Доллар набирает вес | 17 августа 2015

В последний день минувшей торговой недели на валютном рынке наблюдались разнонаправленные движения. Пара EUR/USD по итогам дня похудела на 0.35% на фоне слабых данных по ВВП Франции, Германии и еврозоны в целом. Пара GBP/USD по итогам дня укрепилась на 0.18% на фоне сокращение отрицательного спрэда доходностей облигаций Великобритании и США. Пара USD/JPY по итогам дня похудела на 0.13% на фоне выхода инвесторов из операций carry trade,что поддержало спрос на йену, как валюту фондирования.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.50 мск. Япония: Предварительные данные по изменению объема ВВП за 2 квартал (предыдущее значение 1.0% кв/кв; прогноз -0.5% кв/кв).

12.00 мск. Еврозона: Сальдо баланса внешней торговли за июнь (предыдущее значение 21.2B; прогноз 19.3B).

EUR/USD:

Первый торговый день недели будет не богат на важную макроэкономическую статистику. Следует лишь выделить отчет по торговому балансу еврозоны за июнь. Ведущие экономики еврозоны уже отрапортовали о росте чистого экспорта в последнем месяце второго квартала. В этой связи, сегодня можно ожидать позитивных данных, что окажет краткосрочную поддержку единой европейской валюте. Однако этот рост котировок следует использовать для открытия коротких позиций по двум причинам. Во-первых, опубликованная в пятницу, 14 августа, позитивная макроэкономическая статистика из Соединенных Штатов усилила ожидания участников рынка в отношении того, что ФРС ровно через месяц пойдет на повышение ставки по федеральных фондам. В этой связи, инвесторы будут предпочитать избавляться от низко доходного евро в пользу доллара. Во-вторых, динамика долгового рынка сейчас также выступает на стороне “медведей”. Доходность немецких 10-летних государственных облигаций снижается по отношению к своим аналогам из США, Великобритании и Австралии, что делает европейские активы менее привлекательными для инвесторов. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1140/1.1180 и фиксировать прибыль на отметке 1.1070. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1096 - 1.1051 и уровни сопротивления: 1.1130 -1.1216.

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать преобладания медвежьих настроений. Во-первых, Соединенные Штаты на минувшей неделе порадовали инвесторов сильными данными. Позитивные релизы по розничным продажам, индексу цен производителей промышленному производству сигнализируют об уверенном экономическом росте. В этой связи, на валютном рынке сейчас будут усиливаться ожидания в отношении первого повышения ставки ФРС США в сентябре. На этом фоне, доллар будет пользоваться устойчивым спросом по отношению к своим конкурентам. Во-вторых, слабые данные по рынку труда Великобритании за июнь ставят под сомнения перспективу ужесточения монетарной политики Банком Англии в 2016 году. Важнейший макроэкономический индикатор - уровень безработицы по итогам второго квартала в Великобритании вырос на 0.1%, при этом аналогичный показатель в Штатах сократился на 0.2%. Мы наблюдаем явную дивергенцию, которая будет играть на руку “быкам” по доллару. В-третьих, поддержку доллару будет оказывать дешевеющая нефть. Стоимость “черного золота” деноминирована в американской валюте и при ёё снижении происходит укрепление доллара. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5650/1.5675 и фиксировать прибыль на отметке 1.5575. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5625 - 1.5592 и уровни сопротивления: 1.5673 – 1.5734.

USD/JPY:

Рано утром Страна восходящего солнца опубликует релиз по ВВП за второй квартал. Ключевые макроэкономические индикаторы указывают на то, что можно ожидать выхода данных чуть лучше консенсус-прогноза. Девальвация японской национальной валюты позитивно отражается на структуре торгового баланса. Стоит также отметить, что во втором квартале наблюдалось увеличение потребительских расходов по сравнению с началом года, что также является позитивным фактором для экономики. Банк Японии назвал замедление промышленного производства временным фактором и в этой связи, в третьем квартале можно ожидать экономического роста. Умеренно позитивные данные окажут краткосрочную поддержку японской валюте, однако затем мы увидим развитие восходящей тенденции в паре USD/JPY. После выхода позитивной макроэкономической статистики из США в последний день минувшей недели доходность двух летних американских казначейских облигаций выросла до уровня 0.726%, что указывает на рост ожиданий повышения ставки по федеральным фондам. В этой связи, американская валюта будет пользоваться спросом. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 123.90 -124.90 Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 124.12 – 123.74 и уровни сопротивления: 124.45 – 125.06.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.