Доллар примеряет желтую майку лидера | 29 октября 2015

Накануне основным событием дня было оглашение итогов заседания ФРС США, которое состоялось во второй половине американской торговой сессии. До этого времени основные валютные пары находились во флэте – трейдеры занимали выжидательную позицию в преддверии релиза от FOMC. Участники рынка гадали: будет ли монетарный регулятор намекать на ужесточение кредитно-денежной политики в декабре или отложит это решение на 2016 год? Доходность двухлетних казначейских облигаций, которая отражает ожидания по ставкам FED, с момента последнего заседания (17 сентября) снизилась на 5 б.п., что указывало на “голубиную риторику” представителей американского центробанка. В итоге, ФРС США не заявила нам ничего нового. Процентные ставки изменять не стали, однако намекнули, что могут это сделать в декабре. В итоге, доходность 2-х летних государственных облигаций США резко пошла вверх, а за ней и американский доллар. В итоге, пара EUR/USD по итогам дня похудела на 1.29%, пара GBP/USD завершила торги снижением котировок на 0.32% и пара USD/JPY по итогам дня потяжелела на 0.61%.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.50 мск. Япония: Предварительные данные по объему промышленного производства за сентябрь (предыдущее значение -1.2% м/м; прогноз -0.5% м/м).

12.30 мск. Великобритания: Количество одобренных заявлений на получение ипотечного кредита за сентябрь (предыдущее значение 71.03K; прогноз - 73.0K).

15.30 мск. США: Предварительные данные по изменению объема ВВП за 3 квартал (предыдущее значение 3.9% кв/кв; прогноз 1.6% кв/кв).

16.00 мск. Германия: Предварительный гармонизированный индекс потребительских цен за октябрь (предыдущее значение -0.3% м/м; прогноз -0.1% м/м).

EUR/USD:

Заседание ФРС США прошло и самое время подвести итоги. Монетарные власти оставили процентные ставки без изменений, при этом указали на возможность повышения ставки в декабре. Необходимо отметить, что FED уже с июня обещает на следующем заседании перейти к циклу ужесточения кредитно-денежной политики, так что это событие явно не новое для финансовых рынков. FOMC вновь указал на слабый экспорт, снижение темпа создания новых рабочих мест в экономике и низкие инфляционные ожидания. Однако американская валюта продемонстрировала мощное укрепление накануне. Что же приободрило трейдеров на открытие коротких позиций в паре EUR/USD? Участники рынка после некоторой паузы вновь продолжили отыгрывать дивергенцию в ожиданиях действий двух центробанков: ФРС и ЕЦБ. Все основные события сегодня произойдут во второй половине дня. Вначале Соединенные Штаты опубликуют релиз по ВВП за третий квартал. Это будет первая оценка экономического роста и, на мой взгляд, следует ожидать выхода данных лучше консенсус-прогноза. Сектор услуг, согласно отчетам ISM, в третьем квартале продемонстрировал высокий темп роста, что компенсирует замедление роста в промышленной сфере, на фоне стагнации нефтяной отрасли, из-за низкой стоимости “черного золота”. Расходы домохозяйств в третьем квартале также увеличились за счет снижения безработицы до минимального уровня с апреля 2008 года, а также роста среднего заработка. Позитивная динамика подтверждается высоким спросом на рынке недвижимости: если американцы уверены в “завтрашнем дне”, они активно совершают операции на рынке недвижимости. Единственный негативный фактор для экономики США – ревальвация национальной валюты, которая вызывает увеличение импорта и снижает конкурентоспособность экспортеров. Затем внимание трейдеров будет приковано к отчету по инфляции в Германии. Доходность немецких 10-летних государственных облигаций, которая отражает инфляционные ожидания, в октябре демонстрировала негативную динамику и в этой связи, сегодня не стоит ожидать выхода данных лучше консенсус-прогноза. Низкие цены на энергоносители – вот главная угроза ценовой стабильности в Старом свете. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0958/1.1000 и фиксировать прибыль на отметке 1.0860. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0845 - 1.0818 и уровни сопротивления: 1.0915 -1.0958.

GBP/USD:

В первой половине дня следует обратить внимание на публикацию данных по ипотечному кредитованию за сентябрь в Великобритании. Позитивная динамика рынка труда (сокращение безработицы и рост среднего заработка) в совокупности снижением ставок по ипотечному кредитованию указывают на выход позитивных данных. На этом фоне британская валюта получит краткосрочную поддержку, однако этот рост котировок необходимо использовать для наращивания коротких позиций по двум причинам. Во-первых, как было отмечено ранее, Соединенные Штаты сегодня могут порадовать участников рынка позитивным релизом по ВВП за третий квартал. Великобритании, напротив, на этой неделе огорчила инвесторов слабыми данными по аналогичному показателю. Таким образом, трейдеры будут отыгрывать дифференциал, который не в пользу британской валюты. Во-вторых, в течение дня можно ожидать преобладания медвежьих настроений на рынке “черного золота”, что будет оказывать поддержку американскому доллару. Запасы сырой нефти в США вновь увеличились, согласно данным от Министерства энергетики, что будет оказывать давление на котировки основных эталонных сортов. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5285/1.15330 и фиксировать прибыль на отметке 1.5200. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5206 - 1.5169 и уровни сопротивления: 1.5271– 1.5315.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать преобладания “бычьих настроений” по трем причинам. Во-первых, в азиатскую торговую сессию следует ожидать выхода умеренно негативных данных по промышленному производству, что окажет давление на японскую валюту. Снижение показателя PMI производственной сферы, в совокупности с падением заводских заказов не позволяют рассчитывать на выход сильных данных. Во-вторых, позитивный отчет компании Apple, в совокупности с “голубиной риторикой” FOMC, оказали поддержку американскому фондовому рынку и сегодня можно ожидать продолжения восходящей тенденции. Спрос на “рисковые активы” будет оказывать давление на йену, как валюту фондирования. Индекс S&P500 нацелен тестировать область психологического уровня 2100, что будет способствовать росту операций carry trade.В-третьих, как было отмечено ранее, во второй половине дня можно ожидать выхода данных по ВВП США за третий квартал лучше консенсус-прогноза, что поддержит спрос на американский доллар. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 120.95/120.55 и фиксировать прибыль на отметке 121.80. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 120.73 – 120.36 и уровни сопротивления: 121.37 – 121.84.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.