Фунт готовится к новым вершинам | 08 сентября 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

14.45 мск. Еврозона: Публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке за сентябрь (предыдущее значение 0.00%; прогноз 0.00%).

15.30 мск. Еврозона: Пресс-конференция ЕЦБ.

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за сентябрь (предыдущее значение 263K; прогноз 265K).

18.00 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за сентябрь (предыдущее значение 2,276M; прогноз -0,083M).

EUR/USD:

Основным событием дня станет публикация итогов заседания ЕЦБ по кредитно-денежной политике. С момента последнего заседания монетарного регулятора (21 июля) доходность 2-х летних государственных облигаций Германии, которая тесно коррелирует с учетной ставкой ЕЦБ, сократилась на 0,05%. С одной стороны, снижение незначительное и сейчас трудно сделать вывод о перспективах изменения кредитно-денежной политики. С другой стороны, мы видим все же снижение показателя, что говорит о том, что рынок настраивается на новые стимулы от ЕЦБ осенью. Инфляционные ожидания в Старом свете по-прежнему остаются на низком уровне, в первую очередь за счет сильного падения индекса цен производителей. Банковское кредитование демонстрирует позитивную динамику и в случае новых стимулов мы увидим сильный рост показателя, что окажет позитивное влияние на экономику. Будет ли ЕЦБ сегодня вводить новые меры, которые в конечном итоге вызовут снижение курса евро? На мой взгляд, нет. ЕЦБ традиционно отличается медлительностью в принятии решений и сегодня Марио Драги вновь может заявить о том, что регулятор готов на новые шаги в случае необходимости, а сейчас нужно ждать и внимательно следить за статистикой. Тем не менее, ведущие мировые инвестиционные банки ожидают новых стимулирующих мер от ЕЦБ до конца текущего года и будут активно предлагать своим клиентам шортить евро. На долговом рынке отмечается рост пессимизма в отношении европейских активов: доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1275/1,1305 и фиксировать прибыль на отметке 1,1225.

GBP/USD:

В течение дня пара может продемонстрировать рост на фоне позитивной динамики кредитного и товарного рынков. Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании по-прежнему растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. Выступавшие в среду члены руководства Банка Англии Карни и Форбс заявили о том, что ситуация после объявления Brexit находится под контролем регулятора и новые стимулирующие меры, которые были введены в августе должны помочь британской экономике. Накануне американский институт нефти отрапортовал о сокращении запасов черного золота на 12 млн. баррелей и с учетом сильной корреляции этого показателя с данными от Министерства энергетики сегодня, в американскую сессию мы можем увидеть позитивный релиз, что будет способствовать росту котировок основных эталонных сортов и окажет поддержку британской валюте. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1,3330/1,3300 и фиксировать прибыль на отметке 1,3400.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать умеренного роста котировок на фоне увеличение “аппетита к риску” у инвесторов. В среду большинство фондовых площадок в мире завершили торги в “зеленой зоне”. Индекс ММВБ вновь установил свежий исторический максимум. Рост эйфории связан с позитивными корпоративными отчетами и падением доходности по бумагам долгового рынка. В этой связи, можно сделать вывод о том, что инвесторы готовы наращивать длинные позиции по акциям, что будет способствовать росту объема операций carry trade. Индекс S&P500, несмотря на целую порцию слабой макроэкономической статистики из Штатов, по-прежнему настроен на обновление исторического максимума и такая динамику будет оказывать позитивное влияние на стоимость пары USD/JPY. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 101,60/103,20 и фиксировать прибыль на отметке 102,20.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.