XAU/USD приближается к пику | 15 января 2016

Прогноз на неделю 11 -15 января:

XAU/USD:

Итак, золото подтвердило свою приверженность демонстрировать рост в первый месяц года, о чем мы говори более подробно на специальном вебинаре. На мой взгляд, период роста котировок драгоценного металла подходит к своему завершению и вскоре нас ожидает нисходящая тенденция. XAU/USD демонстрировал рост на минувшей неделе на фоне геополитических рисков, а также бегства капитала из “рисковых активов”. Инвесторы на время забыли про снижение инфляционных ожиданий в экономиках G-7. Нефть по итогам прошедшей пятидневки опустилась на минимальные уровни с мая 2004 года, что вызвало сильное сокращение доходности 10-летних государственных облигаций США, которые отражают инфляционные ожидания инвесторов. Даже позитивные данные по сокращению запасов сырой нефти в США, а также снижению числа работающих буровых установок от Baker Hughes не помогли рынку “черного золота” восстановить утраченные позиции. Снижение инфляционных ожиданий традиционно оказывает негативное влияние на котировки желтого металла и на мой взгляд, инвесторы не будут слишком долго игнорировать этот сильный фактор. На этом фоне следует открывать позиции Sell по XAU/USD на росте котировок в область 1111/1124 и фиксировать прибыль отметке 1075.

XPT/USD и XPD/USD:

В течение недели следует открывать короткие позиции по двум причинам. Во-первых, опубликованный релиз по продажам автомобилей в США за декабрь разочаровал инвесторов. Итоговый показатель опустился на минимальный уровень за последние пять месяцев, что указывает на возможный пик потребительской активности в Соединенных Штатах. Темп роста продаж автомобилей был очень высокий и такая тенденция не может продолжаться вечно. Автопром предъявляет основной спрос на оба металла и в этой связи, можно ожидать сокращения числа заказов у основных игроков рынка. Во-вторых, слабые данные по PMI производственной сферы Китая сигнализируют о том, что игрок №1 на мировом автомобильном рынка также будет сдавать свои позиции. Именно Поднебесная способствовала обвалу котировок металлов платиновой группы на минувшей неделе. Необходимо также отметить, что инвесторы сейчас пессимистично настроены по всему спектру товарных активов: по итогам прошедшей пятидневке индекс CRB похудел на 4.29%. Таким образом, формируется сильный негативный фон по промышленным металлам и в этой связи, наиболее эффективно торговать именно по тренду. На этом фоне следует открывать позиции Sell по XPT/USD на росте котировок в область 890/902 и фиксировать прибыль отметке 861 и открывать позиции Sell по XPD/USD на росте котировок в область 513/538 и фиксировать прибыль отметке 488.

S&P500:

Опубликованные на минувшей неделе макроэкономические релизы носили противоречивый характер. С одной стороны, показатели ISM для сферы услуг и производственного сектора, а также данные по торговому балансу указывают на то, что темп роста американской экономики начинает замедляться. С другой стороны, высокий уровень занятости в несельскохозяйственном секторе, сигнализирует о том, что экономику США еще рано списывать со счетов. Грядущая неделя будет не столь богата на важную макроэкономическую статистику. Только лишь в пятницу будут опубликованы интересные отчеты: по розничным продажам и доверию потребителей. Сильный рынок труда сигнализирует о том, что можно ожидать выхода данных в пределах консенсус-прогноза, что окажет краткосрочную поддержку американскому рынку акций. Нельзя обойти стороной и бегство капитала из “рисковых активов” на фоне опасений замедления экономического роста в Китае. Уже в пятницу, Народный Банк Китая, пытаясь стабилизировать ситуацию, пошел на повышение курса юаня к доллару. Фондовому рынку Поднебесной эти меры пришлись по душе – рынок акций завершил торги в пятницу в “зеленой зоне”, при этом площадки в Северной Америки и Европе проигнорировали этот фактор. Динамика индекса страха S&P500/VIX указывает на то, что после еще одного периода снижения котировок можно ожидать волну фиксации прибыли по коротким позициям и развития коррекционного движения на рынке акций в США. На этом фоне в течение недели следует ожидать флэта в рамках диапазона 1870-1975.