Йена уже не станет прежней | 18 ноября 2014

В понедельник, в первой половине дня, мы наблюдали продолжение фиксации прибыли по длинным позициям в американском долларе. В моменте котировки пары EUR/USD достигли отметки 1.2577, пары GBP/USD 1.5734 и пары USD/JPY 115.45. После чего, американская валюта вновь усилила свои позиции. Динамика товарного и облигационного рынка указывает на то, что институциональные инвесторы продолжают набирать “лонги” по гринбеку. Особенно сильно спрэды доходностей государственных облигации расширились в парах фунт/доллар и доллар/йена, что подтверждает устойчивость существующих трендов в данных инструментах. Отдельно следует поговорить о японской национальной валюте. Опубликованный релиз по ВВП Страны восходящего солнца за 3 квартал указал на техническую рецессию, что вызвало новый виток ослабления йены. И вот уже финансовые власти Японии говорят о том, что повышение ставки налога с продаж 1 апреля было ошибкой. В этой связи можно ожидать дальнейшего ослабления японской валюты. По итогам дня, пара евро/доллар завершила торги на отметке 1.2450, пара фунт/доллар 1.5639 на отметке и пара доллар/йена 116.50.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за октябрь (предыдущее значение 1.2% г/г, прогноз 1.2% г/г).

13.00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде от института ZEW за ноябрь (предыдущее значение -3.6, прогноз 0.9).

16.30 мск. США: Индекс цен производителей за октябрь (предыдущее значение 1.6% г/г, прогноз 1.2% г/г).

EUR/USD:

Основная валютная пара рынка Forex во вторник будет пользоваться незначительным спросом. Значительных позитивных изменений в последние недели в Еврозоне мы не наблюдаем и в этой связи сейчас трудно рассчитывать на выход сильных данных от института ZEW. Можно ожидать итогового показателя на уровне медианы прогнозов с незначительными отклонениями, что не окажет сильной поддержке единой европейской валюте. Спрос на евро может прийти со стороны кросс-курса EUR/GBP, а так же на фоне негативной макроэкономической статистики из Соединенных Штатов. Слабый релиз по инфляции на Туманном Альбионе может оказать поддержку кросс-курсу евро/фунт, а снижение показателя PPI США в свою очередь будет оказывать некоторое давление на доллар. На этом умеренно позитивном фоне пара евро/доллар может продемонстрировать рост в область 25 фигуры. На больший рост единой европейской валюты в условиях сильного “американца” рассчитывать не приходиться. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.2439 - 1.2394 и уровни сопротивления: 1.2500 -1.2577.

GBP/USD:

Основным событием дня станет публикация релиза по инфляции на Туманном Альбионе за октябрь. В первый месяц четвертого квартал мы наблюдали значительные распродажи нефти марки Brent, что в совокупности со снижение агрегата денежной массы М4 указывает на сжатие инфляционного давления. Доходности 10 летних государственных облигаций Великобритании в последние две недели показывают снижение, что подтверждает негативную тенденцию. В этой связи можно ожидать выхода данных чуть хуже медианы прогнозов, что будет оказывать давлением на британскую валюту и можно ожидать снижение котировок в область уровня поддержки 1.5592. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5592–1.5532 и уровни сопротивления: 1.5673 – 1.5720.

USD/JPY:

Японская экономика вошла в техническую рецессию и сейчас медведям будет крайне трудно переломить восходящий тренд. Негативная макроэкономическая статистика из страны восходящего солнца на фоне мощного роста Соединенных Штатов в последние 2 квартала не оставляет трейдерам иного пути, как наращивать длинные позиции в паре доллар/йена на краткосрочном снижении котировок. Девальвация йены поможет экспортерам, что благоприятно отразится на темпах экономического роста. Сегодня, в американскую торговую сессию мы получим данные по PPI США за октябрь. Снижение данного показателя будет оказывать давление на американский доллар в преддверии публикации релиза по инфляции в четверг 20 ноября. Тем не менее, на распродажи пары USD/JPY доллар/йена сейчас рассчитывать не приходится – быки с большим энтузиазмом будут выкупать снижение котировок в расчете на продолжение восходящего тренда. В этой связи, снижение котировок в область 116.05/115.60 следует использовать для открытия длинных позиций с таргетом 117.05. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 116.34 – 115.92 и уровни сопротивления: 116.70 – 117.05.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.