Покупаем USD/JPY | 26 января 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13.00 мск. Великобритания: Слушания специального комитета Казначейства.

18.00 мск. США: Индикатор потребительской уверенности за январь (предыдущее значение 96.5; прогноз 96.6).

EUR/USD:

Опубликованный накануне индикатор IFO опустился на минимальные уровни за последние одиннадцать месяцев, что является негативным фактором для единой европейской валюты. Данный показатель тесно коррелирует с динамикой ВВП Германии, что является первым тревожным звонком для рынка. Замедление темпа экономического роста у локомотива еврозоны всегда болезненно воспринимается трейдерами рынка Forex. Как было отмечено в официальном релизе IFO: “год начался с неприятного сюрприза для немецкой экономики”. На текущий момент хуже всего себя чувствуют секторы строительства и промышленности. В обрабатывающей промышленности индекс делового климата упал до 12-месячного минимума. Рост пессимизма отмечен в таких отраслях как машиностроение и автомобильной промышленность, в основном за счет снижения экспорта. Соединенные Штаты во второй половине дня напротив, могут порадовать участников рынка позитивным отчетом от Conference Board. Индикатор потребительской уверенности от университета Мичигана в январе вышел на свежий 6-ти месячный максимум на фоне роста ожиданий реальных доходов населения. По итогам 2015 года роста среднего заработка составил 2.5%, при инфляции 0.7%. Таким образом, реальные доходы населения увеличились на 1.78%, при этом в 2014 году реальные доходы увеличились на 0.99%. Позитивные данные окажут поддержку американской валюте во второй половине дня. Нельзя обойти стороной и динамику спроса на “рисковые активы”. В понедельник ведущие мировые фондовые площадки завершили день в “красной зоне”, однако снижение котировок было умеренным и его можно рассматривать как коррекционное движение после мощного роста на минувшей пятидневке. На мой взгляд, во вторник мы увидим рост котировок на рынках акций, что будет оказывать давление на евро, как валюту фондирования. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0850/1.0875 и фиксировать прибыль на отметке 1.0790.

GBP/USD:

“Быки” сегодня могут взять паузу и мы можем увидеть плавное снижение котировок британской валюты в Лондонскую торговую сессию. Во-первых, в самый разгар европейской торговой сессии состоится выступление главы Банка Англии Марка Карни во время слушания специального комитета Казначейства, от которого трудно ожидать позитивных комментариев. Замедление темпа роста среднего заработка в совокупности с обвалом цен на нефть способствуют снижению краткосрочных инфляционных ожиданий. Укрепление фунта к евро в течение 2015 года оказывает сильное давление на британскую промышленность. Однако не все так плохо на туманном Альбионе. Уровень безработицы опустился до отметки 5.1%, а британская валюта за последние два месяца девальвировалась по отношению к евро на 7.5%, что создает позитивный фундамент на второй квартал текущего года. Во-вторых, на долговом рынке доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. В-третьих, как было отмечено ранее, Соединенные Штаты сегодня могут порадовать инвесторов позитивным релизом от Conference Board, что в свою очередь окажет доллару краткосрочную поддержку. На мой взгляд, сейчас не стоит рассчитывать на сильные распродажи британской валюты, поскольку в минувшую пятницу рынок уже проигнорировал негативный новостной фон по Великобритании. Ничто не мешает проигнорировать этот негатив и во второй раз. В этой связи, можно ожидать плавного снижения котировок, которое может быть воспринято трейдерами как возможность наращивать длинные позиции на привлекательных уровнях. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.4190 -1.4290.

USD/JPY:

Снижение котировок следует использовать для наращивания длинных позиций по двум причинам. Во-первых, как было отмечено ранее, Соединенные Штаты сегодня могут порадовать трейдеров позитивными данными по потребительской уверенности от CB на фоне роста реальных доходов населения. Темп роста реальных доходов достиг максимального уровня за последние девять лет, что в совокупности с низким уровнем безработицы (5%) способствуют росту потребительского оптимизма. Во-вторых, на мой взгляд, сегодня мы увидим преобладание “бычьих” настроений на фондовых площадках, что также будет оказывать давление на японскую йену, как валюту фондирования. Однако на долговом рынке наблюдается сокращение дифференциала доходности государственных облигаций США и Японии, что не позволяет сегодня рассчитывать на мощный рост котировок. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 118.35/118.00 и фиксировать прибыль на отметке 119.15.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.