Трейдерам предстоит нелегкий выбор | 23 октября 2014

В среду вопреки ожиданиям многих инвесторов американский доллар смог укрепить свои позиции против основных конкурентов. Пара EUR/USD по итогам дня похудела на 0.4% на фоне умеренно позитивных данных по CPI в Штатах. Инфляция в сентябре осталась на прежнем уровне 1.7% в годовом исчислении, что на 0.1% лучше медианы прогнозов. На этом фоне мы наблюдали резкий рост доходностей американских 10 летних государственных облигаций, что приободрило медведей на открытие коротких позиций в паре евро/доллар. На этом негативном фоне торговые сутки завершились снижение котировок на 0.4%, на отметке 1.2646.

Пара GBP/USD в течение дня так же пребывала под давлением на фоне негативных протоколов последнего заседания Банка Англии. По-прежнему лишь только 2 представителя монетарного регулятора - Уил и Маккафферти голосуют за повышение ключевой ставки. Остальные члены МРС придерживаются более консервативных взглядов. Банк Англии сейчас сфокусирован на проблемах своего главного торгового партнера (еврозоны) и в этой связи ожидает снижение темпов экономического роста на Туманном Альбионе. На этом негативном фоне в моменте котировки достигли отметки 1.6011, однако под закрытие дня мы наблюдали спрос на фунт стерлинг, что позволило завершить торги на отметке 1.6052.

Слабая статистика по торговому балансу Японии за сентябрь приободрила быков в паре USD/JPY на открытие “лонгов”. Отрицательное сальдо в первый осенний месяц вновь увеличилось, за счет сильного роста импорта. Японские экспортеры в сентябре стали чувствовать себя значительно лучше на фоне девальвации национальной валюты. Умеренно позитивная статистика из Штатов по инфляции усилила спрос на доллар и в моменте котировки достигли отметки 107.37, после чего трейдеры стали частично закрывать длинные позиции и торговый день завершился на отметке 107.20.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.00 мск. Франция: Индекс деловой активности в производственном секторе за октябрь (предыдущее значение 48.8, прогноз 48.6).

11.30 мск. Германия: Индекс деловой активности в производственном секторе за октябрь (предыдущее значение 49.9, прогноз 49.6).

12.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за сентябрь (предыдущее значение 0.4% м/м, 3.9% г/г, прогноз -0.1% м/м, 2.8% г/г).

16.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице (предыдущее значение 264K, прогноз 269K).

EUR/USD:

В первой половине дня трейдеры будут сфокусированы на публикации релизов от Markit Economics по индексам делового оптимизма в производственном секторе ведущих экономик еврозоны. Стоит отметить, что промышленный сектор экономики Франции и Германии переживает сейчас трудные время и на этом фоне не стоит рассчитывать на приятные сюрпризы. Оба индекса PMI находятся сейчас ниже годовой средней, что указывает на сильные негативные тенденции. Конфликт между Европейским союзом и РФ по-прежнему не исчерпан, что так же несет в себе риски для производственного сектора. “Масла в огонь” на минувшей неделе добавил индикатор от института ZEW по деловому климату Германии за октябрь, который впервые с ноября 2012 года ушел в отрицательную область. В этой связи можно ожидать выхода данных на уровне или чуть хуже медианы прогнозов, что будет оказывать давление на единую европейскую валюту. В этой связи следует продавать пару евро/доллар на росте котировок в область уровня сопротивления 1.2698 с таргетом 1.2620. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.2605 - 1.2570 и уровни сопротивления: 1.2698 -1.2755.

GBP/USD:

Накануне, в опубликованных протоколах последнего заседания Банка Англии было указано на то, что проблемы еврозоны дали основания ожидать небольшого замедления британской экономики. Этот фактор, в совокупности с сжатием инфляционного давления, будет оказывать негативное влияние на фунт стерлинг в краткосрочной перспективе. В самый разгар европейской торговой сессии мы получим данные по розничным продажам в Великобритании за сентябрь. Стоит отметить, что в период с августа по сентябрь мы наблюдали сокращение безработицы, а так же рост уровня среднего заработка, что является позитивным фактором для ритейл-сектора. С учетом того, что в августе мы наблюдали высокий объем продаж – в первый осенний месяц трудно рассчитывать на сильные данные. Тем не менее, сегодня можно рассчитывать на выход данных чуть лучше медианы прогнозов, что поддержит небольшой спрос на британскую валюту. Нельзя обойти стороной и ситуацию на облигационном рынке Великобритании – в последнюю неделю спрэд доходностей краткосрочных и долгосрочных облигаций расширился, что является медвежьим фактором для пары фунт/доллар. Смешанный фон указывает на боковую тенденцию в паре фунт/доллар в течение дня, в рамках диапазона 1.6000 -1.6120. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.6051–1.6007 и уровни сопротивления: 1.6120 – 1.6172.

USD/JPY:

Американский доллар получил поддержку на фоне роста доходностей государственных облигаций, а так же ввиду низкого спроса на сырьевые активы. Накануне ведущие мировые фондовые рынки демонстрировали слабость, что будет выступать сдерживающим фактором для быков по паре доллар/йена. Смешанный фон указывает на то, что котировки могут протестировать краткосрочную линую поддержки в области 106.80/106.60, после чего спрос может вновь восстановиться и быки будут наращивать длинные позиции в расчете на продолжение восходящей тенденции. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 106.64 – 106.03 и уровни сопротивления: 107.49 – 108.00.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.