Доллар явный фаворит | 20 мая 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: Объем продаж жилья на вторичном рынке за май (предыдущее значение 5.1% м/м; прогноз 1.3% м/м).

EUR/USD:

Последние три торговых дня наблюдается нисходящая тенденция и у некоторых трейдеров может возникнуть вполне логичный вопрос: может быть давление продавцом подходит к завершению и нужно открывать позиции Buy на низких, привлекательных уровнях? На мой взгляд, делать этого категорически не стоит! Торговать нужно только по тренду, тем более, что он начинает набирать свои обороты. ФРС США дали инвесторам намек на ужесточение кредитно-денежной политики и инвесторы принялись в спешке скупать доллары. Кредитный рынок также посылает для медведей позитивный сигнал: доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1225/1.1255 и фиксировать прибыль на отметке 1.1150.

GBP/USD:

В течение дня следует открывать короткие позиции по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке дифференциал доходности государственных облигаций США и Великобритании расширяется последние четыре торговых дня подряд, что сигнализирует о завершении позитивной тенденции для британской валюты. На мой взгляд, инвесторы слишком оптимистично восприняли результаты опроса жителей туманного Альбионе на предмет выхода из состава Е.С. Безусловно, реакция должна была быть на это событие, однако ввиду сильного укрепления индекса доллара USDX было вполне логично предположить, что рост котировок будет носить сдержанный характер. В этой связи, текущий уровни очень высокие для фунта и я не удивлюсь, если мы увидим сильную волну распродаж в данной валютной паре. Во-вторых, укрепление доллара вызвало снижение котировок Brent. Этот фактор свою очередь также негативно влияет на пару GBP/USD ввиду исторической корреляции обоих инструментов. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4630/1.4670 и фиксировать прибыль на отметке 1.4495.

USD/JPY:

В данной валютной паре я также ожидаю укрепления американского доллара. Сегодняшний отчет по продажам жилья на вторичном рынке может порадовать инвесторов позитивными данными по двум причинам. Во-первых, рост доходов населения способствует увеличению потребительской активности. Позитивные данные по розничным продажам и продажам автомобилей за апрель подтверждают эту гипотезу. Во-вторых, сегодня мы получим данные за первый месяц второго квартала, который традиционно является сильным в американской экономике. Эффект низкой базы первого квартала (продажи жилья сократились на 2,18% кв/кв) может преподнести доллару приятный сюрприз от данного отчета. Нельзя обойти стороной и расширения дифференциала доходности 10-лентих государственных облигаций США и Японии, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Единственный негативный фактор для данной валютной пары – это снижение “аппетита к риску”. Давление на фондовых площадках усиливается, что способствует притоку капитала в йену, как валюту фондирования №1 для операций carry trade. В этой связи, мы может увидеть более сдержанный рост доллара в течение дня, чем в других валютных парах. Накануне в лидерах роста на американском рынке акций был “защитный” коммунальный сектор. В этой связи, S&P500 в ближайшее время может протестировать психологический уровень 2000. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 109.85/109.55 и фиксировать прибыль на отметке 110.50.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.