Стерлинг теряет привлекательность | 18 августа 2015

В понедельник американская валюта пользовалась умеренным спросом- индекс долларовой корзины USDX завершил торги на отметке 96.83. Пара EUR/USD по итогам дня похудела на 0.3% на фоне снижение котировок нефти марки Brent, которая в свою очередь снижает инфляционные ожидания в еврозоне. Пара GBP/USD по итогам дня снизилась на 0.32% на фоне расширения отрицательного дифференциала доходности государственных облигаций Великобритании и США. Пара USD/JPY по итогам дня укрепилась на 0.12% после выхода слабых данных по ВВП Японии. Во втором квартале экономический рост сократился на 0.4%.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за июль (предыдущее значение 0.0% г/г; прогноз 0.0% г/г).

15.30 мск. США: Объем выданных разрешений на строительство за июль (предыдущее значение 7.4% м/м; прогноз -10.3% м/м).

EUR/USD:

В первой половине дня не ожидается публикации важной макроэкономической статистики и в этой связи, динамика торгов в паре EUR/USD будет определяться тремя факторами. Во-первых, следует внимательно следить за котировками “черного золота”. Нефть марки Brent накануне завершила торги ниже уровня 49$/баррель, что является позитивным фактором для доллара. Поскольку стоимость сырья деноминирована в американской валюте, то при снижении стоимости нефти доллар набирает вес. Во-вторых, на долговом рынке наблюдается умеренное сокращение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций США и Германии, что является позитивным фактором для единой европейской валюты. В-третьих, нельзя обойти стороной и публикацию отчета по инфляции в Великобритании. Этот релиз вызовет сильную реакцию в кросс-курсе EUR/GBP, что в свою очередь окажет влияние на пару EUR/USD. Большинство опережающих индикаторов указывают на выход слабых данных из Соединенного Королевства, что окажет поддержку единой европейской валюте. Таким образом, в первой полови не дня можно ожидать умеренного роста котировок. Именно умеренного, поскольку “медвежий” тренд по нефти не позволит “быкам” в паре EUR/USD забраться слишком высоко. Во второй половине дня можно ожидать выхода умеренно позитивных данных из США по строительному сектору, что окажет поддержку американской валюте. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1010 -1.1130. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1051 - 1.1017 и уровни сопротивления: 1.1096 -1.1130.

GBP/USD:

Основным событием дня сегодня станет публикация данных по CPI Великобритании. Инфляция традиционно является индикатором №1 для валютного рынка и в этой связи, сегодня можно ожидать повышенной волатильности в европейскую торговую сессию. Если обратить внимание на опережающие индикаторы, то становится, очевидно, что роста инфляции на туманном Альбионе нет или же вовсе наблюдается ее сокращение. Во-первых, Во-первых, рынок труда сейчас не посылает сильных сигналов. Безработица по итогам второго квартала выросла на 0.1%, до отметки 5.6%. Рост среднего заработка по итогам июня чуть сократился, что также не позволяет рассчитывать на рост инфляционного давления. Во-вторых, стоимость продуктов питания и энергоносителей продолжает умеренно сокращаться, что также негативно для инфляции. Более того, товарный индекс CRB в июле ускорил своё падение, что будет оказывать давление на инфляцию в ближайшие месяцы. В-третьих, доходность британских 10-летних государственных облигаций, которые отражают инфляционные ожидания, по итогам июля снизилась на 17.7 б.п., что наглядно подтверждает негативный тренд. В этой связи, нельзя обойти стороной и динамику инфляционных показателей в США. Индикаторы рынка труда, а также показатель PPI указывают на умеренный рост базовой инфляции, что является позитивным фактором для американского доллара. Таким образом, сегодня можно ожидать выхода данных хуже консенсус-прогноза, что будет способствовать распродажам пары GBP/USD. Во второй половине дня Соединенные Штаты опубликуют отчет по строительному сектору. Во втором квартале рынок недвижимости сформировал устойчивый восходящий тренд, что создает сильный фундамент на вторую половину года. Об этом также говорит и тот факт, что несмотря на рост ипотечных ставок во втором квартале с уровня 3.86% до 4.26% (30-летние ипотечные кредиты) – американцы продолжают активно совершать сделки на рынке недвижимости. В июле ипотечные ставки снижались и в этой связи, можно ожидать сегодня выхода хороших данных. Но даже, если релизы выйдут чуть хуже медианы-прогнозов – положительная динамика по-прежнему сохраниться. Таким образом, уже в американскую торговую сессию нас ожидает укрепление доллара. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5605/1.5640 и фиксировать прибыль на отметке 1.5535. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5551 - 1.5497 и уровни сопротивления: 1.5592 – 1.5625.

USD/JPY:

В первой половине дня ход торгов будет определять настроениями на ведущих мировых фондовых площадках. Накануне в лидерах роста был высокотехнологичный индекс Nasdaq, что указывает на наличие у инвесторов “аппетита к риску”. В таких условиях наблюдается спрос на операции carry trade, через японскую йену как валюту фондирования. Индикатор ширины японского рынка акций также подтверждает позитивный тренд и на этом фоне можно ожидать преобладания бычьих настроений на бирже в Токио. Во второй половине дня, напротив, можно ожидать преобладания бычьих настроений. Как было отмечено выше: позитивные отчеты по строительному сектору в Соединенных штатах поддержат спрос на американскую валюту. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 124.25/124.05 и фиксировать прибыль на отметке 124.70. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 124.12 – 123.74 и уровни сопротивления: 124.45 – 125.06.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.