдущее значение 2.6% м/м, прогноз -0.6% м/м).

EUR/USD:

В первой половине дня внимание трейдеров будет приковано к публикации данных от центра макроэкономических исследований Markit Economics по индексам PMI производственного сектора Франции и Германии. Стоит отметить, что внешняя и внутренняя конъюнктура указывает на отсутствие позитивных сдвигов – геополитическая напряженность между странами Еврозоны и РФ сохраняет понижательные риски для экономики, к тому же в последние два месяца релизы по PMI находятся ниже 12-ти месячной скользящей средней, что так же указывает на понижательный тренд. Даже если мы увидим данные лучше медианы прогнозов – быки не смогут переломить нисходящую тенденцию, а краткосрочный рост котировок пары евро/доллар медведи будут использовать для наращивания коротких позиций. Дифференциал доходностей 10-летних американских и немецких облигаций вновь показывает сильное расширение, что так же является позитивным фактором для доллара. На сегодня можно выделить следующие уровни. 1.3242 - 1.3205 и уровни сопротивления: 1.3295 -1.3332.

GBP/USD:

Сегодня в центре внимая инвесторов будет публикация релиза по розничным продажам Великобритании за июль. Стоит отметить, что опережающие индикаторы показывают смешанную тенденцию – рост занятости на Туманном Альбионе в совокупности с ростом сезонных продаж указывают на выход позитивного отчета. При этом сокращение уровня заработных плат будет выступать сдерживающим фактором увеличения продаж в ритейл-секторе. В этой связи можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов, что не сможет оказать сильной поддержки быкам. Нисходящий тренд в паре фунт/доллар по-прежнему в силе и сегодня можно ожидать его продолжения, однако снижение котировок будет более умеренным, чем в предыдущие дни. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар. 1.6580 – 1.6554 и уровни сопротивления: 1.6602 – 1.6667.

USD/JPY:

Дефицит торгового баланса Японии, который сохраняется в течении 25-ти месяцев подряд лишает медведей возможности для открытия коротких позиций в паре доллар/йена. Японский монетарный регулятор на своем последнем заседании указывал слабый экспорт в среднесрочной перспективе и мы видим, как этот прогноз отрабатывается на 100%. Участники рынка понимают, что ослабление йены может дать глоток воздуха экспортерам и теперь быка открыта дорога на верх. В этой связи, необходимо использовать краткосрочное снижение котировок для открытия “лонгов” с таргетом 104.10. На сегодня необходимо выделить следующие уровни по паре доллар/йена. Уровни поддержки: 103.75 – 103.28 и уровни сопротивления: 104.12 – 104.83.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.