На прошедшей неделе рынок ждал отчет по рабочим местам в несельскохозяйственном секторе. Но… не дождался…Случилось частичное отключение правительства США…
Поэтому догадаться, когда ФРС будет сужать стимул, стало еще труднее.
EUR/USD вырос за неделю и достиг $ 1.3646 в четверг. Закрытие недели – 1.3557. Немецкие данные на неделе показали, что «локомотив» еврозоны снизил обороты и индекс цен производителей продолжил снижаться. GBP/USD в начале недели вырос до новых уровней выше $ 1.6250. Но, со вторника начал снижаться и закрыл неделю на 1.6009. USD/JPY торговалась в диапазоне 96.90 – 98.70 и закрыла неделю на 97.47. Банк Японии оставил денежную политику без изменений.
Форекс прогноз на неделю 7 – 11 октября
Федеральная резервная система США официально заявила в пятницу, что частичное отключение правительство может замедлить оценку ФРС по экономике, но не может сказать, может ли это задержать решение о судьбе программы покупки облигаций центрального банка на 85 миллиардов долларов в месяц.
Выключение, которое началось во вторник, заставили Министерство труда отменить запланированный на пятницу релиз по занятости за сентябрь - важный показатель для инвесторов и ФРС о здоровье рынка труда. До сих пор неясно, как долго будет продолжаться отключение и какие другие экономических данные могут быть отложены.
Джеффри Лэкер, президент Федерального резервного банка Ричмонда, сказал, что отсутствие отчета по занятости за сентябрь будет препятствовать способности должностных лиц центрального банка оценить прогресс восстановления экономики. Но он сказал, что ФРС не слишком большой вес придает данным одного месяца, учитывая, что данные часто впоследствии пересматриваюся. Г-н Лэкер также сказал, что чиновники имеют доступ к целому ряду других отчетов из частного сектора.
Одна из постоянных тем финансовых рынков в том, что деньги должны куда-нибудь идти. Крупные финансовые учреждения и фонды должны генерировать доход от своих холдингов. В обычные времена, инвесторы вносят коррективы в соотношении, начиная от акций и заканчивая облигациями в своем портфеле. Если все выглядело плохо, они увеличивали количество облигаций а, когда экономика была на подъеме, загружались покупками акций, все ... просто на самом деле.
Сейчас мы живем в эпоху глобализации. Капитал легко перемещается между регионами и странами. Успешные инвесторы понимают это, и существование ETFs, которые отслеживаются каждой страны и регионом, сделало перемещение капитала на основе региональных ожиданий легко и дешево. Несмотря на это, есть еще смещение в большинстве стран, инвестирующих привычки. Главные смещения уменьшаются, но, в США, инвесторы по-прежнему держали более 70% своих денег, вложенных в активы своей страны, хотя на США приходится лишь 43% мирового ВВП.
Это и понятно, экономика и рынки своей родины лучше понимаются и легче отследить, но иногда это может привести к проблемам для тех, кто хотел бы внести коррективы в свои портфели. Сейчас США, она оставляет много инвесторов, которые ищут меньшее из двух зол.
Правительство все еще закрыто. Конгресс более дисфункциональный, чем когда-либо. Мы приближаемся к еще одному бою, на этот раз вокруг потолка госдолга. Если все эти вещи будут решены быстро, то вполне вероятно, что Федеральная резервная система будет снижать монетарное стимулирование, или QE, и рынок будет негативно реагировать на это, а доллар будет укрепляться. Проблема в том, что традиционное бегство в безопасные активы, в частности, казначейские облигации США, не выглядит теперь привлекательными.
Если потолок долга не увеличится, то и кредитный рейтинг США будет поставлен под вопрос. В последний раз, когда это произошло, цены на бумаги Казначейства фактически увеличились с последующим фиаско, но, если это случится еще раз, есть большая вероятность, что «большие деньги» не простят. Если кризис будет предотвращен, ФРС уменьшит количество облигаций, которые они покупают, оказывая давление на цены облигаций. Для отечественных инвесторов, казалось бы, некуда спрятаться. И, многие ищут что-то, чтобы хеджировать свои страхи.
Один из ответов может быть - покупать старый резерв... золото. Проблема, однако в том, что желтый металл был пойман своей собственной динамикой, упав из перекупленности и, застрял около $ 1300 за унцию. Правда, с точки зрения менеджера фонда, от прироста стоимости, он не платит дивиденды и проценты.
Европа все еще имеет потенциальные проблемы от высокого долга и безработицы в периферийных странах и, в некоторой степени, является чувствительной к проблемам в США. Страны с формирующимся рынком замедлили рост. Японские акции восстановились, но начали падать от своих пиковых значений в мае.
Проблема в том, какова Америка, такова жизнь.
Некоторые ищут ответ на другой стороне земного шара, в Австралии. Австралия не застрахована от проблем в США и мировой экономики. Действительно, во время экономического спада 2008/2009 их фондовый рынок сильно пострадал.
MSCI, австралийский ETF упал с высокого уровня 34.83 в октябре 2007 года до минимума 10.50 в марте 2009 года. На этот раз, вероятно, что-то будет по-другому. Последствия политики правительства США и действия (или бездействие), в отличие от кредитного кризиса, являются обратимыми. Спад в США, если дело дойдет, вероятно, будет более сдержанным, чем в 2008 году. Если они как-то выкарабкаются, а ФРС действительно начнет сужение, то восстановленное предложение долларов США окажет давление на сырьевые товары, что положительно для Австралии.
Доходности 10 ти летних государственных облигаций Aussie примерно на 4% дают отдачу от денег, припаркованных там, чтобы переждать шторм. Существует, конечно, валютный риск, но если хаос царит в США, маловероятно, что доллар значительно повыситься против чего-либо. Здравый смысл в том, что из-за спада в Китае, Австралия может столкнуться с трудными временами. То есть, долгосрочные инвестиции, в то время как США находятся в центре внимания, плохое решение.
Главные смещения в инвестировании является общим и понятным, но когда отечественные акции и облигации могут оказаться под давлением, то, чтобы сохранить часть своих денег, инвесторы стараются находиться подальше от неприятностей...
en 
cn 
id 
ar 
vn 
es 
pt 
th 
kz 
ua 
tj 
uz 
az 
ms 