Успей первым продать золото и нефть | 10 марта 2017

Прогноз на неделю 6– 10 марта:

XAU/USD:

Минувшую торговую неделю золото завершило в “красной зоне” и, на мой взгляд, эта динамика будет продолжаться в новую пятидневку. Причина здесь та же, что и ранее - укрепление американской валюты по всему рынку. Между золотом и американским долларом существует сильная обратная корреляция. Поскольку сейчас значительно увеличилась вероятность повышения процентных ставок ФРС, то инвесторы наращивают длинные позиции по американской валюте.

Основным событием недели станет публикация данных по рынку труда в Штатах за февраль. Я ожидаю выхода сильного отчета, поскольку заявления на пособие по безработице упали на 43-х летний минимум, а потребительская уверенность от Conference Board по итогам последнего зимнего месяца вышла на свежий 15-ти летний максимум. Нельзя обойти стороной и увеличения индекса занятости от ISM для сектора услуг до максимума за последние два месяца. Позитивный релиз вновь окажет поддержку “гринбеку”, что в свою очередь негативно отразится на стоимости желтого металла. Торговая рекомендация: Sell 1237/1245 и take profit 1220.

Brent:

На грядущей неделе следует ожидать новой волны распродаж черного золота по двум причинам. Во-первых, по итогам января-февраля запасы нефти в Соединенных Штатах увеличились на 41,1 млн. баррелей – рост наблюдается восемь недель подряд. Напомню, что годом ранее запасы в указанный период увеличились на 30,5 млн. баррелей. В целом, этот фактор является сезонным. В США примерно каждый год, с января по середину апреля, растут запасы нефти и потом начинается активное снижение. В связи с этим, рассчитывать на обвальное падение котировок, которое наблюдалось в 2014-2015 г.г. сейчас явно не стоит. На дворе уже март и рост запасов нефти будет наблюдаться еще месяц или полтора. Тем не менее, этот фактор трейдеры вполне могут использовать для развития коррекционного движения вниз.

Кроме роста запасов есть еще и фактор увеличения добычи нефти. Американцам осталось увеличить производство чуть менее, чем на 60 тыс. баррелей/сутки, чтобы выйти на годовой максимум по добыче. Во-вторых, как было отмечено ранее, в течение недели можно ожидать продолжение восходящего тренда по американской валюте, что будет оказывать дополнительное давление на котировки, поскольку сырье котируется в долларах. Торговая рекомендация: Sell 55,90/57,00 и take profit 54,85.

S&P500:

На грядущую неделю формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать позитивных данных по Non-Farm и среднему заработку за февраль, что в свою очередь может приободрить быков на новые покупки акций. С учетом позитивной динамики индексов ISM производственной и непроизводственной сферы, можно ожидать ускорения экономического роста в первом квартале текущего года, что в свою очередь вызовет рост корпоративной прибыли. Недельный отчет CFTC указывает на значительный рост позиций Buy по данному фьючерсу, что также позволяет рассчитывать на продолжение восходящего тренда.

С другой стороны, сокращение дифференциал доходности 2-х летних и 10-летних государственных облигаций США сигнализирует о том, что FOMC может начать ужесточение монетарной политики уже на заседании 15 марта. Поскольку с начала текущего года индекс широкого рынка потяжелел на 6%, то вполне разумно, что многие институциональные инвесторы могут начать фиксировать прибыль по длинным позициям, чтобы выйти в кэш перед заседанием ФРС. Торговая рекомендация: флэт 2350-2430.