Д. Йеллен приободрила быков по доллару | 30 мая 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.50 мск. Япония: Изменение объема розничной торговли за апрель (предыдущее значение -1.1% г/г; прогноз -1.2% г/г).

15.00 мск. Германия: Индекс потребительских цен за май (предыдущее значение -0.1% г/г; прогноз 0.1% г/г).

Великобритания и США: банковские выходные.

EUR/USD:

Пятничное выступление Джанет Йеллен не разочаровало инвесторов: “в случае дальнейшего улучшения ситуации в экономике и на рынке труда, "целесообразно" будет "постепенно и осторожно" повышать процентные ставки” – заявила глава ФРС, выступая в Гарвардском университете. Руководитель FED делает осторожные заявления и это понятно, поскольку до 15 июня необходимо сохранять интригу. Большинство инвесторов считает, что ставка будет повышена 27 июля. В любом случае сейчас тренд на укрепление доллара будет продолжаться, поскольку и участников рынка просто нет альтернативы, как покупать доллары и американские государственные облигации. На кредитных рынках доходность немецких 10-лентих государственных облигаций снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Нельзя обойти стороной и предварительные данные по инфляции в Германии за май. Снижение уровня безработицы в совокупности с ростом цен на бензин позволяют рассчитывать на увеличение показателя CPI по сравнению с предыдущим месяцем. Однако, снижение доходности 10-лентих немецких государственных облигаций в мае на 12 б.п., которая отражает инфляционные ожидания инвесторов, не позволяет рассчитывать на выход данных лучше консенсус-прогноза. В этой связи, единая европейская валюта не сможет получить сильную поддержку. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1130/1.1160 и фиксировать прибыль на отметке 1.1070.

GBP/USD:

Сегодня в Великобритании и США банковский выходной и в этой связи, можно ожидать вялой торговли на фоне низкой ликвидности. Опубликованные на минувшей недели вторые оценки по ВВП Великобритании и США вызвали сокращение дифференциала показателей до 0% - оба индикатора продемонстрировали роста на уровне 2% г/г, при этом в первой оценке у британцев было преимущество в 0,1%. Как было отмечено ранее, председатель FOMC считает, что повышение ставок в ближайшие месяцы является целесообразным, что будет оказывать поддержку американскому доллару. Таким образом, до заседания ФРС США 15 июня я ожидаю плавного укрепления доллара и в этой связи, следует открывать короткие позиции на откатах вверх. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4635/1.4670 и фиксировать прибыль на отметке 1.4550.

USD/JPY:

Первый торговый день недели будет не богат на важную макроэкономическую статистику. Соединенные Штаты сегодня отдыхают и во второй половине дня нас ожидает период низкой ликвидности. В этой связи, следует обратить внимание на отчет по розничным продажам в Японии за апрель. Позитивная динамика рынка труда позволяет рассчитывать на выход данных лучше консенсус-прогноза: рост среднего заработка и снижение безработицы по итогам марта является позитивными факторами для розничной торговли. Однако, негативная динамика индикатора потребительской уверенности указывает на то, что значительного улучшения сегодня ожидать не стоит: следует ожидать выхода умеренно позитивного релиза. В этой связи, в азиатскую торговую сессию можно ожидать умеренного снижения котировок, которое необходимо использовать для наращивания длинных позиций. Джанет Йеллен не разочаровала инвесторов в пятницу 27 мая и в этой связи, инвесторы будут продолжать скупать доллар и американские государственные облигации до заседания FED, которое намечено на 15 июня. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 110.05/109.70 и фиксировать прибыль на отметке 110.70.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.