Евро самое слабое звено | 22 октября 2015

В среду пара EUR/USD торговалась в узком флэте 1.1334 -1.1377, на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики. Пара GBP/USD по итогам дня похудела на 0.16% на фоне снижения доходности государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США. Пара USD/JPY завершила торги символическим ростом котировок на 0.05% на фоне слабых данных по торговому балансу Японии за сентябрь.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за сентябрь (предыдущее значение 0.2% м/м; прогноз 0.3% м/м).

15.30 мск. Еврозона: Пресс-конференция ЕЦБ.

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за октябрь (предыдущее значение 255K; прогноз 266K).

EUR/USD:

Основным событием дня, безусловно, станет оглашение итогов заседания ЕЦБ. Марио Драги и его коллеги по-прежнему озабочены проблемой снижения потребительских цен в Старом свете. За первые девять месяцев текущего года показатель CPI увеличился всего на 0.25%. В аналогичном периоде минувшего года был зафиксирован рост цен на 0.16%. CPI увеличивается на фоне ультрамягкой кредитно-денежной политики ЕЦБ, однако темп роста достаточно слабый. Этот фактор может заставить руководство центрального банка пойти на увеличение стимулирующих мер в первом квартале 2016 года. Вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио уже заявлял о том, что необходимо увеличение денежной массы для достижения целевого уровня инфляции. Основный риск для потребительских цен кроется в нисходящем тренде на рынке “черного золота”. Дисбаланс спроса и предложения указывает на то, что можно ожидать снижения котировок нефти марки Brent в область психологического уровня 40$/баррель, что уведет показатель CPI еврозоны в дефляционную область. В ЕЦБ это всё прекрасно понимают и сегодня мы вновь услышим о сохранение понижательных рисков для инфляции. В этой связи, единая европейская валюта, на мой взгляд, будет находиться во власти “медведей” и краткосрочный рост котировок следует использовать для открытия коротких позиций. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1351/ 1.1380 и фиксировать прибыль на отметке 1.1288. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.1318 - 1.1269 и уровни сопротивления: 1.1373 -1.1422.

GBP/USD:

В первой половине дня всё внимание участников рынка будет приковано к публикации данных по розничной торговле Великобритании. Позитивная динамика рынка труда указывает на увеличение потребительских расходов. Уровень безработицы в августе опустился до минимальной отметки с июня 2008 года, средний заработок с учетом премий также демонстрирует устойчивый рост. Индикатор доверия потребителей также сигнализирует о росте расходов домохозяйств. Однако негативный релиз по инфляции за сентябрь не позволяет рассчитывать на выход данных лучше консенсус-прогноза. В этой связи, не стоит ожидать сильного роста котировок британской валюты на отчет по ритейл-сектору и на мой взгляд, реакция нырка на это событие будет носить краткосрочный характер. Динамика долгового и товарного рынка сейчас явно против “быков” по британской валюте. Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. На рынке “черного золота” наблюдается рост пессимизма на фоне роста запасов сырой нефти в США, а также отсутствия позитивных итогов от встречи ОПЕК и РФ в Вене. Более того, несколько стран производителей нефти, включай Норвегию, Азербайджан, Оман, проигнорировали встречу в столице Австрии сославшись на то, что не видят смысла в искусственном снижении квот на добычу. Такого же мнения придерживается Россия и Казахстан, которые участвовали во встрече. Таким образом, получается парадокс. Несколько стран, бюджеты которых очень сильно зависят от стоимости нефти, кричат на “каждом углу”, что необходимо принимать меры, направленные на рост котировок, при этом в последний момент отказываются от своих слов. Снижение котировок нефти будет оказывать поддержку американской валюте, поскольку стоимость сырья деноминирована в долларах. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5429/ 1.5460 и фиксировать прибыль на отметке 1.5365. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5382 - 1.5351 и уровни сопротивления: 1.5427– 1.5466.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать преобладания “бычьих” настроений по двум причинам. Во-первых, в мире наблюдается спрос на “рисковые активы”, что является негативным фактором для японской йены, как валюты фондирования. Ведущие фондовые индексы планеты накануне потяжелели в пределах 0.5% - 09%, “защитные” сектора были в числе аутсайдеров, что является позитивным сигналов для фондовых площадок. Во-вторых, распродажи на товарном рынке будут оказывать поддержку доллару, поскольку стоимость commodity деноминирована в американской валюте. Накануне Министерство энергетики США отрапортовало о значительном росте запасов сырой нефти (8 млн. баррелей, при консенсус-прогнозе 3.5 млн.), что будет оказывать давление на котировки в краткосрочной перспективе. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 119.75/ 119.45 и фиксировать прибыль на отметке 120.15. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 119.62 – 119.29 и уровни сопротивления: 120.09 – 120.36.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.