Японская йена. Особенности торговли

По данным банка международных расчетов (BIS) Японская йена занимает третье место во всех мировых торговых операциях (23 %) после единой европейской валюты евро и доллара США. Так же Японская экономика третья в мире после США и Китая, что делает данную валюту одной из самых ликвидных и привлекательных для торговли на межбанковском рынке Форекс. Что в первую очередь необходимо знать форекс трейдеру, если торговать йеной это то, что основным фактором, определяющим ее цену, является количественное смягчение, которое постоянно проводит ЦБ Японии, ее величина и процентная ставка.

Валютная интервенция или количественное смягчение

Сразу необходимо отметить, что одной из главных причин валютной интервенции или количественного смягчения (QE) является низкий уровень инфляции.
В середине и конце 90-х годов Японская экономика переживала стагнацию и главной проблемой стала дефляция. В это время что бы достичь целевого уровня инфляции 2 %, правительство ввело политику около нулевых процентных ставок и валютных интервенций. Однако эти меры не принесли должного результата.

Валютная интервенция – монетарная политика центрального банка, при которой осуществляется едино разово покупка или продажа иностранной валюты в больших объемах. Цель данного действия, укрепить или ослабить национальную валюту.

Количественное смягчение – экономическая политика центрального банка, при которой он покупает активы, ценные бумаги коммерческих и государственных предприятий на определенную сумму.
В 2001 году ЦБ Японии начинает покупку долгосрочных государственных ценных бумаг с целью увеличения ликвидности и как следствие инфляции, что со временем принесло свои плоды. И от валютных интервенций ЦБ Японии не отказался. Однако мировой финансовый кризис 2008 года остановил эту положительную тенденцию.

В декабре 2012 года пост премьер министра экономики занял Синдзо Абэ и начался новый этап количественного смягчения с названием «абээкономика». Программа предусматривала QE в еще более крупных масштабах, в отличии от США без окончательных сроков и это дало положительный результат. В 2013 году инфляция составила 1.61 % (в 2012 г.(– 0.1 %)), в 2014 г – 2.28 %. В 2014 г правительство увеличило налог с продаж с 5 до 8 %, что так же положительно повлияло на инфляцию. Но в 2015 году она упала до 0.19 %, что дает основания в том, что в 2016 году ЦБ Японии будет продолжать QE.
В январе 2016 г. все ждали от ЦБ заявление об увеличении QE, но оно не случилось, а были приняты меры по изменению процентной ставки в отрицательную область. В настоящее время QE составляет 80 трлн. йен.
Всю эту информацию должен учитывать трейдер при анализе японской валюты и тщательно следить за уровнем инфляции, что бы попытаться проанализировать действия центрального банка Японии.