Наступил день “Х” | 19 января 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

05.00 мск. Китай: Изменение объема реального ВВП за 4 квартал (предыдущее значение 1.8% кв/кв, 6.9% г/г; прогноз 1.8% кв/кв, 6.9% г/г).

12.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за декабрь (предыдущее значение 0.1% г/г; прогноз 0.1% г/г).

13.00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде от института ZEW за январь (предыдущее значение 16.1; прогноз 8.2).

13.00 мск. Еврозона: Индекс потребительских цен за декабрь (предыдущее значение 0.2% г/г; прогноз 0.2% г/г).

EUR/USD:

Наступил день “Х” для мировых финансовых рынков. В азиатскую торговую сессию, Китай опубликует релиз по ВВП за 4 квартал 2015 года, который и определит ход торгов на валютном рынке. Опережающие индикаторы указывают на серьезное замедление экономического роста. PMI производственной сферы от Markit в минувшем году лишь единожды был выше уровня 50% - в феврале. Также наблюдается и рост пессимизма среди менеджеров по закупкам в сфере услуг. Нельзя обойти стороной и тот факт, что Народный Банк Китая в 2015 году израсходовал 513 млрд. долларов из золотовалютных резервов на поддержание стабильности финансовой системы. Китайская “кубышка” в 2015 году похудела на 13.3%, при этом в 2014 году был отмечен рост ЗВР на 0.56%.Однако есть и позитивный фактор: положительное сальдо торгового баланса в минувшем году составило 603.34 млрд.долларов, что на 59.04% большем, чем за 2014 год. На мой взгляд, сегодня Поднебесная опубликует данные чуть хуже консенсу-прогноза, что вызовет новую волну распродаж “рисковых активов”. Этот фактор в свою очередь окажет поддержку евро, как валюте фондирования. Окончательные данные по инфляции на мой взгляд, выйдут в пределах медианы прогнозов и не вызовут сильной реакции со стороны трейдеров. Сегодня, все участники рынка будут сфокусированы именно на макроэкономической статистике из Китая. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.0880/1.0850 и фиксировать прибыль на отметке 1.0960.

GBP/USD:

Основным событием дня сегодня станет публикация данных по CPI Великобритании за декабрь. Рынок труда Соединенного Королевства генерирует неоднозначные данные. С одной стороны, увеличивается занятость населения, что является показателем инфляции. С другой стороны, тем роста среднего заработка сокращается, что является негативным фактором для потребительских цен. Сильные распродажи на рынке “черного золота”, которые мы наблюдаем в последние месяцы, также будут оказывать понижательное давление на CPI. В своём последнем обзоре по монетарной политике Банк Англии также просигнализировал о том, что ожидает снижение инфляции в краткосрочной перспективе. На долгом рынке в понедельник в Соединенных Штатах был выходной и в этой связи, мы остались без дифференциала доходностей облигаций США и Великобритании. При этом спрэд доходности 10-летних облигаций Великобритании и Германии расширялся, что является позитивным фактором для британской валюты. С учетом всех обозначенных факторов краткосрочный рост фунта стерлингова следует использовать для наращивания коротких позиций. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4300/1.4340 и фиксировать прибыль на отметке 1.4245.

USD/JPY:

Поскольку японская йена является валютой фондирования №1 в операциях carry trade, а Поднебесная, как было отмечено ранее, не сможет порадовать участников рынка сильными данными по ВВП за четвертый квартал минувшего года, то сегодня мы вновь будем свидетелями развития нисходящего тренда в паре USD/JPY. Негативный отчет из Китая будет способствовать преобладания медвежьих настроений на ведущих мировых фондовых площадках. Снижение “аппетита к риску” у инвесторов будет способствовать спросу на защитные активы: в первую очередь японскую йену, золото, а также евро. Накануне ведущие фондовые индикаторы Старого света завершили торги в “красной зоне”: индекс DAX30 похудел на 0.25%, FTSE 100 на 0.42%. Стоит также отметить тот факт, что акции Deutsche Bank просели на 3.42%, а капитализация одного из ведущих банков Великобритании Barclays сократилась на 2.16%. Банковский сектор чувствует себя значительно хуже рынка, что также традиционно указывает на снижение “аппетита к риску” у инвесторов. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 117.40/117.70 и фиксировать прибыль на отметке 116.79.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.