У промышленных металлов сильная поддержка. | 04 июля 2014

В последнюю торговую неделю июня “быки” и “медведи” не смогли выявить победителя в сражении за золото (XAU/USD). В течение месяца котировки драгоценного металла прибавили в весе более 5% и инвесторы решили взять паузу. Несмотря на желание Федрезерва сохранять мягкую денежно –кредитную политику в течение длительного времени – спрос на физическое золото по прежнему слабый, что выступает сдерживающим фактором для роста котировок. К тому же, участники рынка стали более сдержанно реагировать на геополитические риски в Ираке. В итоге, торговая неделя по “желтому металлу” завершилась символическим ростом котировок на 0.15%, на отметке 1315.8.

Вторую неделю подряд металлы платиновой группы XPT/USD и XPD/USD ростом котировок. Дефицит предложения толкает котировки промышленных металлов всё выше и выше. Поданным агентства Bloomberg из-за забастовок рабочих на предприятиях Amplats, Implats и Lonmin рынок лишился порядка 1.1 млн. унций платины, что поставило в трудное положение потребителей продукции. После технической коррекции в понедельник мы наблюдали достаточной уверенный рост котировок металлов платиновой группы в течение недели. В итоге, торговая неделя по платине и палладию завершилась на отметках 1476.23 и 840.50 соответственно. 

По американскому фондовому рынку наблюдалась боковая тенденция в течение недели. Фьючерсный контракт на индекс S&P500 установив свежий исторический максимум на отметке 1967.9, завершил торги на отметке 1960.5. Макроэкономическая статистика из Штатов продемонстрировала смешанный новостной фон: позитивные релизы по продажам на рынке недвижимости, сменялись негативными данными по заказам на товары долгосрочного пользования и итоговому значению ВВП за первый квартал. В этой связи участникам рынка было трудно выбрать единственное направление и практически каждый день наблюдался всплеск волатильности. Стоит выделить компанию Intel (INTC), которая выглядела значительно лучше рынка, прибавив в весе 3.1%. Рост котировок наблюдается еще с 13 июня, когда был опубликован позитивный прогноз по выручке за второй квартал текущего года.

Прогноз на неделю 30 июня – 4 июля:

XAU/USD:

Фактор геополитической напряженности на Ближнем Востоке уже заложен в котировках драгоценного металла. На рынке нефтяных контрактов мы так же наблюдали снижение на минувшей недели, что указывает на закрытие длинных позиций после бурного роста. В этой связи сейчас трудно ожидать сильного спроса на золото со стороны институциональных инвесторов. С позиции технического анализа желтый металл должен совершить рывок вверх, к сильному уровню сопротивления 1330.90. В пользу такого сценария выступает и облигационный рынок – доходности американских 10-летних трежерис на минувшей недели сокращались, что указывает на слабую привлекательность доллара. По данным агентства Bloomberg, спрос на физический металл в мире по прежнему сохраняется на достаточно низком уровне, что будет сдерживать рост “бычьих” настроений. 

XPT/USD и XPD/USD:

Промышленные металлы по прежнему пользуются спросом и настроены на тестирование максимальных значений текущего года. Инвесторы понимают, что на рынке еще несколько месяцев будет дефицит предложения из-за забастовок на платиновых шахтах в ЮАР, продолжавшиеся 21 неделю. Производственные мощности будут восстановлены еще не скоро и в совокупности с ростом себестоимости продукции можно рассчитывать на рост котировок металлов платиновой группы. Во вторник 1 июля Штаты опубликуют отчет по объему продаж автомобилей за июнь. Исторически, в первый летний месяц, наблюдается спрос на автомобили в США. Увеличение продаж на рынке недвижимости так же указывает на возросшую потребительскую уверенность. Автомобильная промышленность является главным потребителем платины и палладия, и увеличение объемов продаж будет способствовать росту котировок металлов. Ближайшее сопротивление по платине расположено на отметке 1486, по палладию на отметке 844. 

S&P500:

Грядущая неделя на американском фондовом рынке будет укороченной, в связи с празднованием в пятницу 4 июля Дня независимости. Основным событием недели безусловно станет публикация данных по рынку труда, которое намечено на четверг 3 июля. Индикаторы потребительской уверенности от Conference Board и института Мичигана указывают на выход позитивных данных, при этом 4-недельная средняя первичных обращений за пособием по безработице в июне умеренно возрастает, что является негативным фактором для показателя Non-Farm. Тем не менее, даже выход данных на уровне медианы прогнозов 211 тыс. новых рабочих мест является позитивным сигналом для американской экономики, поскольку уже 4 месяца подряд наблюдается устойчивая восходящая тенденция. С позиции технического анализа на фьючерсном контракте на индекс S&P500 назрела техническая коррекция, однако перед этим можно вновь ожидать роста котировок и установление свежего исторического максимума.