S&P500 продемонстрирует силу | 10 июня 2016

Прогноз на неделю 6 - 10 июня:

XAU/USD:

Пятничное восходящее движение по золоту, на мой взгляд, является коррекцией, поскольку драгоценный металл находился под давление в течение последних четырех торговых недель. По итогам мая котировки XAU/USD снизились на 6% и коррекция вполне естественное явление. Однако, у многих трейдеров может возникнуть вполне логичный вопрос может это вовсе и не коррекция, а разворот тренда и теперь мы увидим сильный рост золота? На мой взгляд, это именно коррекция и для этого сценария есть две причины. Во-первых, пятничный релиз по рынку труда открывает американскому рынку акций дорогу вверх, и быки будут использовать эту возможность для похода в область исторического максимума, который был установлен весной 2015 года на отметке 2137.4. Увеличение “аппетита к риску” традиционно негативно сказывается на стоимости золота, как безопасного актива. Во-вторых, в экономиках G-7, за исключением США, наблюдается снижение инфляционных ожиданий, что также играет на руку медведям, поскольку золото является инфляционным хеджевым активом. Выступавший в минувший четверг глава ЕЦБ Марио Драги указал на ожидания негативной инфляции в краткосрочной перспективе. В конце мая пессимизм по CPI наблюдался в стане Банка Англии и ЦБ Японии. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1250/1263 и фиксировать прибыль отметке 1225.

Brent:

На мой взгляд, по черному золоту следует ожидать снижения котировок, но перед сильным походом вниз рынок может пойти на новый максимум в область 52$/баррель. Сейчас инвесторы разочаровались американским долларом, поскольку после данных по рынку труда значительно сократились ожидания ужесточения кредитно-денежной политики FOMC. Слабость доллара может приободрить “быков” на открытие длинных позиций и мы увидим рост котировок и свежий максимум текущего года. В минувшую пятницу нефтесервисная компания Baker Hughes отрапортовала о росте числа буровых установок в США на 9 единиц. Наибольший рост пришелся на два штата: Аляска и Техас. Этот фактор в свою очередь является негативным для энергоносителей. Безусловно, сейчас рано говорить о переломе негативного тренда – возможно, это всего лишь единичный случай. Но если на грядущей неделе такая динамика продолжится, что сильной коррекций вниз по нефти не избежать, поскольку инвесторы будут напуганы этим фактором и начнут закрывать длинные позиции. Нельзя обойти стороной и саммит ОПЕК, который прошел 2 июня. Участники этой встречи даже и не обсуждали вопрос о потолке уровня добычи нефти. То, что инвесторы активно ждали в течение всего первого квартала, во втором квартале (начиная с апрельской встречи в Дохе) сошло на “нет”. В Вену не поехал министр энергетики РФ А. Новак, который заявил о том, что картель уже не принимает ключевых, поворотных решений. К тому же, государства не входящие в ОПЕК, продолжают наращивать объемы добычи, что мешает процессу регулирования цен. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 51.00/52.00 и фиксировать прибыль отметке 48.70.

S&P500:

На грядущей неделе не ожидается важной макроэкономической статистики из США. На мой взгляд, в течение недели следует ожидать роста котировок по двум причинам. Во-первых, за первые три дня июня доходность 10-летних казначейских облигаций упала на 14 б.п., до уровня 1,7%, что является позитивным фактором для рынка акций. Фондовый рынок делится на две части: долевой (акции) и долговой (облигации). В свою очередь акции и облигаций конкурирует за средства инвесторов и если доходность облигаций снижается, что это увеличивает привлекательность инвестиций в акции. Во-вторых, нельзя обойти стороной и индекс “страха” VIX, который вышел на минимальные уровни за последние полтора месяца. Этот показатель указывает на то, что инвесторы готовы рисковать и будут использовать снижение котировок для открытия длинных позиций. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 2092/2075 и фиксировать прибыль отметке 2115.