Всё смешалось в фундаментальном королевстве | 11 сентября 2015

В четверг американская валюта демонстрировала слабость по отношению к своим основным конкурентам – индекс долларовой корзины USDX завершил торговые сутки на отметке 95.49. Пара EUR/USD по итогам дня потяжелела на 0.6% на фоне снижение котировок на фондовых площадках Европы. Пара GBP/USD по итогам дня укрепилась на 0.6% на фоне роста доходности государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США. Пара USD/JPY в течение дня торговалась во флэте 119.97 -121.33. на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.50 мск. Япония: Индекс BSI деловых условий для крупных производителей за 3 квартал (предыдущее значение -6.0; прогноз - нет данных).

15.30 мск. США: Индекс цен производителей за август (предыдущее значение 0.2% м/м; прогноз -0.1% м/м).

17.00 мск. США: Индекс настроения потребителей от университета Мичигана за сентябрь (предыдущее значение 91.9; прогноз 91.8).

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать продолжения боковой тенденции. С одной стороны, нестабильность на ведущих мировых фондовых площадках будет способствовать спросу на единую европейскую валюту. Ведущие фондовые индикаторы планеты не демонстрирует устойчивой восходящей тенденции. Европейские фондовые индикаторы накануне снижались более 1%, при этом Соединенные Штаты напротив, продемонстрировали рост, где в лидерах был сектор высоких технологий, что традиционно указывает на наличие спроса на “рисковые активы”. Соединенные Штаты во второй половине дня опубликуют релиз по PPI за август. Накануне мы получили слабые данные по индексу цен на импорт, что сигнализирует о том, что сегодня мы увидим негативный отчет по PPI. Этот фактор в свою очередь также играет на руку “быкам” по евро. С другой стороны, сегодня можно ожидать снижения котировок “черного золота”. Накануне Министерство энергетики США отрапортовало о росте запасов сырой нефти, бензина и дисстилятов. Ина росте котировок марки Brent выше 50$/баррель мы вновь будем наблюдать открытие коротких позиции с снижение в область 48.00. Таким образом, сегодня достаточно много неопределенностей. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1216 -1.1330. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1269 - 1.1216 и уровни сопротивления: 1.1303-1.1373.

GBP/USD:

Британская валюта уже два торговых дня игнорирует негативный новостной фон, что указывает на наличие сильных покупателей в данной валютной паре. В опубликованном накануне протоколе заседания Банка Англии отмечено, что некоторые члены комитета говорили о повышательных рисках для инфляции. Высокий курс стерлинга по отношению в первую очередь к единой европейской валюте также способствует усилению этих рисков. Монетарный курс пары EUR/GBP сейчас находится на отметке 0.9190, при этом текущие котировки находится на 26.6% ниже. Ослабление британской валюты на 25% позитивно отразится на экспорте и экономике в целом. Однако сейчас мы наблюдаем рост котировок и фунт стерлингов уже почти отыграл половину последней нисходящей волны. Что это разворот тенденции или глубокая коррекция? Я склонен полагать, что мы наблюдаем развитие именно второго варианта. На долговом рынке наблюдается рост доходности государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и Германии, что способствует притоку капиталов в британские активы. Таким образом, мы еще может увидеть рост котировок пары GBP/USD. Наиболее эффективный инструмент анализа коррекций – это фибо-уровни. Область коррекции 50% -61.8% находится в диапазоне 1.5489 -1.5566. Именно в этой области, на мой взгляд, и состоится разворот. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.5390 -1.5520. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5427 - 1.5351 и уровни сопротивления: 1.5466 – 1.5497.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать развития нисходящей тенденции. Как было отмечено ранее, ведущие мировые фондовые площадки не генерирует сильных сигналов как на покупку, так и на продажу. В этой связи, сейчас становится не ясно – будут ли инвесторы наращивать операции carry trade, либо их закрывать. При реализации первого сценария мы получим рост котировок, при втором варианте снижение пары доллар/йена. С одной стороны, сегодня можно ожидать выхода негативных данных по индексу цен производителей в США, что окажет давление на американскую валюту. С другой стороны, дифференциал доходностей государственных облигаций Японии и США расширяется в пользу американского доллара. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 120.05 -121.15. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 120.36 – 120.09 и уровни сопротивления: 120.73 – 121.37.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.