Доллар отступать не намерен | 20 сентября 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Объем выданных разрешений на строительство за август (предыдущее значение -0.1% м/м; прогноз 2.5% м/м).

EUR/USD:

В течение дня следует продавать евро на росте котировок по двум причинам. Во-первых, опубликованный накануне отчет по платежному балансу еврозоны вышел значительно хуже ожиданий участников рынка: 21 млрд. евро, против 27,2 млрд. евро консенсус-прогноза. В годовом выражении профицит текущего счета в июле сократился на 7%, что является максимальным падение за последние четыре месяца. Нельзя обойти стороной и сильный рост котировок евро по отношению к фунту, что уменьшает конкурентоспобность европейской продукции на рынке Соединенного Королевства. В этой связи, если евро будет демонстрировать укрепление, то профицит будет сокращаться еще более быстрыми темпами и чтобы сохранить позитивный тренд, монетарным властям выгоден диапазон 1,08-1,12. Во-вторых, сегодня можно ожидать умеренно позитивных данных по строительному сектору в США за август, что окажет поддержку доллару. Рост индекса потребительской уверенности CB до максимума за последние десять месяцев позволяет рассчитывать на увеличение деловой активности в строительной сфере. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1185/1,1208 и фиксировать прибыль на отметке 1,1125.

GBP/USD:

Британская валюта в первой половине понедельника изо всех сил пыталась продемонстрировать рост котировок, однако продавцы активно шортили фунт на росте. На мой взгляд, необходимо присоединиться к этой тенденции и также открывать позиции Sell. Основной драйвер для падения котировок – это изменение дифференциала показателей инфляции Великобритании и США. Крупные участники рынка традиционно пристально отслеживают этот показатель и в случае сильных изменений никогда не упускают возможность для спекуляций. По итогам августа этот показатель расширился с 0,2% до 0,5%, что является достаточным изменением для спекуляций в краткосрочной перспективе. Как было отмечено ранее, сегодня во второй половине дня можно ожидать позитивной макроэкономической статистики из США, что приободрит медведей на наращивание коротких позиций. Нельзя обойти стороной и пессимизм на рынке черного золота: котировки нефти демонстрируют слабость, что в свою очередь будет усиливать давление на фунт стерлингов. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,3050/1,3100 и фиксировать прибыль на отметке 1,2970.

USD/JPY:

Уже завтра состоится заседание Банка Японии, где, на мой взгляд, будут анонсированы новые стимулирующие меры. Монетарному регулятору уже нельзя больше медлить, поскольку инфляционные ожидания очень низкие. Более того, высокий курс йены начинает вставлять палки в колеса промышленному сектору, что может привести к сильному дисбалансу экспорта и импорта. Нельзя обойти стороной и возможные риски от среднесрочного снижения цен на углеводороды, на фоне рекордной добычи нефти странами ОПЕК и Россией. С учетом текущей конъюнктуры рынка черного золота, можно ожидать снижение котировок Brent до уровня 40$/баррель в течение ближайших двух месяцев, что в свою очередь будет оказывать давление на потребительские цены и еще больше уведет экономику в дефляционную спираль. Таким образом, текущие уровни являются привлекательными для наращивания длинных позиций. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 101,90/101,55 и фиксировать прибыль на отметке 102,50.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.