Алжир нефти не поможет | 30 сентября 2016

Прогноз на неделю 26 -30 сентября:

XAU/USD:

На минувшей неделе драгоценный металл пользовался спросом, несмотря на то, что черное золото завершило торги в “красной зоне”, а фондовые рынки в “зеленой”. На мой взгляд, такая расскореляция носит временный характер и на будущей неделе, золото будет демонстрировать спад. Желтый металл получил поддержку от нежелания ФРС США повышать учетную ставку на заседании 21 сентября. На этом фоне индекс доллара USDX просел на 0,72%, а золото традиционно получает поддержку от снижения курса доллара. На мой взгляд, рынок уже полностью отыграл заседание FOMC и теперь будет возвращаться в прежний режим. Поскольку в мире сохраняется “аппетит к риску”, то инвесторы будут наращивать длинные позиции на коррекции по акциям и открывать короткие позиции по золоту, которое сейчас находится на высоких уровнях. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1345/1355 и фиксировать прибыль отметке 1323.

Brent:

Основным событием недели станет Международный энергетический форум, который пройдет в Алжире с 26 по 28 сентября. За месяц до этого события крупнейшие мировые производители нефти стали активно призывать друг друга сесть за стол переговоров и выработать комплекс мер, направленных на стабилизацию рынка. Одной из мер, может быть, заморозка уровня добычи нефти. В итоге, Россия и Саудовская Аравия заключили соглашении о сотрудничестве. Теперь рассмотрим основные сценарии этого саммита. Сценарий первый – принято решение о заморозке уровня добычи странами ОПЕК и остальными крупнейшими игроками. Поможет ли это восходящему тренду? На мой взгляд, нет, поскольку уровень добычи в России и Саудовской Аравии сейчас находится на историческом максимуме, а спрос не успевает за этой тенденцией. Добычу заморозят, а что будут делать с излишком, который в мировых масштабах оставляет около 2,5 млн. баррелей в день? Второй сценарий – никаких решений о заморозке и ограничении принято не будет, но стороны заявят о возможных мерах, в случае необходимости. Такой сценарий, на мой взгляд, наиболее вероятен. Нельзя забывать том, что в апреле была аналогичная встреча в Дохе и тогда при котировках Brent 43$/баррель игроки не смогли договориться. Почему же они будут делать это сейчас, когда стоимость бочки дороже на 8%? В пятницу 23 сентября представители министерства энергетики Саудовской Аравии заявили о том, что рассматривают саммит в Алжире как возможность для консультации и не ожидают каких-либо серьезных решений. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 46,90/47,50 и фиксировать прибыль отметке 45,10.

S&P500:

Инвестиционный банк Bank of America Merrill Lynch на минувшей неделе отрапортовал о том, что в США зафиксирован максимальный отток капитала за последние три месяца у фондов, инвестирующих в акции. Также было отмечено, что аналогичная тенденция наблюдается на рынках акций Европы и emerging markets. Что это: начало массовых распродаж или коррекция? На мой взгляд, второе и для этого сценария есть две причины. Во-первых, в том же отчете Bank of America Merrill Lynch было указано на приток средств инвестирующих в японский рынок акций. Если начинается глобальное закрытие операций по рисковым активам, то такой процесс происходит на всех континентах. Японский рынок является вторым в мире, после Штатов и здесь также должны наблюдаться негативные настроения. Однако, их нет. Во-вторых, когда на рынках акций наблюдается снижение “аппетита к риску”, то сразу же начинают рости так называемые индексы страха. Для США это индекс S&P 500 VIX, для Японии это Nikkei Volatility. Однако, на прошедшей неделе оба индекса продемонстрировали снижение на 20% и 18,3% соответственно, что указывает на отсутствие сильных страхов у инвесторов. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 2155/2136 и фиксировать прибыль отметке 2180.