Покупать платину и палладий сейчас опасно | 25 июля 2014

На минувшей неделе золото (XAU/USD) попало под волну распродаж на фоне фиксации прибыли по длинным позициям после 6-ти недельного роста котировок. В нашем предыдущем обзоре мы указывали, что “желтый металл” полностью исчерпал потенциал роста и готов к коррекции. Стоит отметить, что коррекция была достаточно жесткой – в течение двух первых дней торговой недели цены на драгоценный металл обрушились на 3.5%, в моменте достигнув отметки 1291.9$ за унцию. В четверг 17 июля в небе над Донецкой областью случилась авиакатастрофа – был сбит Boeing 777, компании Malaysia Airlines. В периоды геополитической напряженности и катастроф инвесторы уходят в “безопасные активы”, где первое место по праву отводится золоту. На этом фоне наблюдался спрос на XAU/USD, вследствие чего золото смогло компенсировать часть утраченных потерь. И все же торговая неделя завершилась снижением котировок на 2.13%, на отметке 1310.6

Металлы платиновой группы в течение недели продемонстрировали разнонаправленную тенденцию – платина (XPT/USD) похудела на 1.46%, палладий (XPD/USD) прибавил в весе 0.8%. Необходимо отметить, что нисходящее движение по платине следует рассматривать именно как коррекцию, а не разворот восходящего тренда. В данный момент нет ни одного драйвера, который был бы способен переломить “бычью” тенденцию. Если обратить внимание на палладий (XPD/USD) – этот металл по прежнему пользуется уверенным спросом у инвесторов, завершив 5-ю торговую неделю подряд ростом котировок.. Этот фактор, указывает на то, что автомобильная промышленность остро нуждается в данном металле, что поддерживает спрос. В итоге, торговая неделя по платине и палладию завершилась на отметках 1488.13 и 880.36 соответственно. 

Американский фондовый рынок несмотря на усиление геополитических рисков смог завершить торговую неделю в “зеленой области”. Фьючерсный контракт на фондовый индекс S&P500 прибавил в весе порядка 0.42%, завершив торги на отметке 1977.7. Спрос на корпоративные бумаги формировался за счет позитивных квартальных отчетов американских компаний. Стоит выделить компанию Coca-Cola (KO) которая выглядела значительно лучше рынка, продемонстрировав рост котировок на 1%. Данная корпорация является одним из “любимцев” легендарного инвестора Уоррена Баффета, который традиционно покупает акции компании в периоды нисходящей тенденции.

Прогноз на неделю 21 июля – 25 июля:

XAU/USD:

На грядущей неделе 2 ключевых фактора будут определять динамику котировок драгоценного металла - геополитические риски и усиление позиций доллара на валютном рынке (DXY). В случае усиления геополитической напряженности в мире “желтый металл” получит некоторую поддержку и мы сможем увидеть рост котировок в область 1345, откуда наиболее эффективно открывать короткие позиции в расчете на продолжение долгосрочного нисходящего тренда. Укрепление американской валюты приободрит “медведей” на открытие коротких позиций по драгоценному металлу, где ближайшая сильная поддержка расположена на отметке 1291.9. В случае взятия этого барьера – следующее сильное сопротивление для медведей расположено на отметке 1268.30. 

XPT/USD и XPD/USD:

Участники товарного рынка по прежнему позитивно смотрят на платиновой группы, однако текущей котировки выглядят малопривлекательными для открытия длинных позиций. На наш взгляд необходимо дождаться снижения к сильным уровням поддержки, где можно разместить лимитные ордера на покупку. По платине (XPT/USD) в качестве таких уровней выступают отметки 1476.73 и 1459, по палладию (XPD/USD) 863.60 и 844.30. На рынке по прежнему присутствует дефицит предложения, что будет поддерживать спрос на обо металла. Соединенные Штаты радуют инвесторов позитивными макроэкономическими релизами, что указывает на продолжение роста объемов продукции автомобильной промышленности, которая является главным потребителем металлов платиновой группы.

S&P500:

Новая пятидневка порадует участников рынка публикацией разнообразных макроэкономических релизов, где особняком стоят данные по инфляции, поскольку именно этот показатель в последние время вызвал сильные дебаты в FOMC. На наш взгляд отчет по индексу потребительских цен может выйти на уровне медианы прогнозов, поскольку несмотря на сильный рост занятости в первый летний месяц, продажи в ритейл секторе показали незначительный прирост, что выступает сдерживающим фактором для усиления инфляционного давления. Стоит отметить, что даже выход данных по CPI на уровне консенсус – прогноза будет оказывать поддержку американскому доллару, поскольку в этой связи на финансовых рынках вновь начнут муссироваться слухи о более раннем повышении ставок по федеральным фондам. В этой связи фондовый рынок столкнется с напором “медведей”, которые уже давно ждут сильной коррекции на рынке. Однако, до распродаж на фондовой площадке мы вполне можем увидеть рост котировок в область 1985, который следует использовать для открытия коротких позиций.