Увлекаться покупками золота пока не стоит | 15 августа 2014

В среду 6 августа РФ ввела ответные санкции в отношении своих зарубежных торговых партнеров, что только лишь усиливает геополитические риски. На этом фоне на минувшей неделе золото (XAU/USD) пользовалось спросом со стороны инвесторов, которые уходили в безопасные активы. Техническая коррекция по американскому доллар во второй половине недели так же сыграла на руку быкам, позволив завершить торговую неделю ростом котировок на 1.2%, на отметке 1309.40.

Металлы платиновой группы после 3–х недель снижения котировок в первую неделю августа смогли восстановить часть утраченных позиций. Уверенные темпы роста автомобильной промышленности в Штатах, совокупности с дефицитом предложения на рынке по-прежнему поддерживают спрос на платину (XPT/USD) и палладий (XPD/USD). Великобритания в среду 6 августа так же отрапортовала об увеличения объема продаж новых автомобилей, что так же позитивно для промышленных металлов. На этом фоне платина потяжелела на 0.9%, а вот палладий завершил неделю снижением котировок на 0.4%. 

Несмотря на позитивную макроэкономическую статистику из Штатов – американский фондовый рынок большую часть торговой недели продемонстрировал слабость. Релиз от ISM по сфере услуг в июле показал ускорение до уровня 58.7. Данные по торговому балансу и заявлениям на пособие по безработице так же вышли лучше медианы прогнозов, что подтверждает силу американской экономики. Институциональные инвесторы продолжают фиксировать прибыль по длинным позициям, что в совокупности с геополитическими рисками привело к распродажам на фондовом рынке. В моменте, котировки по фьючерсному контракту на фондовый индекс S&P500 опускались до отметки 1894.9, однако затем наблюдался спрос на корпоративные бумаги и торговую неделю индекс завершил ростом на 0.28%.

Прогноз на неделю 11 августа – 15 августа:

XAU/USD:

Новая пятидневка для “желтого металла” может стать медвежьей. В выходные руководители непризнанной Донецкой Народной Республики заявили о желании прекратить военные действия, что должно несколько снизить градус геополитической напряженности на Украине. К тому же геополитические риски на ближнем Востоке уже заложены в котировки и на фоне снижения доходностей 10-летних американских трежерис мы можем увидеть преобладание медвежьих настроений в течение недели. Стоит так же отметить, что техническая коррекция по американскому доллару будет не долгой и этот фактор так же будет оказывать давление на драгоценный металл. В этой связи, следует рассматривать короткие позиций от уровней 1325 и 1345 с таргетом 1285.

XPT/USD и XPD/USD:

Во вторую неделю августа металлы платиновой группы ожидает боковая тенденция. Американский доллар после небольшой технической коррекции продолжит своё укрепление на валютном рынке, что будет сдерживать рост котировок платины (XPT/USD) и палладия (XPD/USD). В этой связи по обоим металлам можно ожидать торговли в рамках диапазона предыдущей торговой недели. 

S&P500:

На грядущей неделе американский фондовый рынок может восстановить часть утраченных позиций. В среду 13 августа Штаты опубликуют релиз по розничным продажам за июль. Опережающие индикаторы указывают на выход позитивных данных – рост занятости в совокупности с сильным релизом по потребительской уверенности от Conference Board позволяют рассчитывать на рост продаж в ритейл-секторе. В совокупности с краткосрочной перепроданностью большинства корпоративных бумаг в течение недели можно ожидать умеренно восходящей тенденции по фондовому индексу S&P500 в область сопротивления 1943. Однако на продолжение бычьего тренда сейчас рассчитывать не приходится – инвесторы по прежнему будут использовать рост котировок для фиксации прибыли по длинными позициям. Геополитическая напряженность в мире на фоне политического кризиса на Украине так же будет выступать сдерживающим фактором для быков.