Продайте нефть! | 25 ноября 2016

Прогноз на неделю 21-25 ноября:

XAU/USD:

В последние две торговых недели золото не пользуется спросом у инвесторов и на грядущей неделе, на мой взгляд, мы вновь увидим продолжение нисходящего тренда. Вначале необходимо отметить значительный рост котировок доллара на валютном рынке: поскольку драгоценный металл и американская валюта торгуются разнонаправлено, то дальнейшее укрепление американца, на фоне роста доходности по казначейским облигациям, будет толкать котировки золота вниз. Десятилетние долговые инструменты Казначейства США сейчас предполагают доходность 2,35%, что является максимальным уровнем за последний год. Нельзя обойти стороной и тот факт, что фондовые площадки, особенно в Штатах и в Японии, продолжают двигаться вверх, на фоне ослабления японской йены, что также негативно отражается на стоимости желтого металла. Золото, как и йена, безопасный актив, и высокий спрос на рынках акций оказывает негативно влияние на оба инструмента. Индекс S&P500 торгуется вблизи исторического максимума и на грядущей неделе можно ожидать преодоление этого рубежа. Я открываю позиции Sell 1215/1230 и ставлю take profit 1192.

Brent:

Я ожидаю снижения котировок черного золота по двум причинам. Во-первых, релиз от нефтесервисной компании Baker Hughes сигнализирует о том, что в среду мы вновь можем увидеть роста запасов нефти в США. Baker Hughes отрапортовала о росте числа буровых платформ в Северной Америке: в Соединенных Штатах на 19 единиц, в Канаде на 11 единиц и в Мексике на 2 единицы соответственно. Стоит также отметить, что в США на 7 единиц увеличилось число вертикальных установок, по которым наблюдается высокий процент извлечения нефти. Таким образом, рост добычи будет оказывать негативное влияние на котировки, поскольку предложение увеличивается, а спрос остается на прежнем уровне, демонстрируя незначительные колебания. Во-вторых, значительное укрепление американской валюты на Forex должно оказать негативное влияние на нефть: за последние две недели индекс долларовой корзины USDX потяжелел на 4,45%, при этом нефть Brent за этот период укрепилась на 2,7%. Наблюдается расскореляция и такая динамика обычно завершается сильными распродажами на рынке черного золота. Я открываю позиции Sell 47,70/48,40 и ставлю take profit 44,00.

S&P500:

В данном инструменте сложилась достаточно интересная ситуация. С одной стороны, позитивная макроэкономическая статистика из США по розничным продажам и строительному сектору сигнализируют об увеличении потребительской активности. Новая неделя не будет столько богата на важную статистику, следует выделить два отчета: во вторник продажи жилья на вторичном рынке и в среду заказы на товары длительного пользования. С учетом роста потребительской активности можно ожидать выхода данных лучше медианы прогнозов, что позволит инвесторам обновить исторический максимум по индексу (2194,4). Но, на мой взгляд, психологический уровень 2200 будет сильным барьером ввиду значительного роста доходности по американским казначейским облигациям. С начала месяца доходность по десятилеткам подскочила на 0,52%, при этом индекс S&P500 укрепился на 2,8% и пока игнорирует эту динамику. Но долго это продолжаться не будет и в самое ближайшее время можно ожидать коррекции по рынку акций. Я открываю позиции Sell 2200/2215 и ставлю take profit 2167.