JPY ждет сигнала от Банка Японии | 19 ноября 2015

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

09.30 мск. Япония: Пресс-конференция Банка Японии.

12.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за октябрь (предыдущее значение 1.9% м/м; прогноз -0.4% м/м).

16.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за ноябрь (предыдущее значение 276K; прогноз 272K).

EUR/USD:

Опубликованный накануне протокол заседания ФРС США не смог огорчить инвесторов. Большинство руководителей FED в октябре ожидало, что условия, необходимые для повышения ставок, будут достигнуты к декабрьскому заседанию. Также было указано на снижение рисковых, вызванных спадом в экономики торговых партнеров. Краткосрочные прогнозы по инфляции были пересмотрены в позитивную сторону, среднесрочный взгляд остался прежней. На этом фоне индекс долларовой корзины (USDX) в моменте укрепился до отметки 99.96, однако планка 100.00 взята не была – началась фиксация прибыли по длинным позициям, о которой было сказано в предыдущем обзоре. Фундаментальный фон в данной валютной паре по-прежнему негативный для единой европейской валюты и в этой связи, следует наращивать короткие позиции на краткосрочном росте котировок. Доходность американских двухлетних казначейских облигаций, которая отражает ожидания инвесторов по ставкам FED, после недельной коррекции вновь демонстрирует рост, что поддерживает спрос на американскую валюту. Индекс долларовой корзины (USDX) приближается к психологическому уровню 100.00, торгуясь в области семимесячного максимума. Инвесторы на долговом рынке по-прежнему пессимистично настроены в отношении европейских активов: доходность немецких 10-летних государственных облигаций снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. Американский инвестиционный банк Goldman Sachs накануне выпустил релиз, где было указано на снижение пары EUR/USD до отметки 0.95 в первом квартале 2016 года, что вызвало много разговоров на рынке и также “подлило масло в огонь”. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0692/1.0730 и фиксировать прибыль на отметке 1.0620. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0610 - 1.0520 и уровни сопротивления: 1.0673 -1.0712.

GBP/USD:

В первой половине дня Национальный офис статистики Великобритании опубликует отчет по розничным продажам за октябрь. Консенсус-прогноз на сегодня указывает на замедление темпа роста продаж в ритейл секторе на 0.4% по сравнению с предыдущим месяцем, поскольку в сентябре продажи увеличились на 1.9%. Однако, положительный тренд на рынке труда является позитивным фактором для расходов домохозяйств и сегодня отчет по розничным продажам может преподнести приятный сюрприз. Безработица на туманном Альбионе в сентябре снизилась до минимальных уровней с середины 2008 года, средний заработок в течение третьего квартал увеличивался на 3% в годовом исчислении. В этой связи, на мой взгляд, сегодня можно ожидать выхода данных чуть лучше консенсус-прогноза, что окажет поддержку британской валюте в европейскую торговую сессию. Необходимо отметить, что на сильный спрос в паре GBP/USD сегодня рассчитывать не стоит на фоне негативной динамики долгового и товарного рынков. Дифференциал доходности государственных облигаций Великобритании и США расширяется в пользу последних, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. На рынке commodity по-прежнему наблюдаются “медвежьи” настроения, что оказывает поддержку американской валюте. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.5165-1.5265. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5206 - 1.5165 и уровни сопротивления: 1.5271– 1.5315.

USD/JPY:

Основным событием дня сегодня станет публикация итогов заседания Банка Японии по кредитно-денежной политики. Это будет первое заседание монетарного регулятора после того, как Страна восходящего солнца опустилась в техническую рецессию и сегодня можно ожидать насыщенный пресс-релиз. Можно выделить два ключевых негативных фактора, которые вызвали спад экономического роста. Во-первых, низкий темп роста заработных плат сдерживает расходы домохозяйств. Во-вторых, укрепление японской валюты по отношению к американскому доллару в третьем квартала на 2.16% способствовало снижению экспорта, что увеличило отрицательное сальдо торгового баланса. Нельзя обойти стороной и замедление деловой активности в Китае, который входит в число ведущих торговых партнеров Японии. Последнее заседание ЦБ Японии было 30 октября и с тех пор доходность 10-летних государственных облигаций снизилась всего лишь на 0.5 б.п. и это при снижении котировок нефти на 10.5%, что является дефляционным фактором. В этой связи, от японских монетарных властей можно ожидать намеков на увеличение пакета стимулов в первом квартале 2016 года, что будет рассмотрено “быками” как сигнал к действию. На этом фоне в первой половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 123.37/123.02 и фиксировать прибыль на отметке 124.03. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 123.00 – 122.45 и уровни сопротивления: 123.60 – 124.06.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.