Последний шанс купить билеты на юг | 15 марта 2017

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Уровень безработицы за январь (предыдущее значение 4.8%; прогноз 4.8%).

15.30 мск. США: Индекс потребительских цен за февраль (предыдущее значение 2.5% г/г; прогноз 2.6% г/г).

15.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за февраль (предыдущее значение 0.4% м/м; прогноз 0.2% м/м).

21.00 мск. США: Решение FOMC по основной процентной ставке за февраль (предыдущее значение

EUR/USD:

Кто еще не успел купить билеты на юг – сегодня у вас есть последний шанс! Я ожидаю сильных распродаж единой европейской валюты. Виной всему будет позитивная макроэкономическая статистика из Соединенных Штатов. Начнем по порядку. Вчерашний сильный отчет по индексу цен производителей сигнализирует о том, что сегодня инфляция в Штатах выйдет на уровне или чуть лучше медианы прогнозов. Рост индекса потребительских цен заставит ФРС повысить учетную ставку. В целом, рынок ожидает, что “комитетчики” пойдут на такой шаг – фьючерс на ставку ФРС показывает 93%-ю вероятность ужесточения кредитно-денежной политики. На этом фоне, можно ожидать падения спрэда доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США, что приободрит медведей на наращивание “шортов”.

Еще один позитивный фактор для американского доллара – это падение нефтяных котировок. В периоды, когда черное золото демонстрирует слабость доллар себя чувствует прекрасно. Я ожидаю тестирование психологического уровня 50$/баррель по сорту Brent сегодня/завтра, что добавит настроения быкам по доллару. Торговая рекомендация: Sell 1,0615/1,0665 и take profit 1,0520.

GBP/USD:

Британская валюта все никак не может уйти ниже отметки 1,21. Сумеет ли она взять этот рубеж сегодня? Я думаю да, поскольку для этого есть две веские причины. Во-первых, с открытием торгов в США мы получим два важных отчета за февраль. Я ожидаю позитивных данных по инфляции и розничным продажам на восходящего тренда по рынку труда. Американская экономика близка к состоянию полной занятости, а в такие периоды инфляция и продажи в ритейл секторе идут вверх. Сильные данные положительно отразятся на стоимости американской валюты.

Кульминацией пиршества медведей станет оглашение итогов заседания ФРС США. Я ожидаю повышения ключевой ставки, а также заявлений о том, что FED готов в текущем году пойти дважды на такой шаг. То есть Федрезерв должен подтвердить свои слова, данные на последнем заседании 2016 года. Напомню, что в 2015 и 2016 году ставка по федеральным фондам повышалась лишь однажды. Таким образом, настойчивое желание повысить ставку 3 раза в году будет оказывать доллару сильную поддержку.

Нельзя обойти стороной и отчет по уровню безработицы в Великобритании за январь. Я не ожидаю, изменения показателя, поскольку британский бизнес находится в подвешенном состоянии из-за Brexit. По итогам 4 квартала 2016 года количество банкротств юридических лиц выросло на 53% в квартальном выражении. В связи с этим, сейчас не стоит ожидать сильного падения безработицы. Торговая рекомендация: Sell 1,2150/1,2200 и take profit 1,2050.

USD/JPY:

Покупаем пару в расчете на обновление максимума минувшей недели (115,50). Основной драйвер для роста котировок – это повышение учетной ставки в Соединенных Штатах. Это процесс в свою очередь вызовет расширение дифференциала доходности по долговым бумагам США и Японии, что в свою очередь будет способствовать притоку капитала в американские активы. Больше сейчас здесь нет никаких инвестиционных идей. Но в этом и нет необходимости. То, что Федрезерв поднимет ставку вполне достаточно для роста котировок пары. Уже завтра Банк Японии проведет свое заседание по монетарной политике и здесь можно ожидать вербальных интервенции в отношении девальвации йены, поскольку японский Центробанк никак не может разогнать инфляцию до 2%. Торговая рекомендация: Buy 114,80/114,30 и take profit 115,50.

Приглашаю обсудить данные вопросы сегодня на вебинаре в 10:30 мск.