Йена набирает авторитет | 15 сентября 2015

В понедельник на валютном рынке наблюдалась спокойная торговля – индекс долларовой корзины USDX по итогам дня потяжелел на символические 0.05%. Пара EUR/USD по итогам дня похудела на 0.2% на фоне снижения котировок нефти марки Brent на 3%. Пара GBP/USD по итогам дня укрепилась на символические 0.05%, на фоне роста доходности государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и Германии. Пара USD/JPY по итогам дня похудела на 0.4% на фоне бегства капиталов из “рисковых активов” в валюту фондирования.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

09.30 мск. Япония: Пресс-конференция Банка Японии. 11.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за август (предыдущее значение 0.1% г/г; прогноз 0.0% г/г).

12.00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде от института ZEW за сентябрь (предыдущее значение 25.0; прогноз 18.3).

15.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за август (предыдущее значение 0.6% м/м; прогноз 0.4% м/м).

16.15 мск. США: Изменение объема промышленного производства за август (предыдущее значение 0.6% м/м; прогноз -0.1% м/м).

EUR/USD:

В первой половине дня следует обратить внимание на публикацию данных по деловому климату в Германии от института ZEW. Данный релиз может порадовать трейдеров позитивными данными, поскольку Индикатор условий деловой среды от IFO, который тесно коррелирует с динамикой немецкой экономики, по итогам июля и августа демонстрирует позитивную динамику. На этом, фоне единая европейская валюта получит краткосрочную поддержку. Затем всё внимание участников рынка будет сфокусировано на публикации макроэкономической статистики из соединенных Штатов. Отчет по розничным продажам выйдет на уровне консенсус-прогноза на фоне роста доходов населения, а также сокращения безработицы. На позитивную тенденцию указывает и рост продаж автомобилей на внутреннем рынке. Данные по промышленному производству за август не смогут порадовать трейдеров. Индекс ISM производственной сферы в августе продемонстрировал мереный рост, при этом в последний месяц лета в данном секторе экономики было сокращено 17 тыс. рабочих мест, что сигнализирует о снижении производственных мощностей. На долговом рынке в понедельник не наблюдалось сильных изменений: дифференциал доходностей государственных облигаций Германии и США находился во флэте. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1240 -1.1350. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1303 - 1.1269 и уровни сопротивления: 1.1373-1.1422.

GBP/USD:

В первой половине дня всё внимание участников рынка будет приковано к отчету по инфляции в Великобритании, поскольку именно инфляция является основным индикатором для монетарных властей. Опережающие индикаторы указывают на выход слабых данных. Снижение уровня среднего заработка будет сдерживать потребительские расходы. Распродажи на рынке нефти вызвали снижение стоимости бензина на туманном Альбионе, что также является негативным фактором для индекса потребительских цен. Квартальные опросы Банка Англии в отношении инфляции указывают на снижение CPI в третьем квартале. На этом фоне мы увидим снижение котировок британской валюты по отношению к доллару. От рыка нефти поддержки британцу также ждать не приходится – любой краткосрочный рост котировок Brent инвесторы используют для открытия коротких позиций. Как было отмечено ранее, из Соединенных Штатов сегодня можно ожидать выхода позитивного отчета по продажам в ритейл-сеткоре, что окажет поддержку американской валюте. На долговом рынке наблюдается рост доходности государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и Германии, что будет способствовать спросу на британскую валюту. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на отметке 1.5360 и фиксировать прибыль на отметке 1.5305. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5351 - 1.5315 и уровни сопротивления: 1.5427 – 1.5466.

USD/JPY:

В первой половине дня основным событием станет публикации итогов заседания Банка Японии по кредитно-денежной политике. Последнее заседание монетарного регулятора было 7 августа. За это время доходность японских 10-летних государственных облигаций, которая отражает инфляционные ожидания инвесторов, сократилась на 5 б.п. Это снижение вызвано распродажами на рынке нефти. Необходимо отметить, что цены на бензин в Японии снижаются умеренными темпами, что не будет оказывать сильного дефляционного эффекта. С начала текущего года CPI вырос на 0.39%, что с одной стороны очень далеко до целевого уровня банка Японии (2%), но с другой стороны за счет роста доходов населения будет наблюдаться постепенный рост инфляции. Нельзя обойти стороной и позитивную динамику производства автомобилей. Япония третий в мире производитель автомобилей и в летние месяцы наблюдается рост этого сектора, что также позитивно отразится на экономике. В этой связи, можно ожидать умеренно позитивных комментариев от господина Куроды, что окажет поддержку национальной валюте. Нельзя обойти стороной и динамику фондовых рынков. Накануне на ведущих мировых площадках наблюдалось преобладание медвежьих настроений, что также будет способствовать спросу на японскую йену, как валюту фондирования. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 120.30/120.65 и фиксировать прибыль на отметке 119.60. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 120.09 – 119.29 и уровни сопротивления: 120.36 – 120.73.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.