Фунту своими силами не спастись | 08 сентября 2015

В понедельник на валютном рынке наблюдалась разнонаправленная тенденция. Никакой важной макроэкономической статистики в этот день опубликовано не было. В Соединенных Штатах финансовые площадки были закрыты из-за государственного праздника, что привело к снижению ликвидности во второй половине дня. В итоге, участники рынка не спешили с открытием позиции и занимались перебалансировкой своих инвестиционных портфелей. В итоге, пара EUR/USD потяжелела на 0.18%, пара GBP/USD прибавила в весе 0.7% и пара USD/JPY также завершила торги в “зеленой зоне”: рост котировок составил 0.29%.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.50 мск. Япония: Окончательные данные по изменению объема ВВП за 2 квартал (предыдущее значение -0.4%кв/кв; прогноз -0.4%кв/кв).

09.00 мск. Германия: Сальдо баланса внешней торговли за июль (предыдущее значение 22.0B; прогноз 21.8B).

12.00 мск. Еврозона: Окончательные данные по изменению объема ВВП за 2 квартал (предыдущее значение 0.3%кв/кв; прогноз 0.3%кв/кв).

EUR/USD:

С открытием европейских торгов Германия опубликует отчет по торговому балансу за июль. Низкий курс евро по отношению к американскому доллару и британскому фунту является позитивным фактором для экспортеров. Этот же фактор подтверждает и рост объема промышленного производства в ведущей экономике Старого света. Умеренно позитивные данные окажут краткосрочную поддержку единой европейской валюте. Однако этот рост котировок следует использовать для открытия коротких позиций. Во-первых, экономический рост в Соединенных Штатах ускоряется, судя по последним данным с рынка труда. Инфляционное давление в еврозоне практически отсутствует с начала года и дальнейшие распродажи на рынке нефти будут оказывать дефляционное воздействие на экономику. Соединенным Штатам напротив, дефляция не угрожает – рост занятости и среднего заработка будет увеличивать личное потребление. Долговой рынок также подтверждает эту тенденцию – дифференциал доходностей государственных облигаций США и Германии расширяется, что указывает на увеличение привлекательности инвестиций в американские активы. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1190/1.1225 и фиксировать прибыль на отметке 1.1120. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1155 - 1.1096 и уровни сопротивления: 1.1216-1.1269.

GBP/USD:

Уже второй торговый день подряд не ожидается публикации важной макроэкономической статистики из Великобритании и США. Накануне британская валюта смогла компенсировать часть утраченных позиций. После девятидневного снижения котировок инвесторы фиксировали прибыль по коротким позициям. Однако это движение вверх следует рассматривать именно как краткосрочную коррекцию, а не изменение негативного тренда. Рост американской экономики набирает обороты, при этом Великобритания уже начинает уходить в сторону, уступая дорогу лидеру. Судите сами с начала года базовый CPI, который таргетирует Банк Англии, вырос всего на 0.13%. В Соединенных штатах аналогичный показатель увеличился на 1.28%. конечно оба показателя далеки от целевых уровней монетарных властей, однако в США отклонение значительно ниже. Опубликованный релиз по рынку труда в пятницу 4 сентября может еще более сократить отставание, поскольку безработица впервые с марта 2008 года вышла на уровень 5.1%. Рынок труда также подтверждает гипотезу того, что сейчас фаворит в этой паре именно доллар. С начала текущего года уровень безработицы в США сократился на 0.5%, при этом на туманном Альбионе снижение составило всего лишь 0.1%. Два важнейших макроэкономических индикатора указывают на то, что укрепление американского доллара будет продолжаться. Нельзя также обойти стороной и динамику товарного рынка: котировки нефти марки Brent находят ниже психологического уровня 50$/баррель и с учетом негативного фундаментального фона, в краткосрочной перспективе мы вновь увидим волну распродаж, что также окажет поддержку американской валюте. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5290/1.5350 и фиксировать прибыль на отметке 1.5210. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5271 - 1.5206 и уровни сопротивления: 1.5315 – 1.5351.

USD/JPY:

Ход торгов в данной валютной паре сегодня будет зависеть исключительно от динамики ведущих мировых фондовых площадок. Даже позитивная макроэкономическая статистика на минувшей неделе из Соединенных Штатов не позволила доллару одержать победу над японской валютой – виной всему именно распродажи на фондовых площадках, которые усилили спрос на йену, как валюту фондирования. Ситуация вокруг Китая по-прежнему не однозначная, несмотря на то, что финансовые власти Поднебесной всячески пытаются снизить градус напряженности. Вот и в минувшие выходные на саммите G-20 глава Народного Банка Китая Чжоу Сяочуань заявил о том, что коррекция на внутреннем фондовом рынке «почти подошла к концу». Верно этот утверждение или нет – большой вопрос. Однако вполне очевидно то, что массовых распродаж мы в последние две недели не наблюдаем, что уже является позитивным фактором. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 118.70 -119.70. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 118.98 – 118.58 и уровни сопротивления: 119.29 – 120.09.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.