Доллар возвращает долги | 09 октября 2015

Минувший день был достаточно волатильным на валютном рынке Forex. в первой половине дня американский доллар укреплял свои позиции против основных конкурентов на фоне сильного роста доходности американских 10-лентих государственных облигаций против своих аналогов из Германии, Великобритании и Японии. Однако после закрытия Лондонской сессии инвесторы начали активно продавать американскую валюту. В протоколе последнего заседании FOMC было отмечено, что монетарные власти опасаются повышать процентные ставки из-за низкой инфляции в США и замедления темпов мировой экономики. При этом уже не в первый раз было отмечено о значительном росте на рынке труда. В итоге торги в паре EUR/USD завершились на отметке 1.1271, в паре GBP/USD на отметке 1.5350 и в паре USD/JPY на отметке 119.98.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Сальдо баланса видимой торговли за август (предыдущее значение -£11082М; прогноз -£10000М).

Встреча МВФ

EUR/USD:

В опубликованных накануне протоколах ЕЦБ было указано на понижательные риски для инфляции, вызванные низкими ценами на сырье, ростом евро и ослаблением экономического роста. За период со второго по третий квартал текущего года единая европейская валюта укрепилось к доллару на 4.1% и факт тревожит монетарные власти еврозоны. Также ЕЦБ указал на возможность увеличения программы QE в случае необходимости. Таким образом, для единой европейской валюты формируется не самый благоприятный фон. Сегодня не ожидается публикации важной макроэкономической статистики из США и еврозоны. В Соединенных Штатах сегодня начнется первый день саммита МВФ, однако никаких важных заявления сегодня ожидать не стоит. Итоговый пресс-релиз будет опубликован на третий день заседания, в воскресенье 11 октября, когда валютный рынок будет закрыт. Поскольку трейдеры сегодня остались без макроэкономической статистики - ход торгов в данной валютной паре будет определяться динамикой долгового и фондового рынков. На кредитном рынке уже два дня подряд наблюдается расширение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы и способствует спросу на доллар. На рынках акций Европы и Северной Америки накануне наблюдалось преобладание “бычьих” настроений, что также является позитивным фактором для американского доллара. У международных инвесторов по-прежнему сохраняется “аппетит к риску”, что оказывает давление на евро, как валюты фондирования. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1305/1.1345 и фиксировать прибыль на отметке 1.1225. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1269 - 1.1216 и уровни сопротивления: 1.1318-1.1373.

GBP/USD:

Британская валюта на текущий момент осталась без драйверов для роста котировок. Во-первых, опубликованный в четверг 8 октября протокол заседания Банка Англии несет в себе понижательные риски для пары GBP/USD. Во-первых, по мнению монетарных властей, инфляция будет оставаться ниже уровня 1% до весны 2016 года. Замедление инфляции традиционно вызывает давление на национальную валюту на рынке Forex. Во-вторых, ЦБ указал на замедление темпа экономического роста по итогам третьего квартала, что также снижает привлекательность инвестиций в британскую валюту. Стоит также отметить тот факт, что Великобритания сейчас проводит политику сокращение государственных расходов, что в будущем также негативно отразится на показателе ВВП. Долговой рынок отреагировал на протокол МРС вполне естественно: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании демонстрировала снижение по отношению к своим аналогам из США и Германии. Во-вторых, на товарном рынке после бурного роста котировок в первой половине недели сейчас начинают преобладать “медвежьи” настроения. Первыми вниз развернулись промышленные и драгоценные металлы, на очереди разворот по рынку “черного золота”. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5385/1.5420 и фиксировать прибыль на отметке 1.5315. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5315 - 1.5271 и уровни сопротивления: 1.5351– 1.5427.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать преобладания “бычьих” настроений по двум причинам. Во-первых, опубликованная накануне макроэкономическая статистика вызвала расширение дифференциала доходности государственных облигаций США и Японии, что будет поддерживать спрос на американскую валюту. Япония разочаровала инвесторов слабыми данными по заказам на машины и оборудование. В течение всего лета наблюдается снижение данного показателя, что сигнализирует о замедлении темпов роста промышленного производства и негативно отразится на ВВП. Соединенные Штаты напротив, отрапортовали о сокращении числа заявлений на пособие по безработице. Показатель 4-х недельная средняя опустился до минимального уровня за последние два месяца, что указывает на рост занятости в американской экономике. Во-вторых, умеренный спрос на “рисковые активы” будет способствовать увеличению операций carry trade через японскую йену, как валюту фондирования, что также позитивно отразится на пару USD/JPY. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 119.80/119.50 и фиксировать прибыль на отметке 120.25. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 119.29 – 118.98 и уровни сопротивления: 120.09 – 120.36.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.