ФРС боится проблем | 07 октября 2022

Прогноз на неделю 3-7 октября:

#SP500:

Завершился сентябрь в ходе которого баланс ФРС должен был сократиться на $90 млрд за счет снижения доли ипотечных и казначейских ценных бумаг. На практике снижение активов составило $34,2 млрд., из которых $23 млрд пришлось на казначейские бумаги. В 2018 году Федрезерв также сокращал активы на $50 млрд в месяц и тогда он строго придерживался своего плана. Почему же сейчас он не выполняет взятые на себе обязательства? На мой взгляд, Федрезерв боится допустить серьезных проблем в финансовой системе, как это было на прошлой неделе в Великобритании, когда Банку Англии пришлось вмешаться в ситуацию на долговом рынке, чтобы прекратить панические распродажи гособлигаций. Сокращение активов в большом объеме могло бы оказать благоприятное влияние на инфляционные процессы в Штатах, но на практике такого не будет, поскольку действия ФРС к этому не располагают. В итоге инфляция по-прежнему будет высокой, что негативно для рынка акций.

Торговая рекомендация: Sell 3650/3710 и take profit 3565.

#BRENT:

В среду 5 октября состоится саммит ОПЕК+, где крупнейшие производители нефти могут принять решение сократить добычу черного золота на 0,5-1 млн б/с. Если будет реализован первый сценарий, то он не окажет никакого влияния на рынок – это будет просто формальность, поскольку страны ОПЕК+ по итогам августа отставали от своего плана по добыче на 1,4 млн б/с. результаты за сентябрь мы узнаем на следующей неделе, но даже если был рост добычи, то маловероятно, что он превысил 0,5 млн б/с. при реализации второго сценария на рынке ситуация также мало изменится. С одной стороны, для нефтяного рынка грядущий саммит не принесет сюрпризов. С другой стороны, он покажет, что крупнейшие производители углеводородов готовы в любой момент корректировать свою добычу, что благоприятно для нефтяных цен.

Торговая рекомендация: Buy 82.45/80.00 и take profit 89.60.

#Gazprom:

Снижение котировок в область ближайшего уровня поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy. Компания одобрила промежуточные дивиденды за первое полугодие в размере $20,5 млрд. дивиденды станут рекордными, однако котировки акций далеко находятся от рекордных значений, из-за сокращения поставок голубого топлива на европейский рынок. Поставки природного газа в этом году сократились более чем в два раза, что не позволит компании в следующем году порадовать инвесторов столь щедрыми дивидендами. В следующем году выплаты могут быть в три раза меньше и поэтому трейдеры не спешат активно покупать бумаги. При этом в краткосрочной перспективе для данных акций все выглядит неплохо и на этой неделе есть высокий шансы обновить максимум прошлой торговой пятидневки.

Торговая рекомендация: Buy 210.35/200.62 и take profit 238.64.