Фунт рано списывать со счетов | 06 октября 2015

В понедельник американская валюта смогла компенсировать часть утраченных позиций – индекс долларовой корзины USDX завершил торги на отметке 96.25. Пара EUR/USD по итогам дня похудела на 0.3% на фоне спроса на “рисковые активы”, что вызвало давление на евро, как валюту фондирования. Пара GBP/USD завершила торги снижением котировок на 0.23% на фоне негативного отчета по индексу PMI для сферы услуг Великобритании. Пара USD/JPY по итогам дня потяжелела на 0.50% на фоне роста на ведущих мировых фондовых площадках.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Сальдо баланса внешней торговли за август (предыдущее значение -41.86B; прогноз 42.2B).

EUR/USD:

В первой половине дня не ожидается публикации важной макроэкономической статистики и в этой связи, следует обратить внимание на динамику фондового и долгового рынков. После публикации слабых данных по занятости в несельскохозяйственном секторе в США за сентябрь трейдеры фондовых площадок вздохнули с облегчением: негативный отчет значительно понизил вероятность ужесточения кредитно-денежной политики со стороны ФРС, что является аппозитивным фактором для рынка акций. В первый торговый день недели наблюдался рост “аппетита к риску” – в “зеленой зоне” торговали ведущие мировые фондовые индексы, а также высокодоходные кросс-курсы. В этой связи, евро будет испытывать давление, как валюта фондирования. Долговой рынок напротив, сигнализирует об умеренном спросе в отношении европейских активов: спрэд доходности 10-летних государственных облигаций США и Германии сокращается два торговых дня подряд. Во второй половине дня Соединенные Штаты опубликуют отчет по торговому балансу за август. Индекс долларовой корзины в течение лета демонстрировал незначительную волатильность, что сигнализирует о выходе данных в пределах консенсус-прогноза с небольшими отклонениями. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1120 -1.1240. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1155 - 1.1096 и уровни сопротивления: 1.1216-1.1269.

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать преобладания бычьих настроений по двум причинам. Во-первых, сильное пике доходности двух летних казначейских бумаг в последние три недели еще не отыграно участниками валютного рынка. Надежды на то, что FOMC перейдет к ужесточению монетарной политики в четвертом квартале текущего года тают на глазах. Текущий уровень доходности краткосрочных облигаций на 20 б.п. ниже годового максимума, при этом индекс долларовой корзины USDX по-прежнему находится выше 96 фигуры. В этой связи, инвесторы могут продолжить фиксировать прибыль по коротким позициям. Необходимо также отметить, что доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании накануне росла по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. Во-вторых, рынок биржевых товаров в понедельник находился в “зеленой зоне”: нефть и промышленные металлы накануне пользовались устойчивым спросом, что негативно для доллара, поскольку стоимость сырья деноминирована в американской валюте. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.5140/1.5105 и фиксировать прибыль на отметке 1.5210. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5101 - 1.5052 и уровни сопротивления: 1.5169– 1.5206.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать развития боковой тенденции. С одной стороны, высокий спрос на “рисковые активы” будет оказывать давление на японскую йену, как валюту фондирования. Рост операции carry trade на фоне пессимизма в отношении повышений процентных ставок в Соединенных Штатах снижает привлекательность инвестиций в “безопасные активы”, к которым традиционно относится японская валюту. С другой стороны, Соединенные Штаты продолжают разочаровывать участников рынка негативной макроэкономической статистикой. Показатель ISM для сферы услуг в сентябре составил 56.9%, опустившись тем самым ниже уровня годовой средней. Необходимо также отметить и сокращение новых заказов, особенно в секторе розничных продаж. Кроме того, ритейлеры отрапортовали и о снижение занятости. Таким образом, мы получаем первый тревожный сигнал. Снижение личного потребления является крайне негативным фактором для темпов экономического роста. В этой связи, потенциал роста в данной валютной паре будет ограничен областью 121 фигуры. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 119.75 -120.95 Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 120.36 – 120.09 и уровни сопротивления: 120.73 – 121.37.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.