Банк Японии поможет S&P500 | 23 сентября 2016

Прогноз на неделю 19 -23 сентября:

XAU/USD:

В течение недели следует продавать драгоценный металл, поскольку формируется негативный новостной фон. Первая причина для продаж – это укрепление американской валюты. Стоимость золота деноминирована в долларах и при росте котировок американской валюты драгоценный металл начинает испытывать трудности. В минувшую пятницу индекс доллара USDX продемонстрировал рост на 0,82% и при пробое отметки 96,25 можно ожидать дальнейшего роста к 97 фигуре. На чем может состояться такой рывок доллара вверх? На мой взгляд, этому будет способствовать смягчение кредитно-денежной политики Банком Японии в среду 21 сентября. Во-вторых, поскольку ЦБ Японии может ввести дополнительное стимулирование, то этот фактор будет способствовать росту “аппетита к риску”, что в свою очередь негативно отразится на стоимости безопасных активов, к которым в первую очередь относятся японская йена и золото. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1315/1326 и фиксировать прибыль отметке 1301.

Brent:

В первой половине недели следует открывать позиции Sell. Виной всему станут ожидания дальнейшего увеличения объема добычи нефти в Северной Америки, что в совокупности с завершением автомобильного сезона может вызвать резкое увеличение запасов сырой нефти. В своем традиционно еженедельном релизе нефтесервисная компания Baker Hughes вновь отрапортовала о росте числа буровых установок в США на 2 платформы, до уровня 416. Необходимо отметить, что рост зафиксирован в Канаде и Мексике до уровня 75 и 19 буровых установок соответственно. Только за последние три месяца число буровых в Канаде увеличилось в 2,5 раза, а в Мексике этот показатель вышел на максимальный уровень за последние пять месяцев. На фоне увеличения добычи нефть может протестировать на 45 фигуру, после чего можно ожидать отскока вверх по двум причинам. Во-первых, смягчение кредитно-денежной политики Банком Японии увеличит спрос на рисковые активы, что положительно отразится на стоимости черного золота. Во-вторых, в Алжире 26-28 сентября пройдет Международный энергетический форум, где может быть принято решение о заморозке добычи нефти. Под это событие спекулянты могут покупать нефтяные контракты и уже после саммита начать фиксировать прибыль по “лонгам”. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 46,70/47,30 и фиксировать прибыль отметке 45,10. Затем открывать позиции Buy и фиксировать прибыль отметке 47,00.

S&P500:

На грядущей неделе основным событием дня станет оглашение итогов заседаний двух центробанков: Банка Японии и ФРС США. Именно действия монетарных властей и определят ход торгов по американскому рынку акций. Оба заседания намечены на 21 сентября и в этой связи, до среды можно ожидать развития бокового тренда, поскольку трейдеры будут занимать выжидательную позицию. Консенсус-прогноз экономистов инвестиционных банков одинаков по обоим событиям - изменений не ожидается. На мой взгляд, мы все же увидим изменения, как реальные, так и вербальные. Реальные изменения может внести Банк Японии и на это у него есть две веские причины. Во-первых, инфляция в последние четыре месяца находится в отрицательной области в годовом выражении, последний раз такая тенденция наблюдалась в первой половине 2013 года и монетарный регулятор тогда прибегал к мерам дополнительного стимулирования. Во-вторых, индекс Manufacturing PMI последние пять месяцев находится ниже 50%, что указывает на спад деловой активности. Японская промышленность начинает испытывать трудности от чрезмерного укрепления национальной валюты. Таким образом, ЦБ Японии в среду может либо понизить ключевую ставку, либо увеличить программу QE. Такая тенденция позитивно отразится на японском и американском рынках акций, поскольку будет наблюдаться увеличение операций carry trade. ФРС США, на мой взгляд, ограничатся только вербальными интервенциями и укажут на то, что текущей статистики по инфляции и рынку труда не достаточно для повышения процентной ставки, однако на любом следующем заседании FOMC может повысить ставку. Такая риторика будет нейтральной для фондового рынка, поскольку инвесторы уже учли это в котировках. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 2121/2100 и фиксировать прибыль отметке 2160.