Отчет по Core PCE выведет доллар в лидеры | 31 мая 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.30 мск. Япония: Изменение объема уровня расходов домохозяйств за апрель (предыдущее значение -5.3% г/г; прогноз -1.0% г/г).

02.50 мск. Япония: Изменение объема промышленного производства за апрель (предыдущее значение 3.8% м/м; прогноз -1.4% м/м).

12.00 мск. Еврозона: Индекс потребительских цен за май (предыдущее значение -0.2% г/г; прогноз -0.1% г/г).

12.00 мск. Еврозона: Уровень безработицы за апрель (предыдущее значение -10.2%; прогноз 10.2%).

15.30 мск. США: Основной индекс расходов на личное потребление за апрель (предыдущее значение 1.6% г/г; прогноз 1.6% г/г).

17.00 мск. США: Индикатор потребительской уверенности за май (предыдущее значение 94.2; прогноз 96.1).

EUR/USD:

Сегодня нас ожидает очень интересный день. В первой половине дня следует обратить внимание на предварительный отчет по инфляции в еврозоне за май. Накануне был опубликован аналогичный релиз по Германии, где был зафиксирован рост на уровне 0,1% г/г, что совпало с ожиданиями участников рынка. Снижение уровня безработицы и рост цен на энергоносители позволяют рассчитывать на рост показателя CPI, однако высокая база предыдущего года может не позволить итоговому значению выйти лучше консенсус-прогноза. Таким образом, можно ожидать выхода данных в пределах ожиданий участников рынка, что не окажет сильного позитивного влияния на евро. Во второй половине дня следует обратить внимание на американские отчеты по PCE и потребительской уверенности от Conference Board. На мой взгляд, оба показателя сегодня смогут порадовать инвесторов позитивными данными. Во-первых, практические все ключевые отчеты за апрель из США были позитивными, что указывает на ускорение экономического роста после локального спада в первом квартале. Во-вторых, показатель потребительской уверенности от университета Мичигана по итогам мая вырос до максимального уровня за последние 10 месяцев. Индикатор от Conference Board имеет тесную корреляцию с Мичиганским показателем. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1150/1.1180 и фиксировать прибыль на отметке 1.1060.

GBP/USD:

Сильные движения следует ожидать во второй половине дня, когда Соединенные Штаты опубликуют важную макроэкономическую статистику. Поскольку индикатор Core PCE является стержневым для ВВП и наиболее полно отражает уровень потребительской активности в ведущей экономике мира, то рост этого показателя вызовет рост доходности по американским казначейским облигациям и будет способствовать спросу на доллар. Нельзя обойти стороной и динамику товарного рынка. В понедельник здесь наблюдалась интересная тенденция. С одной стороны, золото и медь похудели практически на 1%, с другой стороны нефть подорожала чуть более 1%. Традиционно, оба металла являются опережающим индикатором для всего рынка и нет ничего удивительного в том, что их котировки снижаются, поскольку мы наблюдаем спроса на американскую валюту. Таким образом, можно сделать вывод, что в самое ближайшее время мы увидим медвежьи настроения на товарном рынке, что также играет на руку покупателям доллара. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4645/1.4685 и фиксировать прибыль на отметке 1.4550.

USD/JPY:

Накануне у нас был ударный день, и вторник так же обещает нам интересные движения. В азиатскую торговую сессию следует обратить внимание на два отчета: расходы домохозяйств и промышленное производство Японии за апрель. Первый отчет, ан мой взгляд, может выйти чуть лучше консенсус – прогноза. Опубликованный накануне умеренно позитивный отчет по розничным продажам сигнализирует об увеличении потребительской активности. Это в первую очередь связано с ростом среднего заработка. PMI производственной сферы последние три месяца находится ниже отметки 50%, что указывает на снижение деловой активности и не позволяет рассчитывать на выход позитивных данных по промышленному производству. Таким образом, мы имеем смешанный фон и если в первой половине дня в данной валютной паре будет наблюдаться нисходящая коррекция, то ее необходимо использовать для наращивания позиций Buy. Почему? Как было отмечено ранее, сегодня можно ожидать выхода позитивных данных из Соединенных Штатов, что окажет поддержку американской валюте. Индикатор PCE имеет тесную корреляцию с ВВП и в этой связи, позитивные данные еще больше заставят инвесторов дисконтировать в цену пары USD/JPY летнее повышение учетной ставки. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 110.80/110.50 и фиксировать прибыль на отметке 111.50.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.