Золото обложили со всех сторон | 29 августа 2014

На минувшей неделе золото (XAU/USD) попало под волну распродаж. Опубликованные данные по инфляции в Соединенных Штатах и Великобритании показали снижение по сравнению с предыдущим месяцем, что в совокупности с укреплением позиций американского доллара на валютном рынке Forex приободрило медведей на открытие коротких позиций. В течение всей недели “желтый металл” находился под давлением, в моменте котировки достигли отметки 1272.70 и под занавес торговой недели быки смогли отыграть часть утраченных позиций. В итоге, торги завершились на отметке 1280.80$/унция, вблизи минимальных значений за последние 9 торговых недель.

Металлы платиновой группы так же как и золото находились во власти медведей. Тяжелее всего себя чувствовала платина (XPT/USD), которая по итогам недели похудела на 2.34%. Инвесторы по всему миру продавали товарные активы - индекс CRB 2 месяца подряд показывает медвежью динамику. В этих условия трудно рассчитывать на рост котировок и оба металла продемонстрировали слабость. Стоит отметить, что палладий (XPD/USD) по-прежнему чувствует себя лучше платины, показав снижение по итогам недели на 0.8%.

Как мы отмечали в нашем предыдущем обзоре - фьючерсный контракт на фондовый индекс S&P500 сможет вплотную подобраться в область исторического максимума. Однако, позитивная макроэкономическая статистика по строительному сектору – резкое увеличение числа закладок новых фундаментов в совокупности с ростом объема продаж жилья на вторичном рынке усилили “бычье ралли” и мы увидели установление свежего исторического максимума. В итоге, торговая неделя завершилась ростом котировок на 1.32%, на отметке 1988.2.

Прогноз на неделю 25 августа – 29 августа:

XAU/USD:

Межрыночные связи по-прежнему указывают на нисходящую тенденцию по “желтому металлу” - облигации и американская валюта пользуются спросом, при этом инвесторы избавляются от нефти. Снижение цен на энергоносители вызывает сжатие инфляционного давления и экономисты с Wall Street прогнозируют CPI Еврозоны за август на уровне 0.3%. Дефляционная угроза по-прежнему витает над Европой и в этой связи трейдеры будут использовать краткосрочный рост котировок для наращивания коротких позиций. На этом негативном фоне можно “шортить” XAU/USD от уровней сопротивления 1291 и 1315 с таргетом 1255.

XPT/USD и XPD/USD:

Металлы платиновой группы на грядущей неделе ожидает боковая тенденция – платина (XPD/USD) в последние две недели похудела на 3.5%, опустившись до минимальных значений за последние 3 месяца, что может вызвать фиксацию прибыли по коротким позициям. Палладий (XPD/USD) напротив, в последние месяцы пользуется устойчивым спросом и здесь так же назрела техническая коррекция, но уже в сторону снижения котировок. Во вторник Штаты опубликуют релиз по заказам на товары долгосрочного пользования, который оказывает достаточно сильное влияние на котировки металлов платиновой группы. Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидают роста показателя на 7.4%, что может поддержать небольшой спрос на металлы. Тем не менее, на продолжение бычьего тренда сейчас рассчитывать не приходится – товарный индекс CRB в последние недели показывает ярко выраженную нисходящую динамику, что указывает на сильные продажи со стороны институциональных инвесторов. В этой связи возможный торговый диапазон для XPD/USD 1400 – 1440, для XPD/USD 860 - 900.

S&P500:

Фьючерсный контракт на фондовый индекс S&P500 на минувшей неделе обновил исторический максимум и сейчас трейдеры находятся в неопределенности – следует ожидать дальнейшего роста или нет? Если посмотреть на соседа S&P500 - DJ30, то этот индикатор не установил свежий исторический максимум, что может сигнализировать о возможной фиксации прибыли. Так же не стоит забывать и про заявление Джанет Йеллен о возможном более раннем, чем ожидалось, ужесточении монетарной политики. Повышение процентных ставок всегда отрицательно воспринимается участникам фондового рынка. В этой связи на будущей недели можно ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1985 - 2005 – трейдеры возьмут паузу для оценки перспектив бычьего тренда по американскому фондовому рынку.